Le Bitcoin se brise à ~96 300 $ alors que la capitalisation boursière de l'argent dépasse 5 billions de dollars, dépassant Nvidia

Le président Donald Trump vient de frapper d'un droit de douane de 25 % les puces de calcul avancé comme le H200 d'Nvidia et le MI325X d'AMD, intensifiant sa campagne pour relocaliser la production de semi-conducteurs et réduire la dépendance de l'Amérique vis-à-vis des chaînes d'approvisionnement étrangères, en particulier à Taïwan.

Dans une déclaration publiée mercredi, la Maison Blanche a invoqué la sécurité nationale, indiquant que les États-Unis ne produisent actuellement qu'environ 10 % des puces qu'ils utilisent, qualifiant cette dépendance de « risque économique et de sécurité nationale significatif ».

Ce nouveau tarif s'inscrit dans une stratégie plus large lancée par Trump en septembre dernier, lorsqu'il avait imposé des droits de 100 % sur les médicaments de marque et des tarifs de 25 % sur les camions lourds.

Les nouvelles levées spécifiques aux puces ouvrent désormais un nouveau front dans cette stratégie, ciblant directement les fabricants de matériel d'IA.

Nvidia et AMD font désormais face à des coûts plus élevés sur certains de leurs processeurs d'IA les plus avancés, le H200 et le MI325X étant tous deux au cœur de l'attention.

L'argent a franchi brutalement le seuil de 93 $/oz, atteignant un nouveau record historique alors que la hausse des métaux précieux s'intensifie. Le métal est désormais en hausse de 30 % en 2026, avec des cours au comptant en progression de 27 % depuis le début de l'année, propulsant fortement les actions et les ETF liés à l'argent lors des transactions pré-boursières de mercredi.

Hecla Mining, qui possède la vaste mine Greens Creek en Alaska, a bondi de 4,2 %, tandis qu'Endeavour Silver a progressé de 2,5 % et First Majestic Silver de 2,7 %.

Coeur Mining, qui exploite la mine Rochester au Nevada, a gagné 2,6 %, tandis que Silvercorp Metals et Teck Resources ont chacun grimpé de 3 %. Wheaton Precious Metals était en hausse de 1 %.

Du côté des ETF, tout l'argent a pris une envolée spectaculaire. L'Abrdn Physical Silver Shares ETF et l'iShares Silver Trust ont tous deux augmenté de 6,3 %, tandis que l'Ultra Silver ETF de ProShares a connu une flambée massive de 12,7 %.

À Londres, Fresnillo (la meilleure action de l'an dernier sur le FTSE 100 avec une progression de 452,5 %) a touché un nouveau sommet, en hausse supplémentaire de 1,9 % lors des premiers échanges.

Bank of America a battu les prévisions de bénéfices pour le T4, affichant 0,98 $ par action contre les 0,96 $ attendus, et enregistrant une hausse de 12 % de ses bénéfices à 7,6 milliards de dollars.

Le chiffre d'affaires total a augmenté de 7,1 % pour atteindre 28,53 milliards de dollars, dépassant également le consensus de 27,94 milliards de dollars, grâce à la solidité des revenus nets d'intérêts, de la gestion d'actifs et du trading sur actions.

Les revenus nets d'intérêts (NII) ont progressé de 9,7 % pour s'établir à 15,92 milliards de dollars, soit environ 240 millions de dollars de plus que ce qu'attendaient les analystes, selon StreetAccount. La banque anticipe désormais une croissance supplémentaire de 5 % à 7 % des NII en 2026, signalant des vents favorables supplémentaires provenant des marges de prêt et de titres.

Côté trading, les revenus sur actions ont bondi de 23 % à 2,02 milliards de dollars, battant les estimations de 160 millions de dollars, tandis que le trading sur produits de dette fixes a légèrement augmenté de 1,5 % à 2,52 milliards de dollars, restant légèrement en dessous des attentes d'environ 120 millions de dollars.

