Les transactions en cryptomonnaies ont explosé, dépassant les 10 milliards de dollars au troisième trimestre 2025, une hausse record plus de 30 fois supérieure à celle enregistrée un an auparavant, selon un rapport d'Architect Partners.
L'activité principale de ce trimestre est l'acquisition par FalconX de 21shares, la société suisse pionnière des produits crypto négociés en bourse en Europe.
Comme Cryptopolitan précédemment rapporté , la vente de 21 actions à FalconX (un courtier principal soutenu par Tiger Global et GIC de Singapour) signifie qu'elle abandonne son indépendance pour étendre sa portée alors que le secteur des cryptomonnaies se dirige à toute vitesse vers une intégration financière complète.
FalconX était valorisée à 8 milliards de dollars lors de sa levée de fonds de 2022 et a commencé à étendre sa présence dans le trading et les produits dérivés grâce à son récent rachat d'Arbelos Markets.
La déréglementation de Trump ouvre la voie à une avalanche d'accords
Pendant des années, les fusions-acquisitions dans le secteur des cryptomonnaies étaient quasi inexistantes. Après la crise de 2022, les entreprises ont subi une pression constante de la part des autorités de régulation, qui considéraient le secteur comme extrêmement risqué. La situation a changé après le retour de Trump à la Maison-Blanche il y a dix mois.
Sous sa direction, la SEC est passée d'une approche conflictuelle à une approche coopérative, offrant ainsi aux entreprises la possibilité de se développer légalement. Russell Barlow, PDG de 21shares, a déclaré que ce changement de politique avait complètement bouleversé le calendrier de l'entreprise. « Le contexte réglementaire a enfin permis d'accélérer les choses », a-t-il affirmé. « Ce que nous pensions pouvoir réaliser en cinq ans, nous pouvons désormais le faire en deux ou trois ans. »
Pendant la majeure partie de la dernière décennie, 21shares a prospéré en Europe tandis que les États-Unis interdisaient les ETF crypto au comptant. Cette situation a pris fin début 2024 sous ladent Joe Biden, lorsque l'interdiction a été levée, obligeant des entreprises comme 21shares à rivaliser avec les géants américains, mieux dotés financièrement et disposant de réseaux plus étendus.
BlackRock et Fidelity ont rapidement dominé le marché grâce à leurs ETF Bitcoin et Ether à bas coût, attirant plus de 173 milliards de dollars d'actifs à eux deux. L'ETF Bitcoin IBIT de BlackRock gère à lui seul 87 milliards de dollars, tandis que 21shares supervise 11 milliards de dollars à travers plus de 50 produits. Son acquisition par FalconX lui offre une chance de prospérer sur un marché où la taille compte.
Barlow a confirmé que 21shares conservera son équipe de 100 personnes et continuera d'opérer de manièredent. La société prévoit de lancer 18 nouveaux fonds américains cette année et de s'étendre au Moyen-Orient et en Asie, FalconX fournissant l'infrastructure et les capitaux nécessaires.
Les deux sociétés prévoient également d'expérimenter la tokenisation des obligations et des actions, en utilisant la technologie blockchain pour régler les transactions plus rapidement et réduire les coûts pour les institutions.
Parmi les transactions de cette année, on peut citer le rachat de Deribit par Coinbase pour 2,9 milliards de dollars, les acquisitions de Hidden Road et GTreasury par Ripplepour 2 milliards de dollars, et l'offre de 9 milliards de dollars de CoreWeave pour Core Scientific, l'un des plus importants opérateurs de minage Bitcoin .
Selon Karl-Martin Ahrend, cofondateur de la banque d'investissement Areta, la consolidation pousse les entreprises du secteur des cryptomonnaies à contrôler davantage leurs chaînes de valeur. « Les teneurs de marché, les dépositaires et les acteurs de l'infrastructure se rapprochent de l'investisseur final, car les ETF et la réglementation ouvrent de nouveaux canaux pour les capitaux institutionnels », a-t-il déclaré.
Certains géants des cryptomonnaies lèvent également des fonds pour suivre le rythme de la consolidation. Circle, qui émet le deuxième stablecoin le plus important, a levé 1,1 milliard de dollars en juin, tandis que Gemini a levé 425 millions de dollars en septembre. Cette ruée est alimentée par la crainte de voir Goldman Sachs, Citigroup, Stripe et Revolut faire leur entrée sur le marché, forts de bilans et de réseaux de distribution bien plus importants.
