Les détenteurs d'Ethereum optent pour le rendement LSDFi

Le secteur de la finance des dérivés de staking liquide Ethereum (LSDFi) a connu une croissance remarquable, avec une augmentation substantielle de la valeur totale bloquée (TVL) et une forte demande de services de staking. Malgré l'introduction de la mise à jour Shapella d'Ethereum, qui a permis les retraits d'ETH, un récent rapport de CoinGecko a révélé que le secteur LSDFi a connu une croissance stupéfiante de 58,7 fois depuis janvier. Cet article explore les développements significatifs du secteur LSDFi, en mettant en lumière les principales conclusions du rapport.

Les données rapportent une image claire de la croissance impressionnante du secteur LSDFi. Les protocoles LSDFi ont représenté 43,7 % du total de 26,4 millions d'ETH mis en staking. Notamment, Lido s'est imposé comme le leader, détenant une part substantielle du marché total des actifs en staking, avec près d'un tiers du gâteau.

L'une des découvertes marquantes du rapport est que, même après l'activation des retraits d'ETH avec la mise à jour Shapella d'Ethereum, les détenteurs d'ETH ont choisi de remettre leurs actifs en staking plutôt que de les liquider. Cette préférence pour le staking peut être attribuée à la recherche de meilleures opportunités de rendement dans l'écosystème LSDFi.

Les données de CoinGecko indiquent que la file d'attente pour les retraits est restée à zéro pendant plus de la moitié du temps, soit 55 %, et est restée inférieure à 10 validateurs pendant 77 % du temps, ce qui suggère que la demande de services de staking reste constamment élevée.

La croissance remarquable de LSDFi et le rôle pivotal d'Ethereum

Les protocoles LSDFi ont été introduits pour permettre aux petits détenteurs d'ETH de participer au staking et de débloquer la liquidité après le lancement de la chaîne Beacon d'Ethereum . Depuis le début de 2023, la TVL des dix principaux protocoles LSDFi, à l'exclusion de Lido, a bondi pour dépasser 900 millions de dollars. Cette augmentation de la TVL représente une hausse stupéfiante de 5 870 % depuis janvier 2023. En revanche, la TVL totale de la finance décentralisée (DeFi) a connu une baisse d'environ 8 % sur la même période, selon DefiLlama.

Les protocoles LSDFi ont été attractifs pour les détenteurs d'ETH principalement en raison de la possibilité de gagner des rendements plus élevés. Le rapport souligne que le rendement moyen pour ces protocoles a été de 4,4 %. Cependant, il est essentiel de noter que ce rendement est susceptible de diminuer à mesure que le montant d'ETH en staking continue d'augmenter, une conséquence naturelle d'une participation plus élevée.

Actuellement, environ 27,6 millions d'ETH sont mis en staking, évalués à environ 43,4 milliards de dollars, selon les données de Beaconcha.in. Ce montant substantiel de valeur bloquée reflète la confiance de la communauté dans le secteur LSDFi et son potentiel d'offrir des rendements constants.

Ces dernières semaines, l'écosystème LSDFi a été témoin de l'ascension rapide de Diva, une plateforme prominente du secteur. Les passionnés d'Ethereum suivent de près les progrès de Diva, qui a été décrite comme menant une « attaque vampire » contre Lido. Cela fait référence à la stratégie de Diva qui consiste à attirer les utilisateurs et la liquidité de Lido en offrant des incitations plus attractives.

L'approche de Diva consiste à offrir des récompenses en tokens aux stakers qui bloquent leur ETH et leur ETH en staking Lido (stETH) pour obtenir du divETH. Depuis le début du mois d'octobre, la TVL de Diva a connu une augmentation impressionnante de 650 %, atteignant 15 386 stETH, évalués à environ 24 millions de dollars, selon les données de Divascan. Cette croissance soudaine souligne la dynamique concurrentielle au sein du secteur LSDFi, alors que les plateformes s'efforcent d'offrir aux utilisateurs les meilleurs rendements et incitations possibles.