Bitwise dépose une demande auprès de la SEC pour lancer le premier ETF Uniswap

Suite au dépôt de son dossier auprès de la SEC, Bitwise se rapproche du lancement officiel de son premier fonds négocié en bourse (ETF) dédié à Uniswap. Ce fonds, le Bitwise Uniswap ETF, permettra aux investisseurs d'accéder à UNI, le jeton natif du protocole Uniswap, via des options d'investissement classiques. 

Si elle aboutit, une telle ETF constituerait un moment charnière pour la finance décentralisée (DeFi), en intégrant l'un des jetons d'échange décentralisés les plus connus au monde aux traditionnels marchés financiers 

Bitwise, une société de gestion d'actifs crypto de premier plan, a déposé jeudi une demande d'autorisation pour un nouvel ETF visant à tracla valeur du UNI. Conformément à la déclaration d'enregistrement de la société, l'objectif principal d'un ETF est d'offrir aux investisseurs une exposition à la valeur des jetons UNI détenus par le fonds, ainsi qu'aux frais de fonctionnement et autres coûts. UNI est le jeton de gouvernance d'Uniswap, une plateforme d'échange décentralisée basée sur la blockchain Ethereum .

Uniswap figure parmi les plus grandes plateformes d'échange décentralisées au monde, permettant ainsi aux utilisateurs d'échanger directement des cryptomonnaies sans passer par les banques ni une plateforme centrale. Uniswap se distingue des plateformes d'échange traditionnelles par son utilisation detracintelligents pour automatiser les transactions.

Si l'ETF était autorisé, Coinbase Custody Trust Company agirait en tant que dépositaire. Coinbase conserverait les jetons UNI en toute sécurité pour le compte de l'ETF. Bitwise a précisé que le staking ne serait pas proposé lors du lancement de l'ETF. 

Les ETF crypto continuent de se développer malgré les changements réglementaires

Le dépôt de Bitwise intervient dans un contexte de croissance rapide des ETF crypto. Ces demandes et lancements d'ETF sur actifs numériques ont fortement augmenté depuis 2021. Cette expansion s'est accompagnée d'un climat réglementaire et politique plus favorable aux États-Unis. 

Ledent américain Donald Trump a affirmé à plusieurs reprises vouloir faire des États-Unis la « capitale mondiale des cryptomonnaies ». Son administration soutient activement l'innovation dans le domaine des actifs numériques, incitant les sociétés financières à créer de nouveaux produits d'investissement en cryptomonnaies. 

Parallèlement, la SEC et la CFTC (Commodity Futures Trading Commission) renforcent leur collaboration afin de moderniser la réglementation obsolète relative aux cryptomonnaies. Le président de la SEC, Gary Gensler, et le président de la CFTC, Rostin Behnam, ont récemment lancé le « Projet Crypto », une initiative visant à adapter la réglementation financière existante aux actifs numériques et à la technologie blockchain. 

Ces changements ont contribué à renforcer la confiance des investisseurs institutionnels. De plus en plus de grands gestionnaires d'actifs considèrent les ETF crypto comme un moyen sûr d'introduire les actifs numériques sur les marchés de capitaux traditionnels. Les ETF sont particulièrement attrayants car ils permettent aux investisseurs de s'exposer aux cryptomonnaies sans avoir à investir directement dans les tokens ni à les gérer. 

Bitwise a également lancé plusieurs produits d'investissement en cryptomonnaies, tels que des ETF liés au Bitcoin et à d'autres actifs numériques. Le nouvel ETF Uniswap apporterait des avantages supplémentaires à un secteur de la finance décentralisée encore naissant, bien moins mature que Bitcoin et Ethereum.

La volatilité des marchés met en évidence les risques et les opportunités

Le lancement d'un ETF intervient dans un contexte de forte volatilité sur le marché des cryptomonnaies. Le cours de l' UNIa chuté d'environ 15 % au cours des dernières 24 heures, signe d'un repli plus généralisé des autres actifs numériques. 

Bitcoin, principale cryptomonnaie, a également chuté, perdant près de 15 % de sa valeur sur la journée. Ces fluctuations illustrent la rapidité avec laquelle les marchés des cryptomonnaies peuvent évoluer. Les ETF peuvent aider les investisseurs à se positionner plus rapidement sur le marché des cryptomonnaies, mais ils n'éliminent pas le risque de volatilité des prix. 

Cependant, selon certains analystes, les ETF offrent une plus grande stabilité dans le temps. Ils sont censés accroître la liquidité et atténuer les fluctuations extrêmes des prix en incitant davantage d'investisseurs institutionnels (fonds de pension et sociétés d'investissement, par exemple) à participer. Le projet d'ETF Bitwise Uniswap illustre l'intérêt croissant pour la finance décentralisée. 

Les services DeFi comme Uniswap, ont transformé la manière dont les particuliers achètent et gèrent les actifs numériques, en supprimant les intermédiaires. Basés sur la technologie blockchain, ils permettent aux utilisateurs de participer directement à des transactions financières, sans passer par les intermédiaires traditionnels tels que les banques et les organismes de crédit.