Les cryptomonnaies et les actions américaines pèsent sur les marchés mondiaux, les investisseurs restant indécis quant à la marche à suivre
Les cryptomonnaies et les actions américaines pèsent sur les marchés mondiaux, les investisseurs restant indécis quant à la marche à suivre
Les marchés mondiaux ont fortement chuté aujourd'hui, l'espoir déçu d'une baisse des taux de la Fed ayant déclenché un mouvement généralisé d'aversion au risque sur les marchés actions, crypto et technologiques.
Bitcoin est tombé sous la barre des 95 000 $, effaçant la quasi-totalité de ses gains de 2025, tandis que plus de 1,2 milliard de dollars de positions crypto à effet de levier ont été liquidés en 24 heures.
Les actions liées à l'IA et les noms à connotation humoristique ont été les plus durement touchés, avec la chute de Nvidia, Palantir et Tesla, et une baisse de 12 % de l'ETF Meme Stock (MEME) sur la semaine.
Tous les regards sont désormais tournés vers les résultats de Nvidia, attendus mercredi prochain, qui pourraient déterminer si le secteur technologique reprend le leadership ou s'enfonce davantage dans la correction.
21:21Tous les regards seront tournés vers Nvidia la semaine prochaine, Wall Street se préparant à un test de réalité concernant l'IA
Alors que les valorisations technologiques font l'objet d'un examen plus approfondi, la performance de Nvidia pourrait constituer le prochain tournant. Après avoir atteint une valorisation record de 5 000 milliards de dollars le mois dernier, l'action Nvidia a chuté de près de 8 % en novembre, malgré une hausse de 39 % depuis le début de l'année. L'entreprise représente désormais environ 8 % de l'indice S&P 500, ce qui lui confère un potentiel d'influence considérable sur le marché.
Hardika Singh, stratégiste économique chez Fundstrat Global Advisors, a résumé le sentiment général : « Si Nvidia parvient à redresser la situation du reste du secteur technologique et à le sortir de la morosité des dernières semaines, cela pourrait constituer un tournant. »
Les attentes sont extrêmement élevées. Nvidia a récemment conclu une série d'accords majeurs :
Un projet de construction de centre de données OpenAI de 100 milliards de dollars
Une participation de 5 milliards de dollars dans Intel pour une collaboration dans le domaine des processeurs d'IA
Une participation d'un milliard de dollars dans Nokia pour co-développer l'infrastructure 6G
Cependant, certains experts chevronnés du marché mettent en garde contre tout enthousiasme excessif. Michael Burry a accusé les grandes entreprises technologiques de recourir à des pratiques comptables agressives pour entretenir l'engouement autour de l'IA, et des stratèges comme Peter Corey de Pave Finance affirment que ces risques isolés, bien que faibles pris individuellement, pourraient engendrer des pressions plus importantes.
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21:06Le Nasdaq se redresse grâce au rebond des géants de l'IA, mais le Dow Jones clôture tout de même dans le rouge
Le Nasdaq Composite a finalement connu un répit vendredi, rebondissant de 0,6 % grâce aux achats des investisseurs profitant de la baisse des valeurs technologiques, mettant ainsi fin à une série de trois jours de pertes qui avait effacé des milliards de dollars de la capitalisation boursière du secteur.
Ce redressement est intervenu après la déroute de jeudi, la pire séance depuis plus d'un mois, où le Nasdaq a chuté de plus de 2 %. Plus tôt dans la séance de vendredi, on craignait une nouvelle baisse : le Nasdaq avait perdu 1,9 % en cours de journée et le S&P 500 environ 1,4 % avant l'intervention des acheteurs.
Dans la dernière ligne droite :
S&P 500 : en hausse de 0,3 %
Dow Jones : en baisse de 181 points (–0,4 %)
Nasdaq Composite : en hausse de 0,6 %
Le rebond du secteur technologique a été mené par des entreprises spécialisées dans l'IA comme Nvidia, Oracle, Palantir et Tesla, qui ont toutes effacé leurs pertes après les fortes baisses de jeudi. Palantir et Tesla avaient chuté de plus de 6 % la veille, mais les achats à bon compte ont permis de redresser la situation.
Le fonds Technology Select Sector SPDR (XLK) a progressé d'environ 1 %, récupérant une partie de sa perte de 2 % de la séance précédente, alors que le sentiment dans le secteur technologique s'est provisoirement stabilisé.
