Affrontements au Congrès sur le secteur des cryptomonnaies : les législateurs réclament plus de temps pour l’examen du CFPB

Au Congrès, l'urgence se fait sentir : des membres clés de la Commission des services financiers de la Chambre des représentants, ainsi que de la Sous-commission sur les actifs numériques, les technologies financières et l'inclusion, plaident pour une prolongation de la période de consultation publique concernant une réglementation cruciale proposée par le Bureau de protection financière des consommateurs (CFPB). Cette initiative, qui met en lumière la complexité et l'opacité du secteur des cryptomonnaies, a suscité un vif débat quant aux conséquences potentielles de cette réglementation si elle était mise en œuvre sans une consultation publique approfondie.

Le casse-tête crypto du Congrès

Au cœur du problème se trouve une proposition du CFPB datant de novembre 2023, visant à étendre son champ de supervision aux établissements de dépôt, les actifs numériques étant alors considérés comme des « fonds ». Cette extension d'autorité placerait, de fait, les portefeuilles numériques sous le feu des projecteurs réglementaires. Dans leur courrier du 30 janvier adressé au directeur du CFPB, Rohit Chopra, les représentants Patrick McHenry, Mike Flood et French Hill ont exprimé des réserves quant à l'application concrète d'une telle règle aux différentes entités de l'écosystème des actifs numériques. Leurs préoccupations reflètent l'incertitude qui règne dans le secteur, notamment quant à l'impact que cette modification pourrait avoir sur la liberté des plateformes d'échange de cryptomonnaies de faciliter les transactions de pair à pair via les portefeuilles hébergés sur leurs plateformes.

L'appréhension des législateurs n'est pas sans fondement. Leur argument principal repose sur le rôle des transactions de pair à pair via des portefeuilles numériques auto-hébergés – une pierre angulaire de l'écosystème des actifs numériques qui atténue considérablement les risques liés aux tiers. Leur crainte est que l'implication de certains fournisseurs de portefeuilles numériques, qui n'entretiennent pas nécessairement de relations suivies avec les consommateurs, n'introduise involontairement un risque réglementaire indésirable.

Ce sentiment est partagé par le Crypto Council for Innovation, qui, début janvier, avait déjà exprimé ses vives inquiétudes quant au risque de fragmentation accrue des pratiques réglementaires lié à cette réglementation. Ce groupe de défense des intérêts des cryptomonnaies a suggéré de suspendre toute extension des pouvoirs du CFPB sur le secteur des actifs numériques et de s'en remettre plutôt au Congrès pour l'élaboration d'un cadre réglementaire plus approprié.

Labyrinthe législatif et avenir des cryptomonnaies

Un contexte législatif plus large complexifie encore davantage cette situation. En décembre 2023, McHenry, président de la commission des services financiers de la Chambre des représentants, a annoncé sa décision de ne pas briguer un nouveau mandat, jetant ainsi une ombre sur l'avenir de la réglementation des cryptomonnaies. L'équilibre des pouvoirs à la Chambre des représentants américaine est en jeu pour les élections de 2024, où les 435 sièges sont à pourvoir.

Dans un rare élan de collaboration bipartite, les sénateurs Elizabeth Warren, Joe Manchin, Lindsey Graham et Roger Marshall ont coparrainé une proposition de loi visant à lutter contre la criminalité liée aux cryptomonnaies. La loi de 2023 sur la lutte contre le blanchiment d'argent par les actifs numériques (Digital Asset Anti-Money Laundering Act of 2023) vise à modifier la loi sur le secret bancaire (Bank Secrecy Act), en intégrant un large éventail de fournisseurs d'actifs numériques à la defid'institutions financières. Ce projet de loi ambitieux a pour objectif de combler les lacunes de la réglementation américaine en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et d'imposer des règles similaires à celles qui régissent les banques traditionnelles.

Si elle est adoptée, cette loi marquerait un tournant important dans le paysage réglementaire des fournisseurs de cryptomonnaies aux États-Unis. Actuellement entre les mains de la commission sénatoriale des banques, du logement et des affaires urbaines, elle reste un sujet de vifs débats, avec des implications qui dépassent largement le secteur financier.

Des acteurs clés du secteur des cryptomonnaies, comme Grant Fondo, co-responsable du pôle monnaie numérique et blockchain chez Goodwin, considèrent ce projet de loi comme un abus de pouvoir potentiel, craignant qu'il n'étouffe l'innovation dans la finance décentralisée. La portée étendue du projet de loi soulève des questions quant à la faisabilité d'imposer des réglementations bancaires à des entités de nature fondamentalement différente, telles que les sociétés de logiciels validant les transactions blockchain.

Le sénateur Marshall a présenté ce projet de loi comme une question de sécurité nationale, insistant sur la nécessité de lutter contre les activités illicites financées par les cryptomonnaies. De son côté, la sénatrice Warren souligne le risque que des pays hostiles utilisent les actifs numériques pour contourner américaines et financer des activités illégales, notamment le programme de missiles nord-coréen.

Alors que le Congrès américain s'efforce de résoudre ces problèmes complexes, l'avenir du secteur des cryptomonnaies reste incertain. Avec la réorganisation de la Chambre des représentants et l'exigence d'une supermajorité au Sénat pour l'adoption de lois, la voie à suivre pour la réglementation des cryptomonnaies demeure floue. La campagne électorale de 2024, marquée par une attention accrue portée aux enjeux géopolitiques et à l'équilibre des pouvoirs à Washington, complexifie encore davantage la situation.