Ethereum domine les RWA avec 4,1 milliards de dollars de valeur AUM et 54,5 % de part de marché

Ethereum s'est imposé en tête du tableau des actifs réels alors que la valeur totale des actifs sous gestion a augmenté de 10 % au cours des 30 derniers jours pour atteindre 4,1 milliards de dollars. La part de marché des RWA d'Ethereum a également augmenté de 3,39 % pour atteindre 54,5 %, tandis que le nombre de détenteurs de RWA dans l'écosystème a augmenté de 3,05 % pour atteindre 62 280. 

Les données de RWA.xyz montrent également a révélé que le nombre de jetons RWA émis sur le réseau Ethereum avait augmenté pour atteindre 163.

Selon Christine Kim, vice-présidente de la recherche chez Galaxy Digital, 13 des 20 institutions financières identifiées comme ayant construit des infrastructures et des applications spécifiques aux crypto-monnaies émettaient des RWA sur Ethereum et ses L2. Kim a souligné que plus de 50 entreprises traditionnelles, y compris des institutions financières comme Deutsche Bank et PayPal, ainsi que des marques comme Louis Vuitton et Adidas, développaient des applications spécifiques aux crypto-monnaies sur Ethereum et ses réseaux de couche deux (L2). 

Les données de RWA.xyz montrent qu'Ethereum était la blockchain de choix pour l'émission d'actifs tokenisés, avec une valeur totale des RWA presque quatre fois supérieure à celle de la blockchain RWA la plus populaire suivante, zkSync (1,95 milliard de dollars).

Kim a également noté que les types de RWA émis sur Ethereum jusqu'à présent vont des fonds du marché monétaire comme le Franklin OnChain U.S. Government Money Fund aux obligations gouvernementales émises par des entités telles que la Banque européenne d'investissement. 

Ethereum contrôle plus de la moitié de la part de marché des RWA 

Ethereum : propulsant le grand public avec les NFT et les RWA#NFTs et #RWAs émergent comme les cas d'utilisation principaux pour #Ethereum parmi les entreprises traditionnelles.

Les applications de jeux on-chain construites sur les L2 d'Ethereum génèrent des transactions fréquentes, tandis que les rollups permettent la création de… pic.twitter.com/bE1v9Upc0k

— Javier Molina (@Molina_Jorda) Février 21, 2025

Selon les données de RWA.xyz, Ethereum contrôlait 54,5 % de la part de marché des RWA, tandis que zkSync Era se classait deuxième avec 26 % de part de marché et 1,95 milliard de dollars de valeur totale des actifs sous gestion. Le plus grand actif tokenisé au sein de la blockchain Ethereum au moment de la publication était le stablecoin USDT de Tether avec une part de marché de 58,37 %, suivi de l'USDC de Circle avec une part de marché de 29 %. 

Kim a affirmé que la valeur des RWA émis uniquement sur Ethereum avait quadruplé au cours de l'année passée. Un sous-ensemble d'institutions financières travaillant sur les RWA et la tokenisation au sein du réseau développait également leurs propres stablecoins, tels que le PYUSD de PayPal. Les RWA et les stablecoins étaient des cas d'utilisation natifs des crypto-monnaies « trouvant une adéquation produit-marché » parmi les institutions financières traditionnelles, a ajouté Kim. 

Selon Kim, l'anticipation d'un environnement réglementaire favorable aux crypto-monnaies aux États-Unis était l'un des facteurs stimulant l'adoption des RWA et des stablecoins. Ethereum est resté la blockchain de prédilection pour l'émission de RWA et de stablecoins parmi les entreprises de finance traditionnelle. Elle a également noté que les partenariats clés et les acquisitions établis en 2024 devraient se traduire par de nouvelles avancées en matière d'adoption des stablecoins en 2025.

L'adoption institutionnelle des RWA basés sur Ethereum a augmenté de manière significative à mesure que les obligations tokenisées, l'immobilier et les matières premières se déplaçaient de plus en plus on-chain.

Les concurrents sur le marché des RWA prennent du retard  

Les données de RWA.xyz ont montré que d'autres blockchains jouaient un rôle plus faible dans la tokenisation des RWA, la valeur totale des RWA de zkSync Era s'élevant à 1,9 milliard de dollars et celle de Stellar à 405,17 millions de dollars. Aptos et Polygon occupaient les quatrième et cinquième places avec des valeurs totales de RWA respectives de 335,5 millions de dollars et 192,9 millions de dollars. Plus bas dans le classement se trouvaient Avalanche, avec une valeur totale de RWA de 143,85 millions de dollars, Solana avec 135,75 millions de dollars, et Arbitrum avec 77,47 millions de dollars.

La recherche de Galaxy a indiqué que le succès d'Ethereum dans la tokenisation des RWA provenait de son écosystème robuste de contrats intelligents, de sa sécurité et de ses effets de réseau. L'adoption institutionnelle des RWA basés sur ETH a également augmenté de manière significative à mesure que les obligations tokenisées, l'immobilier et les matières premières se déplaçaient de plus en plus on-chain. Les réseaux de couche 2 comme zkSync Era ont encore amélioré la scalabilité d'Ethereum, offrant des frais plus bas et des transactions plus rapides tout en maintenant la sécurité via la couche de base. 

Nick Ducoff, responsable de la croissance institutionnelle à la Solana Foundation, a déclaré que Solana faisait une poussée stratégique dans la tokenisation des RWA avec l'intégration de Securitize, visant à fournir aux investisseurs institutionnels des transactions à faible coût et à haute vitesse. Il a affirmé que l'expansion de Securitize sur Solana représentait une autre étape importante dans l'amener « des produits financiers de qualité institutionnelle on-chain ».