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17:52Bitcoin entre en territoire baissier à mesure que le support clé se rapproche et que les acheteurs disparaissent
La chute du Bitcoins'est accentuée vendredi, la plus grande cryptomonnaie du monde perdant désormais plus de 24 % par rapport à son record historique de plus de 126 000 $ atteint en octobre, et se négociant dangereusement près d'un niveau de support critique de 93 000 $.
Selon 10X Research, le marché manque actuellement d'un acheteur marginal significatif, une dynamique qui se manifeste à travers de multiples indicateurs on-chain.
Dans une note adressée à ses clients vendredi matin, la société a déclaré que ces indicateurs « confirment que Bitcoin est entré dans un régime de marché baissier »
La société a averti que si Bitcoin passe sous la barre des 93 000 $, une nouvelle baisse pourrait survenir à court terme. « Nous estimons qu’il est désormais fort probable que la Fed maintienne ses taux inchangés, et si cela se produit, la probabilité d’une hausse classic Bitcoin pendant les fêtes de fin d’année s’en trouverait quasiment éliminée », ont-ils écrit.
Même Sean Farrell de Fundstrat, d'ordinaire plus optimiste quant aux cryptomonnaies, se montre prudent. Dans une vidéo adressée à ses clients jeudi, il a déclaré que le manque de dynamisme du Bitcoindevenait un véritable problème.
« Nous sommes dans un scénario où il y a tout simplement une absence de catalyseurs », a-t-il déclaré, soulignant comment la fermeture prolongée du gouvernement américain a retardé tout rebond de liquidités qui aurait pu aider les cryptomonnaies à court terme.
Farrell n'est toutefois pas totalement pessimiste. Il estime qu'un nouveau test du seuil des 90 000 $ pourrait servir de point de réinitialisation ettracde nouveaux acheteurs sur le marché. « Un repli généralisé du risque pourrait être nécessaire pour éliminer les investisseurs fragiles et réajuster les valorisations », a-t-il ajouté.
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17:17Les actions liées aux mèmes s'effondrent à mesure que l'euphorie autour de l'IA s'estompe et que les opérations spéculatives se dénouent
Alors que les principaux indices américains ont peiné cette semaine, les valeurs spéculatives ont subi une forte correction. Le Dow Jones pourrait clôturer la semaine en légère hausse et le Nasdaq Composite devrait terminer dans le rouge, mais sur le marché des valeurs spéculatives, les pertes ont été bien plusmatic.
Le Roundhill Meme Stock ETF (MEME), qui a été relancé le mois dernier seulement, était en baisse de 12 % sur la semaine à 9 h 45 HE vendredi, montrant à quelle vitesse le sentiment s'est détérioré.
Le fonds détient certaines des valeurs les plus volatiles liées à l'engouement pour l'informatique quantique et l'IA, et ces paris se dénouent en temps réel.
Parmi les plus mauvaises performances hebdomadaires :
Rigetti Computing : baisse de 43 %
D-Wave Quantum : baisse de 37 %
IonQ : en baisse de 27 %
NuScale Power, une valeur sûre du secteur des infrastructures énergétiques pilotées par l'IA, a chuté de 48 %
D'après Peter Boockvar, directeur des investissements chez One Point BFG Wealth Partners, ce repli s'inscrit dans un contexte de baisse plus générale des valeurs liées à l'IA générative et aux technologies spéculatives. Il a souligné que même des géants comme Oracle ont perdu 34 % de leur valeur par rapport à leurs sommets de septembre, et que Meta se négocie à son plus bas niveau depuis mai.
« Les investisseurs commencent enfin à s'interroger sur ces dépenses d'investissement massives, qui alimentent un modèle économique encore très incertain quant à la monétisation de tous ces investissements dans l'IA générale », a déclaré Boockvar à CNBC. Il a dénoncé le discours « nucléaire + quantique » comme une extension du même cycle de surmédiatisation, affirmant que les valorisations étaient devenues incontrôlables.
Il a également évoqué les prises de bénéfices de fin d'année comme un autre facteur possible de cette vague de ventes, ajoutant que ce même comportement se manifeste sur les marchés de l'or, de l'argent et d'autres actifs à forte croissance.
Restez avec nous ! Il se passe tellement de choses.
16:32L'Europe clôture la journée en forte baisse, les craintes liées à une bulle d'IA pesant lourdement sur le secteur technologique et le moral des investisseurs
Les actions européennes ont clôturé en forte baisse vendredi, les marchés de toute la région s'enfonçant sous l'effet des craintes liées à la valorisation de l'IA et de l'anxiété croissante concernant l'économie mondiale.
