Les assureurs européens subissent une perte de 3,5 milliards de dollars due aux incendies de Los Angeles, inférieure aux craintes

Les réassureurs européens absorbent 3,5 milliards de dollars de pertes liées aux incendies de Los Angeles, un chiffre bien supérieur aux premières estimations mais toujours inférieur à certaines des projections les plus pessimistes. 

Les dommages assurés, principalement issus des paiements de réassurance, sont supportés par dix grandes sociétés cotées en Europe, comme rapporté par CNBC. Ces entreprises sont principalement basées en Allemagne, au Royaume-Uni, en Suisse et en France, et leurs pertes combinées représentent désormais près d’un dixième de toutes les pertes assurées liées à la catastrophe.

Munich Re et Hannover Re, les deux premiers acteurs allemands, sont responsables de près de 2 milliards de dollars de ce total. Les géants suisses Swiss Re et Zurich ont suivi de près, enregistrant environ 830 millions de dollars. Quatre entreprises britanniques — Hiscox, Lancashire, Conduit Re et Beazley — ont collectivement absorbé environ 500 millions de dollars de pertes. 

En France, Scor a enregistré 167 millions de dollars de pertes tandis qu’AXA en a signalé 100 millions. Il s’agit d’argent réel. Et aucun de ces chiffres n’est une estimation — ils ont été rapportés par les entreprises elles-mêmes dans leurs résultats et états financiers.

Swiss Re double sa prévision de pertes alors que les incendies de LA font 30 morts et détruisent des milliers de maisons

Les incendies, qui ont dévasté Eaton Canyon et Palisades, ont fait 30 morts, détruit des milliers de bâtiments et déplacé des millions de personnes. L’ampleur a contraint Swiss Re à relever sa projection des pertes assurées totales de 20 milliards de dollars à 40 milliards de dollars. 

Ces chiffres mis à jour font désormais de cette catastrophe l’une des pires de l’histoire de la Californie. Les dégâts économiques globaux devraient toujours atteindre environ 50 milliards de dollars, mais la part couverte par les assureurs s’est élargie rapidement.

Michael Huttner, analyste chez Berenberg, a déclaré que l’ampleur de ces pertes d’assurance a pris beaucoup d’entreprises au dépourvu. « C’était une combinaison d’inhabituel et d’important », a déclaré Michael à CNBC. Il a ajouté que la propagation incontrôlée du feu a poussé les réclamations bien au-delà de ce que les réassureurs attendaient. 

Malgré cela, Michael a souligné que les bénéfices dans le secteur sont tout de même venus plus forts que prévu. Il l’a décrit comme un signe de « résilience » face à des catastrophes à grande échelle.

Mais même avec l’Europe absorbant des milliards de dommages, ses assureurs ne gèrent toujours qu’une petite partie du total assuré global. C’est parce que les accords de réassurance ne s’activent qu’une fois que les assureurs primaires, comme Chubb, ont absorbé la première vague.

Ces contrats ne commencent à couvrir les pertes qu’après qu’environ 400 millions d’euros de dommages ont été gérés par les entreprises de première ligne. Ainsi, les réassureurs n’ont été impliqués qu’une fois que le feu avait déjà causé des dégâts sérieux en Californie.

Les assureurs japonais touchés plus durement que prévu, les franchises augmentent en Europe

Pendant ce temps, les assureurs japonais ont également été touchés. Tokio Marine et Sompo ont divulgué des pertes liées aux incendies de forêt d’environ 50 milliards de yens, soit environ 348 millions de dollars. Ce chiffre a largement dépassé l’estimation initiale de JPMorgan post-incendie de seulement 63 millions de dollars.

Si la prévision de Swiss Re de 40 milliards de dollars s’avère exacte, cet événement sera quatre fois pire que les incendies de forêt de 2018 en Californie, qui ont coûté aux assureurs environ 16 milliards de dollars. Lors de cette catastrophe précédente, Munich Re a subi le plus gros impact individuel d’environ 500 millions d’euros. 

Cette expérience — ainsi que d’autres grands événements depuis — a conduit à des franchises plus élevées dans tout le marché de la réassurance européenne. Là où autrefois les entreprises n’avaient qu’à attendre que 100 millions d’euros de pertes primaires soient absorbées, le seuil a aujourd’hui bondi à 400 millions d’euros.

Même avec cette marge, cela n’a pas suffi à empêcher les réassureurs d’être durement touchés cette fois. L’une des choses qui a atténué le choc était le FAIR Plan — un fonds partagé alimenté par plusieurs assureurs opérant en Californie. 

Ce plan est conçu pour absorber la première couche de pertes avant qu’un assureur privé individuel ne commence à payer, et cela a aidé à soulager la pression sur les plus grands acteurs — y compris ceux basés en Europe. Mais avec un incendie d’une telle ampleur, même cela n’a pas suffi à empêcher 3,5 milliards de dollars de retomber sur les réassureurs à travers le continent.