Les protocoles de finance décentralisée (DeFi) sont proposés comme « infrastructure critique » à surveiller 

Dans un cadre réglementaire récemment proposé, des experts juridiques de Polygon Labs et d'Arktouros recommandent que DeFi soient classés comme « infrastructures critiques » et placés sous la supervision des agences fédérales de cybersécurité aux États-Unis. Cette proposition vise à lutter contre les activités financières illicites dans l' DeFi et à renforcer la sécurité et la résilience du secteur des services financiers.

Dans un document de 45 pages intitulé « Un cadre conceptuel pour lutter contre les activités financières illicites dans la finance décentralisée », Rebecca Rettig, Katja Gilman de Polygon Labs et Michael Mosier, cofondateur du cabinet d'avocats spécialisé dans les technologies émergentes Arktouros, présentent leur vision de la réglementation du secteur de la DeFi . 

L'article propose de désigner les protocoles DeFi véritablement décentralisés comme une infrastructure critique supervisée par le Bureau de la cybersécurité et de la protection des infrastructures critiques (OCCIP) du Trésor américain.

L'OCCIP, bien que n'étant pas un organisme de réglementation financière officiel, joue un rôle essentiel dans le renforcement de la sécurité et de la résilience des infrastructures critiques du secteur des services financiers. Elle coordonne les efforts visant à réduire les risques opérationnels et partage des informations précieuses sur la cybersécurité, les menaces et les vulnérabilités avec les entreprises financières, les groupements professionnels et les partenaires gouvernementaux. 

La proposition préconise d'étendre le mandat de l'OCCIP afin d'y inclure la supervision des DeFi , pour répondre aux préoccupations croissantes liées aux activités financières illicites dans ce domaine.

Distinguer les protocoles DeFi véritablement décentralisés

L’article reconnaît notamment que tous les protocoles DeFi ne sont pas véritablement décentralisés. Certains présentent d’importants points de centralisation qui, selon les auteurs, devraient les soumettre à la réglementation financière en vigueur. 

Cette distinction entre les protocoles DeFi véritablement décentralisés et partiellement centralisés est cruciale pour déterminer le niveau approprié de surveillance et de réglementation nécessaire au maintien de l'intégrité de l'écosystème DeFi .

Dans le cadre du cadre juridique proposé, les auteurs suggèrent la création d'une nouvelle catégorie appelée « émetteurs de communications critiques ». Ces entités seraient considérées comme faisant partie intégrante des véritables systèmes DeFi et seraient tenues de remplir des obligations spécifiques pour protéger la sécurité nationale et économique des États-Unis. 

Point important, elles ne seraient pas considérées comme des « établissements financiers » soumis à la loi sur le secret bancaire (Bank Secrecy Act – BSA). Cette approche novatrice vise à concilier le contrôle réglementaire et la promotion de l’innovation au sein du secteur de la finance décentralisée ( DeFi ).

En plus de proposer une supervision des protocoles DeFi , le cadre souligne également la nécessité d'une réglementation distincte etdent pour la finance centralisée (CeFi) et la finance traditionnelle (TradFi). 

Cette distinction est conforme aux orientations du Réseau de lutte contre la criminalité financière (FinCEN) du Trésor américain. La proposition vise à garantir que chaque secteur fasse l'objet d'un contrôle réglementaire approprié en établissant des limites réglementaires claires.

Changement d'orientation politique vers la finance illicite

Jake Chervinsky, avocat spécialisé dans le secteur des cryptomonnaies, a commenté l'importance de cette proposition, soulignant que les décideurs politiques à Washington, D.C., sont de plus en plus préoccupés par la finance illicite au sein du secteur des actifs numériques. 

Il a fait remarquer que les discussions portent souvent sur la réglementation des valeurs mobilières et des matières premières, mais que ce cadre marque un changement de priorités. Chervinsky estime que cette proposition pourrait constituer le point de départ d'une solution globale pour relever les défis posés par les activités financières illicites dans l'écosystème DeFi .

Les auteurs de la proposition insistent sur l'importance de ne pas perdre de vue l'objectif fondamental qui est de favoriser les activités légitimes et bénéfiques au sein du secteur de la finance décentralisée DeFi . Ils soulignent que cette approche est conforme au mandat du Trésor américain, qui consiste à « promouvoir la prospérité économique et à garantir la sécurité financière des États-Unis » 

Cette proposition vise à trouver un équilibre entre la protection contre la finance illicite et la promotion de l'innovation et de la croissance économique au sein de l'écosystème DeFi .