À la clôture, l'indice paneuropéen Stoxx 600 a chuté de 1,26 % à 573,36, tous les principaux indices du continent affichant des pertes :
CAC 40 : en baisse de 1,05 % à 8 145,74
FTSE MIB : en baisse de 1,79 % à 43 953,61
FTSE 100 : en baisse de 1,34 % à 9 676,38
DAX : en baisse de 0,98 % à 23 805,97
IBEX 35 : en baisse de 1,61 % à 16 310,70
Le secteur technologique a été l'épicentre de la vague de ventes. L'indice Stoxx Europe Technology a plongé de 3,2 %, reflétant la baisse de 2,3 % enregistrée jeudi par le Nasdaq Composite à Wall Street. Ce repli s'est prolongé vendredi avant l'ouverture des marchés américains, où les géants technologiques comme Nvidia ont continué de chuter, entraînant dans leur sillage le sentiment général des marchés.
En Europe, les entreprises technologiques les moins performantes étaient notamment :
Infineon : en baisse de 5,7 %
SAP : en baisse de 4,4 %
BE Semiconductor : en baisse de 3,9 %
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15:30Saylor persiste alors que les rumeurs Bitcoin se multiplient et que le cours de MSTR chute sous la barre des 200 $
Michael Saylor reste imperturbable face à la tourmente. Alors que Bitcoin chutait aux alentours de 96 200 $ et que l'action de MicroStrategy (MSTR) perdait encore 4 % vendredi, le président exécutif de la société a transmis un message clair à CNBC : ils ne vendent pas, ils achètent davantage, comme d'habitude.
« Nous achetons Bitcoin», a déclaré Saylor lors de son intervention télévisée vendredi matin, ajoutant que de nouveaux achats seraient annoncés lundi matin. Il a également laissé entendre que les observateurs surveillant les portefeuilles de la société pourraient constater des signes d'« accumulation accélérée »
Cette déclaration faisait suite aux spéculations qui circulaient en ligne plus tôt dans la journée, après que des données de la blockchain aient montré des mouvements de BTC hors des portefeuilles contrôlés par Strategy, alimentant les rumeurs d'une vente massive de cryptomonnaies par l'entreprise. Quelques heures plus tard, Saylor a utilisé X (anciennement Twitter) pour démentir ces rumeurs, en publiant : « Cette rumeur est totalement infondée. »
Pourtant, l'évolution des prix n'a pas été favorable.
L'action MSTR est tombée sous la barre des 200 dollars, accusant désormais une baisse de près de 35 % depuis le début de l'année
Bitcoin affiche toujours une baisse de 5,8 % sur les dernières 24 heures, même après un léger rebond par rapport à ses plus bas niveaux
Saylor ne semblait pas perturbé. Il a souligné que Bitcoin était bloqué entre 55 000 et 65 000 dollars il y a un peu plus d'un an, et que, de ce point de vue, les niveaux actuels représentent toujours des gains importants. « Nous avons établi une base de support asseztronà ce niveau », a-t-il déclaré, laissant entendre qu'il entrevoit une marge de rebond.
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14:58Le « vendredi noirBitcoin » frappe Wall Street, transformant le mois de novembre en un retour en arrière vers 2008
Wall Street a ouvert en baisse vendredi, s'ajoutant à une période difficile qui place désormais le S&P 500 sur tracde son pire mois de novembre depuis 2008. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 559 points supplémentaires (-1,2 %), tandis que le Nasdaq Composite a reculé de 0,6 % et le S&P 500 a perdu 0,5 %, environ deux heures après le début de la séance.
Cette situation fait suite à la débâcle de jeudi, la pire journée pour les marchés américains depuis le 10 octobre, lorsque le Dow Jones a plongé de 800 points, effaçant les gains de la veille qui l'avaient brièvement porté au-dessus de 48 000.
Le Nasdaq a chuté de plus de 2 %, plombé par les fortes pertes des géants technologiques, et s'apprête désormais à interrompre une série de sept semaines de hausse, accusant actuellement une baisse de plus de 1 % sur la semaine.
L'indice S&P 500 aborde le week-end en baisse de 0,5 % sur la semaine, et le Dow Jones est légèrement en repli, contribuant à assombrir un mois de novembre qui s'annonce déjà morose.
L'ambiance n'est guère plus réjouissante dans le monde des cryptomonnaies. Le PDG de Tether, Paolo Ardoino, a parlé d'un « Bitcoin » sur X (anciennement Twitter), alors que Bitcoin chutait sous la barre des 95 000 $ et que le total des liquidations de cryptomonnaies dépassait le milliard de dollars.
La peur est clairement à l'œuvre, et avec l'affaiblissement des espoirs de baisse des taux et la raréfaction des liquidités, les actions et les cryptomonnaies en subissent les conséquences en temps réel.
