Des publications de résultats d'entreprises cruciales devraient influencer la dynamique du marché cette semaine

L'évolution des marchés cette semaine sera fortement influencée par la publication de nombreux résultats d'entreprises, ce qui mettra à l'épreuve la récente hausse des marchés. Selon diverses sources financières, plus de 100 sociétés du S&P 500 doivent publier leurs résultats. 

Cette forte augmentation des publications financières des entreprises devrait être un facteur déterminant pour évaluer la résilience et la pérennité de la reprise boursière actuelle.

Les résultats financiers pourraient alimenter une poursuite de la hausse

La prochaine saison des résultats fait suite à une forte croissance du PIB américain autrontrimestre, à un recul de l'inflation et à des indicateurs macroéconomiques positifs, comme le souligne l'analyse hebdomadaire des marchés. Les analystes prévoient que les performances des grandes entreprises, notamment des géants technologiques tels qu'Apple et Alphabet, pourraient avoir un impact significatif sur le moral des investisseurs et influencer la trajectoire du marché dans son ensemble.

Les actions atteignent de nouveaux sommets historiques, le S&P 500 clôturant vendredi à 4 959 points, son plus haut niveau jamais atteint. Malgré une semaine de forte volatilité, les trois principaux indices ont enregistré des hausses hebdomadaires.

Les actions ont d'abord chuté après les résultats décevants des entreprises technologiques Microsoft (MSFT) et Alphabet (GOOG, GOOGL), puis elles ont encore chuté mercredi lorsque le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré qu'une baisse des taux d'intérêt en mars n'était pas le « scénario de base »

Cependant, les solides bénéfices de Meta (META) et d'Amazon (AMZN) et un rapport sur l'emploi de janvier meilleur que prévu ont fait grimper les actions.

Le S&P 500 (^GSPC) et le Dow Jones Industrial Average (^DJI) ont progressé de plus de 1 % cette semaine, tandis que le Nasdaq Composite (^IXIC) a gagné moins de 1 %.

Une avalanche de rapports trimestriels d'entreprises, dont ceux d'Eli Lilly (LLY), Disney (DIS), Spotify (SPOT), McDonald's (MCD), Chipotle (CMG) et Pepsi (PEP), sera présentée aux investisseurs la semaine prochaine, dans un contexte économique léger.

Les discussions sur la hausse des taux de la Fed continuent d'affecter le marché

Dans une interview accordée à l'émission « 60 Minutes » diffusée dimanche soir, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a douché les espoirs des investisseurs quant à une baisse des taux d'intérêt en mars, déclarant que la banque centrale pourrait faire preuve de «dent» dans le choix du moment opportun pour abaisser son taux directeur.

Cela a mis en évidence le point soulevé par Powell lors de sa conférence de presse suivant la réunion de la Fed en janvier, lorsqu'il a déclaré que la banque centrale avait besoin d'une « plus grande confiance » dans la trajectoire de réduction de l'inflation avant de baisser les taux d'intérêt.

Les économistes affirment que le rapport sur l'emploi de janvier, qui indique que l'économie américaine a créé 353 000 emplois au cours du mois, conforte la position de la Fed selon laquelle elle peut attendre avant de baisser les taux d'intérêt sans risquer de plonger l'économie en récession. Cependant, ce rapport a ravivé les craintes d'une nouvelle accélération de l'inflation, les salaires ayant progressé de 4,6 % en janvier, soit le rythme de croissance le plus rapide depuis juillet 2023.

Selon l'outil FedWatch du CME, les investisseurs estiment désormais à 15 % la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt lors de la réunion de mars. Cette probabilité était de près de 40 % jeudi, contre près de 80 % un mois auparavant.

D'après les dernières statistiques de FactSet, les bénéfices devraient progresser de 1,6 % au quatrième trimestre. À noter que les prévisions pour le premier trimestre sont restées raisonnables. Les analystes ont revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices de 1,4 % au cours du dernier mois, un chiffre inférieur à la moyenne quinquennale de 2,1 %.

dates de publication des données de marché

Lundi – Résultats financiers : Allegiant (ALGT), Caterpillar (CAT), Chegg (CHGG), Estée Lauder (EL), McDonald's (MCD), Palantir (PLTR), Tyson.

Actualités économiques : Indice PMI des services américains de S&P Global, janvier (52,9 prévu, 52,9 précédemment), Indice PMI composite de S&P Global, janvier (52,3 prévu), Indice ISM des services, janvier (52,0 prévu, 50,5 précédemment).

Mardi – Résultats : Amgen (AMGN), Chipotle (CMG), Eli Lilly (LLY), Spotify (SPOT), Fiserv (FI), Ford (F), Hertz (HTZ), BP (BP), Snap (SNAP), Toyota (TM).

Mercredi – Résultats financiers : Alibaba (BABA), Arm Holdings (ARM), CVS (CVS), Mattel (MAT), Paycom (PAYC), Paypal (PYPL), Roblox (RBLX), Uber (UBER), Walt Disney (DIS) et Wynn Resorts.

Actualités économiques : Demandes de prêts hypothécaires MBA, 2 février (-7,2 % précédemment), crédit à la consommation, décembre (prévision de 16,5 milliards de dollars, 23,75 milliards de dollars précédemment).

Jeudi – Résultats financiers : Affirm (AFRM), Aurora Cannabis (ACB), Bill.com (BILL), ConocoPhillips (COP), Expedia (EXPE), Hershey (HSY), Pinterest (PINS), Spirit (SAVE) et Take-Two Interactive.

Actualités économiques : Demandes initiales d'allocations chômage, 3 février (215 000 prévues, 224 000 auparavant), stocks de gros d'un mois à l'autre, décembre définitif (0,4 % précédemment), ventes du commerce de gros d'un mois à l'autre, décembre (0 % précédemment).

Enfin, vendredi – Résultats : Canopy Growth (CGC), Pepsi (PEP).

Actualités économiques : Révisions de l'indice des prix à la consommation