La présidence de Donald Trump obligera la Chine à lever l'interdiction des cryptomonnaies d'ici deux ans, affirme Xiao Feng de HashKey

Le retour de Donald Trump à la Maison-Blanche bouleverse la donne pour les cryptomonnaies à l'échelle mondiale. En effet, si l'on en croit Xiao Feng, président-directeur général de HashKey Group, Trump obligera la Chine à reconsidérer son interdiction stricte des cryptomonnaies d'ici deux ans.

Dans une interview accordée au South China Morning Post, il a déclaré qu'une administration américaine favorable aux cryptomonnaies serait « certainement un facteur déterminant » pour que Pékin commence à accepter les monnaies numériques.

Il y a bien plus que les seules politiques de Trump en jeu. Xiao affirme que l'un des véritables signaux d'alarme pour la Chine est survenu en 2022, lorsque les États-Unis et leurs alliés ont retiré la Russie du système SWIFT, le système mondial de messagerie financière.

Cette mesure a porté un coup dur à la Russie et s'inscrivait dans un ensemble de sanctions visant à contraindre le Kremlin à se désengager d'Ukraine. Le message était clair : les pays dépendant de systèmes financiers centralisés sont vulnérables aux caprices des gouvernements étrangers.

Pour la Chine, les conséquences de la suspension des transactions SWIFT par la Russie ont été une leçon d'indépendance financière, ou plutôt, une leçon sur son absence. C'est dans ce contexte que la finance décentralisée apparaît comme une solution possible. Fort de cette expérience, Xiao estime que le délai initialement fixé à « cinq ou six ans » pour l'autorisation des cryptomonnaies en Chine pourrait désormais être ramené à deux ans, voire moins.

La position intransigeante de la Chine sur les cryptomonnaies

Pour ceux qui connaissent la politique chinoise en matière de cryptomonnaies, cette prévision est surprenante. La position de Pékin sur ce sujet est d'une fermeté implacable. Depuis 2017, le gouvernement chinois a réprimé avec une extrême sévérité le commerce des cryptomonnaies, les ICO, le minage, et bien d'autres activités du même type.

La position officielle ? Les cryptomonnaies menacent la stabilité financière, alimentent la criminalité et constituent un véritable casse-tête qu’ils préfèrent éviter. Cette répression s’est intensifiée en 2021 lorsque le Conseil d’État est intervenu pour déclarer illégales toutes les transactions en cryptomonnaies, ce qui a de facto exclu le secteur du pays.

Les mineurs ont plié bagage et sont partis, tandis que les traders se sont tournés vers le marché noir ou les marchés étrangers pour rester actifs. Les restrictions ont été si sévères que la Chine est désormais l'un des rares pays à interdire totalement les cryptomonnaies.

Malgré cela, l'intérêt ne faiblit pas. Les prédictions de Xiao reposent sur le constat que la demande de cryptomonnaies ne faiblira pas de sitôt. Tandis que la Chine continentale maintient son interdiction, Hong Kong, région semi-autonome, a opté pour une approche différente.

Le gouvernement de Hong Kong a commencé à mettre en place un cadre pour soutenir les cryptomonnaies et a récemment approuvé le lancement d'ETF crypto.

Compte tenu de la politique stricte de Pékin, Xiao Feng considère les stablecoins comme la voie la plus probable pour l'avenir de la Chine. Il affirme qu'ils constituent « actuellement la meilleure solution pour le commerce transfrontalier entre entreprises et consommateurs ».

Les recherches menées par HashKey mettent en évidence la demande pour ce type de solution de paiement. Récemment, l'équipe de Xiao a réalisé une enquête à Yiwu, important centre commercial et industriel de Chine continentale, afin d'évaluer l'intérêt pour les paiements numériques.

Résultat ? Presque tous les commerçants ont été sollicités par des acheteurs étrangers pour savoir s’il était possible de payer en stablecoins indexés sur le dollar américain, comme l’USDT et l’USDC. L’intérêt est là, l’infrastructure est prête ; il ne manque plus que le feu vert du gouvernement.

Un passé, un présent et un avenir crypto tendus

La relation de la Chine avec les cryptomonnaies est complexe et s'étend sur plus d'une décennie. Lorsque Bitcoin a fait la une des journaux en 2011, le géant asiatique est rapidement devenu l'un des marchés les plus actifs, des plateformes comme BTC China ouvrant la voie aux passionnés de cryptomonnaies du pays.

En 2013, de grandes entreprises comme Baidu et Taobao acceptaient Bitcoin comme moyen de paiement, malgré la position initiale de la Banque populaire de Chine qui le considérait comme une Bitcoin non légale. Le marché a connu une croissance fulgurante, tout comme le contrôle réglementaire.

La situation amaticchangé en 2017 lorsque la Chine a interdit les ICO, arguant qu'elles présentaient un risque trop élevé pour les investisseurs. En 2021, la répression s'est intensifiée. Toutes les transactions de cryptomonnaies nationales ont été déclarées illégales, les opérations de minage ont été fermées et le pays a de facto fait basculer toutes les activités liées aux cryptomonnaies dans la clandestinité.

Cette répression a poussé les mineurs de cryptomonnaies chinois à s'installer dans des pays plus cléments, provoquant un exode massif des mineurs. Pourtant, malgré ces efforts, une économie souterraine des cryptomonnaies persiste en Chine, de nombreux investisseurs se tournant vers le marché de gré à gré (OTC) pour contourner les restrictions.

Plus tôt cette année, des rumeurs ont circulé selon lesquelles Pékin pourrait revoir sa position. Ces spéculations ont pris de l'ampleur après que des discussions lors de forums internationaux, tels que le G20, ont laissé entrevoir la possibilité d'une adoption plus large des cryptomonnaies.

Pendant que les rumeurs Bitcoin allaient bon train, la Chine s'attelait à développer sa propre réponse à l'engouement pour les cryptomonnaies : le yuan numérique. Également connu sous le nom d'e-CNY, cette monnaie numérique de banque centrale, soutenue par l'État, aurait déjà atteint 1 000 milliards de dollars de transactions facilitées en octobre.

Contrairement Bitcoin, le yuan numérique est conçu pour être entièrement contrôlé par le gouvernement chinois, ce qui correspond parfaitement au désir de Pékin d'un contrôle centralisé.