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13:00Wall Street spécule sur les remboursements de droits de douane de Trump, mais des doutes subsistent quant à leur versement
Les fonds de Wall Street se positionnent discrètement en vue d'une potentielle manne financière juridique colossale, mais ils le font avec prudence.
Alors que la Cour suprême américaine examine actuellement les droits de douane exorbitants imposés par Donald Trump, certains investisseurs parient sur un éventuel remboursement de milliards de dollars de droits. La plupart restent toutefois sceptiques.
Malgré les spéculations croissantes selon lesquelles le tribunal pourrait invalider les droits de douane, notamment après l'audience du 5 novembre, les demandes de remboursement éventuels ne se négocient toujours qu'à 10 à 25 cents par dollar, selon les données de Bloomberg.
Cela ne représente qu'une légère augmentation par rapport à leur situation avant l'audience, et témoigne de l'incertitude qui plane toujours sur l'issue du procès.
Des fonds importants comme King Street Capital, Anchorage Capital Advisors et Fulcrum Capital Holdings se seraient lancés dans ce commerce, en achetant des droits de remboursement auprès des importateurs.
Seaport Global, Jefferies et Oppenheimer joueraient le rôle d'intermédiaires dans ces transactions, mettant en relation les investisseurs et les entreprises susceptibles de recevoir des remboursements si les prélèvements sont jugés illégaux.
Au cœur de cette affaire se trouve la question de savoir si Trump a outrepassé ses pouvoirs en vertu de la loi sur les pouvoirs économiques d'urgence internationaux (IEEPA) en imposant des droits de douane sur les marchandises provenant de presque tous les pays.
Si les juges confirment sa culpabilité, cela pourrait ouvrir la voie à des remboursements massifs, mais non sans difficultés. Chaque importateur pourrait devoir déposer une demande de remboursement pour chaque envoi, ce qui rendrait le processus long et coûteux.
Cette complexité explique pourquoi cette opération reste si peu coûteuse. Les investisseurs savent que le potentiel de hausse est réel – plus de 100 milliards de dollars de droits de douane ont déjà été perçus –, mais les risques liés à sa mise en œuvre sont considérables.
Il ne s'agit pas non plus de transactions en gros ; chaquetracest unique et nécessite une structuration juridique minutieuse. Les importateurs restent les propriétaires légaux de la créance et acceptent d'en réclamer le remboursement au nom de l'acheteur en échange d' cashinitial.
Ce n’est pas la première fois que des fonds spéculatifs prennent des risques calculés en misant sur des décisions prises à Washington.
Larry Robbins, de Glenview Capital, a misé tout son argent sur les actions hospitalières après la confirmation de l'ACA par la Cour suprême en 2012. Pershing Square, de Bill Ackman, parie depuis des années sur le retour de Fannie Mae et Freddie Mac dans le giron privé.
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12:41Les contrats à terme chutent davantage et le secteur technologique dégringole tandis que Wall Street s'enfonce encore plus dans une aversion au risque
Les contrats à terme sur les actions américaines ont accentué leur baisse en début de journée vendredi, creusant les pertes de la semaine alors que les valeurs technologiques subissaient de nouvelles pressions et que le sentiment du marché devenait résolument averse au risque.
Au dernier contrôle :
Les contrats à terme sur le Dow Jones ont baissé de 276 points (–0,6 %)
Les contrats à terme sur le S&P 500 ont chuté de 0,8 %
Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont chuté de 1,3 %
Le secteur technologique a subi un nouveau coup dur, Nvidia et AMD chutant toutes deux d'environ 3 % lors des échanges avant l'ouverture, poursuivant ainsi leur repli de jeudi.
Palantir a chuté de près de 4 %, tandis que Tesla a reculé d'environ 4 %, les deux sociétés portant leurs pertes hebdomadaires à plus de 3 % et 6 % respectivement.
Le fonds Technology Select Sector SPDR (XLK), qui tracles principaux noms de la technologie, a glissé de plus de 1 % vendredi et devrait clôturer la semaine dans le rouge, soulignant la rapidité avec laquelle le rallye alimenté par l'IA s'est inversé.
Les actions n'étaient pas les seules à subir la pression. Bitcoin a chuté de 2 % supplémentaires et 1,2 milliard de dollars de positions en cryptomonnaies ont été liquidés au cours des dernières 24 heures, selon les tracproduits dérivés. Cela porte les pertes totales du marché des cryptomonnaies à -1 100 milliards de dollars depuis le 6 octobre, soulignant le désintérêt général pour les actifs risqués, les investisseurs réagissant à l'évolution des probabilités de baisse des taux et à l'incertitude macroéconomique.
