Récemment, le marché des cryptomonnaies a connu un net repli, avec la perte faramineuse de 100 milliards de dollars en moins de 24 heures.
Malgré ces chiffres alarmants, les analystes du secteur affirment que de tels krachs éclair et effondrements de marché sont de plus en plus fréquents et, dans certains cas, nécessaires à la santé du marché.
Retour à la normale sur le marché des cryptomonnaies avec des corrections de 5 %
La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a chuté de 1 820 milliards de dollars, son plus haut niveau en 21 mois, à environ 1 710 milliards de dollars. Bien que cela puisse paraître une perte considérable, il convient de noter que des corrections de marché de 5 % sont désormais considérées comme normales sur les marchés des actifs numériques. Ceci est particulièrement pertinent dans un contexte où l'effet de levier joue un rôle important dans les activités de trading.
L'analyste technique de « CrediBULL Crypto » a noté que les taux de financement du marché étaient déjà revenus à leurs niveaux de base avant la récente baisse. Ces taux représentent les frais payés par les traders pour maintenir des positions à effet de levier ; leur diminution indique un moindre appétit pour l'effet de levier.
De plus, l'intérêt ouvert, qui représente le nombre detracouverts et non réglés, était en baisse avant le repli du marché.
Bien que certaines liquidations aient accompagné la baisse du marché, celles-ci ont été considérées comme normales et non comme le signe d'un marché surchauffé ou surendetté. En résumé, la correction récente est perçue comme un ajustement sain et nécessaire pour le marché des cryptomonnaies.
Le rôle des positions longues et du trading à effet de levier
Les données de Coinglass ont révélé qu'il y a eu près de 700 millions de dollars de liquidations au cours des dernières 24 heures, dont environ 85 % étaient des positions longues, impliquant principalement Bitcoin (BTC).
L'analyste Willy Woo a observé que la demande à long terme sur le système devenait excessivement élevée, ce qui a conduit à ce que l'on appelle une « stratégie de base ». Cette stratégie consiste à acheter du BTC au comptant tout en vendant simultanément à découvert des contrats à terme perpétuels afin de percevoir le taux de financement payé par les spéculateurs haussiers.
Ce type de liquidation de fonds à effet de levier s'était déjà produit début décembre, les analystes l'attribuant à des « dégénérés en produits dérivés sur-endettés ». Cela souligne la volatilité et le risque inhérents au trading à effet de levier, qui peuvent amplifier les mouvements du marché.
Rumeurs et spéculations sur le rôle de la SEC
Certains ont émis l'hypothèse que le récent krach des cryptomonnaies pourrait être lié à un rapport suggérant que la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine n'approuverait aucun fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant à court terme.
Cependant, les experts du secteur restent optimistes, anticipant une série d'approbations d'ETF d'ici le 10 janvier, qui marque la première échéance pour le produit négocié en bourse Ark 21 Shares (ETP).
Malgré la résilience du marché et l'anticipation des approbations d'ETF, des inquiétudes persistent quant à d'éventuels rejets par la SEC, ce qui pourrait entraîner un repli des prix Bitcoin vers les 30 000 $.
Au moment de la rédaction de ce rapport, les marchés des cryptomonnaies montrent des signes de stabilisation. Bitcoin (BTC) s'échange à 43 197 $, tandis que Ethereum (ETH) se négocie à 2 291 $.