Malgré cette performance solide, les actions ont chuté de plus de 3 %, car les traders ont digéré l'ensemble du rapport et des perspectives. Brian Moynihan, le PDG, a adopté un ton confiant : « Bien que de nombreux risques persistent, nous sommes optimistes quant à l'économie américaine en 2026 », citant des consommateurs et des entreprises résilients ainsi que des perspectives politiques plus claires.

Citigroup a largement dépassé les estimations de bénéfices du quatrième trimestre, porté par un rebond marqué des opérations de fusion-acquisition et une demande florissante en banque d'entreprise.

Les frais de banque d'investissement de la banque ont bondi de 35 % pour atteindre 1,29 milliard de dollars, contre 951 millions un an plus tôt. Les revenus totaux de l'unité bancaire ont grimpé de 78 % à 2,2 milliards de dollars, 2025 marquant des records historiques pour le conseil en fusions et acquisitions.

Selon Dealogic, Citi s'est classé cinquième mondial pour les frais bancaires de l'année, alors que les revenus totaux du secteur ont atteint 103 milliards de dollars, le deuxième niveau le plus élevé jamais enregistré après 2021.

Le plan de redressement de Jane Fraser prend de l'ampleur, les analystes pointant du doigt le flux de dossiers et la force du conseil comme moteurs clés.

David Wagner d'Aptus Capital Advisors a déclaré que Citi pourrait enfin « se débarrasser de sa réputation de retardataire ». Malgré ce dépassement des attentes, les actions ont reculé de 3,9 % mercredi après-midi, bien qu'elles aient progressé de 65,8 % en 2025, surpassant à la fois les pairs et l'indice bancaire dans son ensemble.

Citi a également racheté 13,25 milliards de dollars d'actions l'an dernier, aidant à combler son écart de valorisation avec ses concurrents. Les attentes se renforcent pour une poursuite de la dynamique des fusions et acquisitions en 2026, notamment avec une tendance baissière des taux.

Les actions de Wells Fargo ont chuté jusqu'à 5,8% mercredi, leur plus forte baisse depuis le 15 juillet, après que la banque a manqué les objectifs de profit des analystes et annoncé 612 millions de dollars de coûts de licenciement liés à un plan global de réduction des dépenses.

Les dépenses totales ont atteint 13,7 milliards de dollars, légèrement au-dessus des 13,6 milliards attendus par les analystes selon Bloomberg. Cela incluait l'importante somme versée pour les licenciements, qui a pesé sur les résultats du quatrième trimestre malgré une stabilité des opérations sous-jacentes.

Le revenu net d'intérêts (NII), principal moteur de rentabilité de la banque issu de son activité de prêt, s'est établi à 12,3 milliards de dollars pour le quatrième trimestre, légèrement en dessous des prévisions de 12,4 milliards. Pour l'année entière, le NII a atteint 47,5 milliards de dollars, conformément aux orientations précédentes indiquant que les résultats de 2025 resteraient stables par rapport à l'année précédente.

Le bénéfice net annuel s'est élevé à 21,3 milliards de dollars, en deçà du consensus de 21,6 milliards. Les actions avaient progressé de 25% au cours des douze derniers mois, mais ont perdu une partie de ces gains aujourd'hui.

Charlie Scharf, le PDG de la banque, a indiqué que la levée du plafond imposé par la Réserve fédérale sur ses actifs en juin constituait un tournant. « Nous sommes ravis de pouvoir désormais concourir sur un pied d'égalité », a déclaré M. Scharf, même si la banque doit faire face à des pressions sur ses dépenses.

Le pétrole brut américain vient d'enregistrer sa plus large décote par rapport au Brent depuis plus d'un an, le West Texas Intermediate (WTI) négociant 4,68 $ en dessous du Brent mercredi.

C'est l'écart le plus large depuis octobre 2024, période où le conflit Iran-Israël tenait les traders pétroliers en haleine quant aux risques sur l'approvisionnement au Moyen-Orient.

Cette prime génère des centaines de millions de dollars de transactions quotidiennes et de flux de cargaisons. Et actuellement, elle crie la divergence : le marché pétrolier européen se resserre, tandis que l'offre américaine gonfle.