Tout indique désormais un marché sous tension, les secteurs de la technologie et des cryptomonnaies – les chouchous de 2023-2024 – menant le repli.
11:58Bitcoin passe sous la barre des 95 000 $ alors que 870 millions de dollars quittent les ETF et que la liquidité disparaît
Bitcoin est officiellement passé sous la barre des 95 000 $ vendredi, chutant jusqu'à 94 508 $, son niveau le plus bas en six mois, alors que les investisseurs se sont précipités pour se débarrasser des risques sur les marchés mondiaux.
La principale cryptomonnaie mondiale est désormais au bord d'effacer la totalité de ses gains de 2025, après avoir clôturé l'année dernière à 93 714 dollars. Elle avait auparavant atteint un record historique de 126 251 dollars début octobre.
Selon CoinGecko, l'ensemble du marché des cryptomonnaies est sous pression depuis la liquidation de 19 milliards de dollars du 10 octobre, qui a effacé plus de 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière.
Parallèlement, les ETF indexés Bitcoinont enregistré des sorties nettes de près de 870 millions de dollars jeudi, soit le deuxième plus important retrait quotidien depuis leur lancement. Cette vague de sorties ne fait qu'aggraver la situation, indiquant que les investisseurs particuliers comme institutionnels se retirent fortement du marché.
Max Gokhman, directeur adjoint des investissements chez Franklin Templeton, a expliqué cette forte baisse par l'extrême sensibilité des cryptomonnaies aux risques macroéconomiques. « La vague de ventes actuelle est parfaitement corrélée à celle observée sur d'autres actifs à risque, mais son ampleur est plus importante pour les cryptomonnaies compte tenu de leur volatilité plus élevée », a-t-il déclaré.
Tant que la participation institutionnelle ne s'étendra pas au-delà Bitcoin et de l'Ether, la vulnérabilité des cryptomonnaies aux fluctuations du marché restera élevée.
Pour ne rien arranger, la liquidité se raréfie rapidement. Les données de Kaiko montrent que la profondeur du marché a chuté de 30 % par rapport à ses sommets de cette année, ce qui signifie que les transactions importantes sont désormais plus susceptibles de provoquer de fortes fluctuations de prix.
Cette fragilité inquiète les investisseurs et maintient les prix sous pression.
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11:17Les rendements des bons du Trésor restent stables après la fin du blocage budgétaire, mais l'absence de données plonge les marchés dans l'incertitude
Les rendements des bons du Trésor américain ont à peine bougé vendredi, les opérateurs tentant de comprendre un marché toujours en manque de signaux économiques cruciaux après la fin du blocage des services gouvernementaux.
À 5 h 33 HNE, le rendement des bons du Trésor à 10 ans a légèrement progressé d'un point de base pour atteindre 4,13 %, tandis que celui des obligations à 2 ans est resté quasiment stable à 3,587 %. Le rendement des obligations à 30 ans a quant à lui gagné deux points de base pour s'établir à 4,729 %. Cependant, si l'on considère l'ensemble de la courbe des taux, la situation est contrastée
10 ans : 4,081 % (en baisse de 0,03 %)
1 an : 3,662 % (en baisse de 0,022 %)
2 ans : 3,558 % (en baisse de 0,031 %)
30 ans : 4,687 % (en baisse de 0,015 %)
1M : 3,956 % (en hausse de 0,054 %)
Les rendements évoluent en sens inverse des prix, et actuellement, le marché évolue principalement latéralement.
Le calme est revenu après la signature, mercredi soir, par ledent Trump, d'une loi de financement mettant officiellement fin à la plus longue paralysie de l'administration américaine de l'histoire. La Chambre des représentants l'a approuvée par 222 voix contre 209, débloquant ainsi les opérations fédérales, mais sans apporter de clarté.
Pourquoi ? Parce que des indicateurs économiques clés n'ont pas été publiés pendant la fermeture des services publics, notamment l'IPC, l'IPP et les chiffres de l'emploi non agricole. De ce fait, les économistes, les investisseurs et les responsables de la Réserve fédérale se sont retrouvés dans l'incertitude, au moment même où les marchés tentaient d'évaluer l'évolution de l'inflation et de la croissance.
