BlackRock et le Nasdaq demandent l'approbation pour la négociation d'options sur l'ETF BlackRock Spot Ether

BlackRock et le Nasdaq ont récemment déposé une demande d'autorisation pour la négociation d'options sur l'ETF BlackRock Spot Ether, l'iShares Ethereum Trust (ETHA). Le Nasdaq International Securities Exchange a soumis cette demande à la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine le 6 août.

ETHA est notamment le seul ETF Ether au comptant coté au Nasdaq. Les autres ETF Ether, tels que VanEck, Bitwise, Grayscale, 21Shares et Invesco Galaxy, sont cotés sur le Cboe Global Markets et sur Arca, le marché de la Bourse de New York. 

BlackRock et Nasdaq ont indiqué dans leur document que l'introduction du trading d'options permettrait de proposer aux investisseurs davantage d'instruments de trading d'ETH à moindre coût. Les deux sociétés ont également expliqué que cette mesure permettrait aux investisseurs d'accéder à Ethereum via le marché au comptant. 

Le trading d'options permet aux investisseurs d'acheter et de vendre l'ETF à un prix déterminé avant une date d'échéance. Ce type de trading offre une flexibilité que le trading de contrats à terme ne permet pas d'offrir, laissant ainsi aux investisseurs plus de temps pour prendre leurs décisions. 

BlackRock a précisé dans le document qu'ETHA se consacrerait exclusivement à la gestion d'ETH, qui serait confié à Coinbase. La Bank of New York Mellon serait responsable des cashdu fonds. La société de gestion d'investissements a assuré qu'elle ne procéderait à aucun staking d'ETH, ce qui en ferait un investissement passif.

BlackRock s'est imposé comme un acteur majeur du secteur des ETF sur matières premières. BlackRock structure ses ETF sous forme de fiducies, comme l'iShares Bitcoin Trust (IBIT), l'iShares COMEX Gold Trust et l'iShares Silver Trust. 

La SEC américaine examinera les modifications proposées

La demande déposée par Nasdaq et BlackRock visant à ajouter des options sur les ETF Ethereum a été publiée sur le site de la SEC. La décision finale de la SEC à ce sujet devrait intervenir aux alentours du 9 avril 2025.

(La SEC n'est pas la seule à décider de l'ajout d'options. L'approbation de l'OCC et de la CFTC est également nécessaire.) https://t.co/K4HunUPp7S pic.twitter.com/5kQH0mljTz

— James Seyffart (@JSeyff) 6 août 2024

La SEC américaine n'a pas encore pris de décision à ce sujet, malgré le dépôt de la demande réglementaire par les deux sociétés. La commission a néanmoins publié le document sur son site web et dispose de 21 jours pour formuler des observations. 

James Seyffart, analyste chez Bloomberg Intelligence, a tweeté que la décision de la SEC américaine pourrait intervenir en avril 2025. Il a également précisé que cette décision devrait être approuvée par l'Options Clearing Corporation (OCC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Le Nasdaq et d'autres bourses avaient précédemment demandé l'autorisation de négocier des options sur Bitcoin . La commission a informé les sociétés en juillet qu'elle avait besoin de plus de temps pour prendre une décision.

Les ETF de BlackRock dominent le marché

Malgré la volatilité du marché des cryptomonnaies, les ETF Ether ont continué d'afficher de bonnes performances, enregistrant des entrées de capitaux massives cette semaine. Les données de Farside Investors révèlent que les ETF Ether ont enregistré des entrées de capitaux plus importantes le 6 août, BlackRock arrivant en tête avec plus de 109 millions de dollars. Fidelity suit avec plus de 22 millions de dollars d'entrées nettes. 

La SEC américaine a approuvé les ETF Ether au comptant fin juillet, lançant ainsi neuf nouveaux produits sur le marché. L'ETF ETHA de BlackRock reste le plus performant, approchant récemment les 900 millions de dollars d'actifs sous gestion depuis son lancement. Nate Geraci, présidentdent The ETF Store, a tweeté qu'ETHA figurait toujours parmi les 10 % des ETF les plus performants lancés en 2024.

Nate Geraci a déploré les obstacles réglementaires qui freinent le développement des ETF au comptant, malgré les bonnes performances des ETF Ether au comptant. Le président d'ETF Storedent commenté l'absence d'options de négociation et de staking. Il a également souligné la forte demande du secteur pour les ETF, notamment de la part des investisseurs financiers traditionnels.