Fidelity rejoint BlackRock dans la course aux ETF Ethereum

Le géant financier Fidelity Investments sollicite l'approbation réglementaire d'un fonds négocié en bourse (ETF) centré sur l'Ethereum, comme révélé dans un récent dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Cette démarche fait écho à la soumission par BlackRock de sa propre demande d'ETF Ethereum. Le Fidelity Ethereum Fund proposé vise à reproduire les mouvements de prix de l'Ethereum, la cryptomonnaie native de la blockchain Ethereum. Si l'approbation est accordée, les parts de l'ETF seraient négociées sur la Cboe BZX Exchange sous le symbole boursier ETHF.

Fidelity soumet son dossier d'ETF Ethereum à la SEC

Fidelity expose l'objectif du fonds, indiquant qu'il vise « à chercher à suivre la performance de l'Ether, mesurée par la performance de l'indice Fidelity Ethereum. » Cet indice reflète le prix en dollars américains de l'éther basé sur l'activité de trading sur les principales plateformes traitant cette cryptomonnaie. Le dépôt de Fidelity le positionne comme le septième entité à poursuivre un ETF Ethereum au comptant, après les dépôts de joueurs notables tels que BlackRock, Grayscale, 21Shares/ARK, VanEck et Hashdex. BlackRock, gérant des actifs dépassant 9,4 billions de dollars, est particulièrement significatif en termes d'échelle et d'expertise.

Ce dépôt intervient dans un contexte d'attentes accrues quant à l'approbation par la SEC d'un ETF Bitcoin au comptant, suite à son approbation d'ETF Bitcoin basés sur les futures l'année précédente. Les défenseurs des cryptomonnaies soutiennent qu'un ETF au comptant offrirait une voie plus sûre pour les investisseurs grand public souhaitant participer à l'espace des actifs numériques. En réponse à l'annonce de la SEC concernant un report de la décision sur les ETF Bitcoin au comptant de Franklin Templeton et Global X, la proposition d'ETF Ethereum de Fidelity prend tout son sens. La SEC avait récemment reporté la demande de Hashdex.

Obstacles réglementaires et dynamiques du marché

Fidelity souligne l'absence de véhicule régulé aux États-Unis, négocié en bourse, offrant une exposition à l'Ethereum disponible pour les investisseurs de détail américains. Cela contraste avec les investisseurs d'autres pays qui peuvent accéder à des produits plus traditionnels listés et négociés en bourse. Le chemin vers l'approbation d'un ETF Ethereum rencontrera probablement des défis réglementaires similaires aux tentatives précédentes d'ETF Bitcoin. La SEC exige généralement des accords de partage de surveillance entre la bourse de cotation de l'ETF et le marché au comptant sous-jacent de l'actif. La maturité du marché des futures sur l'éther, lancé en 2021, reste incertaine quant à sa capacité à répondre à ces normes réglementaires.

Avec plus de 11 billions de dollars d'actifs clients sous gestion, Fidelity élargit sa présence dans le secteur des cryptomonnaies. L'entreprise a initié ses services de trading et de garde de cryptomonnaies institutionnels dès 2018. Cette entrée dans l'espace des ETF s'aligne sur les efforts similaires de gestionnaires d'actifs rivaux tels qu'Invesco et Galaxy Digital, qui ont tous deux déposé des demandes d'ETF de cryptomonnaies plus tôt cette année. La poursuite par Fidelity d'un ETF Ethereum souligne l'intérêt croissant et la concurrence dans le paysage des ETF de cryptomonnaies.