Karoline Leavitt, porte-parole de la Maison-Blanche, a déclaré vendredi que certaines données pourraient ne jamais être publiées. Elle a ajouté : « Le blocage des services fédéraux par les démocrates a rendu extrêmement difficile l’accès aux données gouvernementales essentielles pour les économistes, les investisseurs et les décideurs de la Réserve fédérale. »
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08:18Bitcoin chute à son plus bas niveau en huit mois, les doutes de la Fed ébranlant les marchés des cryptomonnaies
Bitcoin a connu sa pire chute depuis des mois. La plus importante cryptomonnaie au monde a dégringolé de plus de 6 % vendredi, tombant à 95 910 dollars à 8h18 GMT, son plus bas niveau depuis mars, les investisseurs se débarrassant de leurs espoirs d'une baisse des taux de la Fed en décembre.
L'ensemble du marché des cryptomonnaies a été touché. La capitalisation mondiale des cryptomonnaies a chuté de 7,4 % au cours des dernières 24 heures pour atteindre 3 260 milliards de dollars, selon CoinMarketCap.
La capitalisation boursière du Bitcoina chuté de 5,8 %, pour atteindre 1 940 milliards de dollars, tandis que le volume quotidien des échanges a bondi de 50 % à 111,1 milliards de dollars, un signe classic de ventes paniques.
Néanmoins, si l'on prend du recul, Bitcoinaffiche une hausse de 4,1 % depuis le début de l'année, mais la fluctuation de vendredi a defiébranlé le sentiment du marché.
Ethereum, la deuxième cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière, a chuté de 9 % pour atteindre 3 220 dollars. Et en coulisses, les signaux sur la blockchain sont au rouge.
D'après Glassnode, les détenteurs Ethereum expérimentés (ceux qui en possèdent depuis 3 à 10 ans) ont intensifié leurs ventes, atteignant désormais une moyenne de plus de 45 000 ETH par jour (sur la base des moyennes mobiles sur 90 jours). Il s'agit du niveau le plus élevé depuis février 2021, et ce n'est généralement pas un signe haussier.
Source : Glassnode
Les traders qui suivent les flux d'options constatent également des signes inquiétants. L'asymétrie à 25 deltas, un indicateur clé de la demande de couverture à la baisse, a de nouveau fortement augmenté, comme lors des précédents points bas.
Ces pics signalent la peur, la pression à la baisse et un positionnement défensif, que les traders à court terme utilisent souvent comme indicateurs contrariens.
08:07L'Europe démarre la journée sur une note hésitante, les craintes liées à une bulle de l'IA se heurtant à un optimisme à long terme
Les marchés européens affichaient une certaine appréhension à l'ouverture de vendredi, sur fond de craintes liées à une bulle de l'IA, d'incertitudes macroéconomiques et de divergences entre les contrats à terme dans la région.
Les contrats à terme liés au FTSE 100 britannique reculaient de 0,5 %, laissant présager une ouverture en baisse à Londres. Les contrats à terme sur le CAC 40 français cédaient 0,4 %, et le SMI suisse affichait une baisse encore plus marquée, avec un repli de 0,8 %.
L'indice DAX allemand a toutefois légèrement dévié de la tendance, progressant de 0,2 %, ce qui témoigne d'un optimisme sélectif dans la première économie européenne.
En coulisses, UBS conseille à ses clients de ne pas se laisser influencer par les fluctuations à court terme. Dans une note publiée mardi, les stratèges de la banque ont qualifié 2026 de début d'une « nouvelle ère pour l'Europe », prévoyant un retour tant attendu à la croissance des bénéfices des principales entreprises cotées.
Ils prévoient que le Stoxx 600, en hausse d'environ 14 % depuis le début de l'année, atteindra 650 euros d'ici fin 2026, soit une hausse potentielle de 12 % par rapport à la clôture de cette semaine.
UBS mise sur ce qu'elle appelle les actions « GOTCHA », abréviation de Global Opportunities for Thematic CHAmpions, des entreprises qui profitent de la vague de relance budgétaire, d'investissements nationaux et de productivité alimentée par l'IA.
Les valeurs sûres ? Des poids lourds comme ASML, Santander et Solaria.
ASML a enregistré une hausse de 30 % depuis le début de l'année, portée par la demande d'équipements de fabrication de puces utilisés dans le matériel d'IA. UBS prévoit une croissance des ventes de 15 % cette année, avec une marge brute de 52 %, malgré un ralentissement attendu de la demande chinoise en 2026.
Santander, profitant de la reprise du secteur bancaire, a plus que doublé en 2025. UBS prévoit une croissance du BPA de 8 % pour l'exercice 2026 et de 11 % pour l'exercice 2027, certaines banques affichant une croissance annuelle supérieure à 20 %.