En Europe, la situation se tend. Les expéditions du mélange CPC du Kazakhstan ont ralenti, tandis que les pannes en Libye et dans les champs de la mer du Nord font grimper les prix en Méditerranée et en mer du Nord. Cela a fait flamber le Brent physique et les grades régionaux.

Pendant ce temps, le golfe du Mexique aux États-Unis est sur le point d'absorber jusqu'à 50 millions de barils de pétrole vénézuélien, gonflant les stocks intérieurs et faisant baisser le WTI.

Avec ces flux débloqués, la pression sur l'offre américaine revient, même si les risques mondiaux s'intensifient.

Les actions japonaises ont grimpé en flèche mercredi après que les spéculations se sont intensifiées quant à la possibilité pour la Première ministre Sanae Takaichi de convoquer des élections anticipées en février.

Ce serait son premier test aux urnes depuis sa prise de pouvoir, et les investisseurs parient qu'elle va renforcer ses politiques pro-marché axées sur le stimulus.

Le Nikkei 225 a bondi de 1,61 %, dépassant pour la première fois de son histoire les 54 000 points, après avoir déjà progressé de plus de 3 % mardi. Le Topix a également franchi un nouveau cap, en hausse de 0,87 %, porté par l'espoir que la politique monétaire et budgétaire du Japon restera accommodante sous l'égide de Takaichi.

Parallèlement, le yen a été lourdement touché, cassant le seuil de 159 pour un dollar, son niveau le plus bas depuis juillet 2024, lorsque Tokyo avait dû intervenir pour stopper l'effondrement de la devise.

Cette option est désormais de retour sur la table, alors que le rendement des obligations d'État à cinq ans a atteint 1,615 %, son plus haut niveau depuis le lancement de cet instrument en 2000.

La demande lors de la vente aux enchères d'obligations japonaises à cinq ans s'est révélée molle, avec un ratio d'offre sur couverture de 3,08, bien inférieur à la moyenne des douze derniers mois de 3,54 et inférieur au 3,17 de décembre. Les futures sur obligations ont reculé suite à ce résultat, les traders intégrant désormais un risque politique et de taux croissant.

Le Bitcoin a bondi de jusqu'à 2,4 % à 96 348 $ tôt mercredi matin, atteignant son niveau le plus élevé depuis le 16 novembre, après avoir évolué dans une fourchette étroite jusqu'à la fin de 2025 et les deux premières semaines de 2026.

Ce mini-rebond a redonné un peu d'entrain aux taureaux de la crypto historique après l'enregistrement d'une perte de 6 % depuis le début de l'année, même si les actions et les métaux ont également progressé.

L'Ethereum a grimpé encore plus vite que le Bitcoin, en hausse de 5,1 % en séance, selon les données de CoinGecko. Parallèlement, les actions tokenisées sont en plein essor, avec des volumes désormais records de 800 millions de dollars par mois.

Jupiter Exchange gère à elle seule près de 200 millions de dollars par mois, et Robinhood qualifie les actifs tokenisés de « train express ». En novembre, le responsable du secteur crypto au Nasdaq avait déclaré qu'ils « faisaient tout leur possible » pour obtenir l'approbation de la SEC afin de les faire trader.

Les métaux précieux ne restent pas non plus inactifs. L'or comptant s'établissait à 4 591,49 $/once au moment de la rédaction, juste en dessous de son record absolu de 4 634,33 $ atteint plus tôt. Les contrats à terme sur l'or pour février ont clôturé en baisse de 0,3 % à 4 599,10 $.

Mais c’est l’argent qui accapare les projecteurs, fracassant le seuil de 90 $/oz pour la première fois de son histoire et bondissant de +25 % cette année, propulsant sa capitalisation boursière au-delà de 5 billions de dollars, suffisant pour surpasser Nvidia, désormais à 4,52 billions de dollars en attente de ses résultats. Le cuivre est également en forte hausse, en progression de +40 % sur six mois, atteignant des sommets historiques.