Winklevoss’ Gemini se prépare à miser gros sur les marchés de prévision

Gemini, l'échange de cryptomonnaies fondé par Tyler et Cameron Winklevoss, se prépare à lancer des contrats sur les marchés de prévision, selon des sources proches de la situation qui ont souhaité rester anonymes.

Ce mouvement positionnerait Gemini parmi les nombreuses entreprises financières entrant dans ce nouveau domaine des marchés de prévision. Les rapports soulignent que ce marché offrira une méthode contrôlée pour parier sur les résultats des élections, des matchs sportifs et d'autres événements. 

Ce lancement représente l'effort de Gemini pour diversifier ses offres dans un marché des échanges de cryptomonnaies concurrentiel.

Gemini vise à rester compétitif dans l'espace crypto 

Récemment, Gemini a réalisé des mouvements significatifs pour renforcer sa position dans l' espace crypto. Tout d'abord, l'entreprise a demandé l'approbation réglementaire pour établir sa propre bourse de produits dérivés, désignée comme un marché de contrats. 

Cette mise à jour a fait suite aux discussions des dirigeants de l'échange de cryptomonnaies sur l'utilisation de cette bourse pour le trading de contrats de prévision. La demande est toujours en cours d'examen. 

Pendant ce temps, Gemini a annoncé une perte plus importante que prévu par les analystes dans son premier résultat depuis son introduction en bourse. L'entreprise a affiché une perte de 6,67 $ par action, comparée à une perte attendue de 3,24 $ par les analystes interrogés par Bloomberg. Gemini, qui a fait ses débuts sur les marchés publics en septembre, a vu son cours de bourse chuter de près de la moitié par rapport à son sommet, dans le contexte d'un déclin plus large des prix des cryptomonnaies.

Les actions de l'entreprise ont chuté jusqu'à 12 % lors des négociations après la clôture suite à l'annonce. Gemini a enregistré des dépenses plus élevées en raison des coûts de son introduction en bourse et de ses efforts marketing plus larges, entre autres facteurs.

Il est important de noter que l'obtention de l'approbation de la Commission des marchés à terme des produits agricoles des États-Unis (CFTC) pour une nouvelle bourse peut prendre un temps considérable, s'étalant souvent sur plusieurs mois, voire plusieurs années. Des retards peuvent également survenir en cas de fermeture du gouvernement.

Un autre jalon significatif dans l'écosystème est que plusieurs échanges et courtiers en investissement de détail ont décidé de collaborer avec des plateformes de marchés de prévision existantes qui détiennent déjà les licences nécessaires, plutôt que de repartir de zéro. Un exemple de ces plateformes est Robinhood, qui propose à ses clients des contrats sur événements auprès de Kalshi Inc.

Si Gemini poursuit ses plans, l'entreprise pourra concurrencer des acteurs clés tels que l'échange de trading Kalshi, déjà enregistré auprès du régulateur des produits dérivés américains, et Polymarket, qui cherche à reprendre ses opérations aux États-Unis prochainement.

Trump Media and Technology Group a également rejoint la tendance croissante des marchés de prévision, en partenariat avec Crypto.com. Les prédictions devraient être intégrées à Truth Social, la plateforme de réseaux sociaux de Trump. Truth Social utilisera Crypto.com Derivatives North America comme chambre de compensation, s'appuyant sur une plateforme enregistrée auprès de la CFTC. Les premiers tests de Truth Predict, le nouveau marché, devraient commencer prochainement.

Les marchés de prévision font face à d'importants défis réglementaires.

Suite à la tendance croissante des entreprises à participer aux marchés de prévision, des sociétés d'échanges établies telles que CME Group Inc. et Intercontinental Exchange Inc. auraient également investi dans ce secteur.

De plus, le principal concurrent de Gemini dans l'industrie crypto, Coinbase Global Inc., a indiqué lors de récents appels sur les résultats qu'elle vise à se diversifier dans les contrats sur événements. Selon l'entreprise, ce mouvement fait partie de son objectif ambitieux de devenir un « Everything Exchange » pour différents produits financiers. 

D'autre part, Gemini a annoncé dans un dépôt réglementaire qu'elle avait l'intention de lancer des contrats sur événements pour les prédictions liées au sport, à la finance, à la politique et à l'économie avant son introduction en bourse en septembre de cette année.

Depuis son introduction en bourse, l'action de l'entreprise a chuté drastiquement de 40 % par rapport à son prix de lancement. Le prospectus de son OPI expliquait que Gemini n'est pas actuellement rentable. Le document juridique a également souligné que l'échange de cryptomonnaies ne représente qu'une petite partie du trading de cryptomonnaies aux États-Unis.

Cette situation a incité un analyste de Needham à commenter la question. L'analyste a reconnu que les marchés de prévision présentent une opportunité idéale pour Gemini d'étendre ses services au-delà de ce qu'elle propose actuellement.

Cependant, les rapports ont noté que les marchés de prévision font toujours face à d'importants défis réglementaires. Par exemple, bien que la CFTC ait accordé à Kalshi la permission d'introduire de nouveaux marchés, les régulateurs des jeux d'État, qui gèrent généralement les paris sportifs, se sont opposés à cette décision en justice.