Solaria a enregistré une hausse de 80 % depuis le début de l'année, portée par le plan européen de 2 000 milliards d'euros en faveur des énergies propres. Son bénéfice net a bondi de 97 %, et UBS estime que sa stratégie axée sur les batteries pourrait constituer un levier de croissance essentiel, à condition d'atteindre les objectifs fixés.
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07:54Warren Buffett investit massivement au Japon alors que le yen s'affaiblit et que les investisseurs recherchent des valeurs refuges
Berkshire Hathaway vient de lever la somme colossale de 1,4 milliard de dollars au Japon, bénéficiant de taux d'intérêt plus bas que lors de son opération précédente, alors que les investisseurs mondiaux se ruent sur les obligations libellées en yens.
L'offre, finalisée vendredi, totalise 210,1 milliards de yens répartis en quatre tranches d'obligations non garanties de premier rang, toutes enregistrées auprès de la SEC, avec des échéances comprises entre 3 et 15 ans.
Cette opération surpasse celle d'avril, qui s'élevait à 90 milliards de yens. Plus important encore, Berkshire a pu obtenir des conditions de prix plus avantageuses : 48 points de base au-dessus du taux mid-swap du yen pour les obligations à trois ans, contre 70 points de base précédemment. Les obligations à cinq ans ont également été proposées à un prix inférieur, d'environ 64 points de base.
Pourquoi une telle demande ? Le marché obligataire japonais est en plein essor, grâce à la volatilité mondiale, à l’affaiblissement des espoirs de baisse des taux américains et à la recherche de valeurs refuges par les investisseurs. Le nom de Warren Buffett y contribue également.
Mais si on prend du recul, on se rend compte qu'il se passe bien plus de choses.
Le yen chute à nouveau, et Tokyo peine cette fois à enrayer sa progression. Le dollar a bondi d'environ 5 % face au yen depuis l'arrivée au pouvoir de Sanae Takaichi le 4 octobre, atteignant 154,50 yens vendredi après avoir brièvement franchi la barre des 155 yens en début de semaine.
Son gouvernement a privilégié les nominations favorables aux mesures de relance, ce qui rend plus difficile pour les responsables de vanter les mérites de la monnaie.
Oui, le ministère japonais des Finances tente toujours de freiner la hausse du yen, mettant en garde contre des « mesures brusques ». Mais ces avertissements se heurtent aux conseillers de Takaichi, dont beaucoup estiment qu'un yen plus faible est en réalité bénéfique aux exportations et à la croissance.
La dernière intervention de Tokyo remonte à juillet 2024, lorsque le yen avait atteint son plus bas niveau en 38 ans, à 161,96. La Banque du Japon avait alors relevé ses taux à 0,25 %, faisant temporairement grimper la devise à 150. Mais face à une inflation toujours faible et à des décideurs politiques divisés, le Japon pourrait être moins enclin à agir cette fois-ci.
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07:28L'or brille, le dollar vacille, la confusion de la Fed inquiète les observateurs des taux
La hausse de l'or commence à s'essouffler. À 6 h 38 GMT, le cours de l'or au comptant progressait de 0,3 % à 4 183,31 dollars l'once, poursuivant une progression hebdomadaire de 4,6 %, mais la dynamique s'essouffle nettement.
Les contrats à terme sur l'or américain pour décembre ont en fait reculé de 0,2 % à 4 185,90 $, signe que les acheteurs pourraient se retirer.
Selon Brian Lan, directeur général de GoldSilver Central, les gains de la semaine ont été principalement dus à l'affaiblissement du dollar et à l'arrivée précoce des investisseurs, qui espéraient que la Fed commencerait bientôt à baisser ses taux.
Mais avec la réouverture des services gouvernementaux américains et les nouvelles inquiétudes concernant une inflation persistante et un ralentissement de la croissance, les anticipations commencent à évoluer. C'est pourquoi les cours de l'or ont légèrement reculé, a-t-il expliqué.
Pendant ce temps, tous les regards sont tournés vers le marché des changes, qui s'apprête à connaître une forte agitation. Avec la reprise des publications de données économiques américaines suite à la fin du confinement, la volatilité fait son retour, prévient Bank of America.
Leurs stratèges, Adarsh Sinha et Janice Xue, soulignent que le dollar est devenu extrêmement sensible aux différentiels de taux, en particulier à l'écart de taux d'intérêt à deux ans avec les autres pays.
Ainsi, à mesure que de nouvelles données seront publiées, le dollar devrait connaître des fluctuations plus marquées, en fonction de son positionnement par rapport aux trajectoires des taux d'intérêt mondiaux.
C'est important car les cambistes recherchent le rendement et privilégient les pays offrant des rendements plus élevés. Si les données économiques américaines déçoivent ou surprennent, le dollar pourrait connaître une forte volatilité.
Jeudi, l'indice Bloomberg Dollar Spot a chuté pour la sixième fois en sept séances, prolongeant ainsi une année déjà difficile.
BofA estime que le sentiment des investisseurs à l'égard du dollar est désormais neutre, un changement important par rapport au ton pessimiste d'octobre, même si les réactions sont susceptibles de varier au sein des économies du G10.
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07:06Les géants technologiques américains font chuter Wall Street dans un contexte de désastre mondial pour les semi-conducteurs
Après les premières pertes à Tokyo et Séoul, d'autres fabricants de puces régionaux ont suivi le mouvement d'effondrement. Tokyotron a chuté de plus de 4 %, et Advantest a continué de dégringoler, accusant désormais une baisse de plus de 3 %.
TSMC, le plus grand fondeur de puces soustracau monde, basé à Taïwan, a chuté de 2,04 %. SK Hynix a accentué sa chute à plus de 5 %, tandis que Samsungtrona perdu 3,8 % supplémentaires, ce qui en fait l'une des pires semaines pour la technologie coréenne depuis des mois.
Le secteur technologique chinois n'a pas été épargné non plus. L'action Tencent a chuté de 5,61 % et celle de JD.com de 4,31 %, entraînant dans sa chute l'indice Hang Seng.
Le carnage a reflété ce qui s'est passé pendant la nuit à Wall Street, où Nvidia a perdu 3,6 %, Broadcom a chuté de 4,3 % et Alphabet de 2,8 %, aggravant la situation du Nasdaq.
Ce repli a suffi à menacer la série de sept semaines de hausse consécutives du Nasdaq Composite, une série maintenue par l'engouement pour les puces et les espoirs liés à l'intelligence artificielle.
Pendant ce temps, les contrats à terme sur actions sont restés quasiment inchangés jeudi soir. Les contrats à terme sur le Dow Jones ont progressé de seulement 65 points, ceux sur le S&P 500 de 0,1 %, et ceux sur le Nasdaq 100 ont péniblement gagné 0,08 %, un timide rebond après la débâcle de jeudi.
Le Dow Jones a chuté de près de 800 points durant la séance cash , soit 1,7 %, sa pire baisse en une seule journée depuis le 10 octobre, anéantissant ainsi tout l'espoir suscité par le faux rebond de mercredi lorsqu'il avait osé dépasser les 48 000 points.
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07:00Les valeurs technologiques asiatiques s'effondrent, les craintes liées à la Fed et le retrait de SoftBank de Nvidia ébranlant les investisseurs
Les marchés de la région Asie-Pacifique ont été durement touchés vendredi, l'indice Nikkei 225 du Japon s'effondrant de 1,85 % tandis que le Topix reculait de 1,03 %, la vente massive étant menée par des valeurs vedettes comme Rakuten Group (en baisse de 6,57 %), Advantest (en baisse de 5,27 %) et Lasertec (en baisse de 3,97 %).
Mais c'est SoftBank qui a vraiment fait parler de lui. Le géant technologique a subi une forte dégringolade, son cours plongeant de 8 % en début de séance, enregistrant ainsi sa troisième journée consécutive de pertes, après avoir annoncé mardi s'être totalement désengagé de sa participation dans Nvidia. Les investisseurs sont visiblement très déçus.
La situation n'est guère meilleure en Corée du Sud. Le Kospi a chuté de 2,29 %, tandis que le Kosdaq a reculé de 1,42 %. Samsungtrona perdu plus de 3 % et SK Hynix, fournisseur de puces mémoire pour Nvidia, a été durement touché, avec une baisse de 5 %.
Le won sud-coréen, quant à lui, a légèrement progressé de 0,72 % pour atteindre 1 460,0 pour un dollar, après que le ministre des Finances, Koo Yun-cheol, a déclaré que les autorités de change, comme le fonds de pension national et les principaux exportateurs, s’efforceraient de remédier au déséquilibre avec le dollar américain qui a secoué le won.
Même l'Australie n'a pas été épargnée. L'indice S&P/ASX 200 a perdu 1,58 %.
Et la Chine ? La situation se dégrade encore. L’indice Hang Seng a reculé de 0,88 % et le CSI 300 de 0,64 % après la publication vendredi de données montrant un mois d’octobre encore plus mauvais, avec un nouveau repli de la demande des consommateurs et un marché immobilier toujours en berne.
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