Bitcoin atteint les 96 300 $ environ, tandis que la capitalisation boursière de l'argent dépasse les 5 000 milliards de dollars, surpassant ainsi celle de Nvidia

Ledent Donald Trump vient d'imposer un droit de douane de 25 % sur les puces informatiques avancées comme la H200 de Nvidia et la MI325X d'AMD, intensifiant ainsi sa campagne visant à relocaliser la production de semi-conducteurs et à réduire la dépendance des États-Unis vis-à-vis des chaînes d'approvisionnement étrangères, notamment à Taïwan.

Dans un communiqué publié mercredi, la Maison Blanche a invoqué la sécurité nationale, affirmant que les États-Unis ne produisent actuellement qu'environ 10 % des puces qu'ils utilisent, qualifiant cette dépendance de « risque économique et de sécurité nationale important »

Ce nouveau tarif douanier s'inscrit dans une offensive plus large lancée par Trump en septembre dernier, lorsqu'il a imposé des droits de douane de 100 % sur les médicaments de marque et de 25 % sur les camions lourds.

Ces nouvelles taxes spécifiques aux puces ouvrent un nouveau front dans cette stratégie, ciblant directement les fabricants de matériel d'IA.

Nvidia et AMD doivent désormais faire face à des coûts plus élevés sur certains de leurs processeurs d'IA les plus avancés, les H200 et MI325X étant tous deux au centre des préoccupations.

L'argent vient de franchir la barre des 93 dollars l'once, atteignant un nouveau record historique, tandis que la hausse des métaux précieux s'intensifie. Le métal affiche désormais une progression de 30 % en 2026, et les prix au comptant ont augmenté de 27 % depuis le début de l'année, ce qui a fortement entraîné la hausse des actions et des ETF liés à l'argent lors des échanges de préouverture de mercredi.

Hecla Mining, propriétaire de l'immense mine Greens Creek en Alaska, a bondi de 4,2 %, tandis qu'Endeavour Silver a progressé de 2,5 % et First Majestic Silver de 2,7 %.

Coeur Mining, qui exploite la mine de Rochester au Nevada, a progressé de 2,6 %, tandis que Silvercorp Metals et Teck Resources ont chacune gagné 3 %. Wheaton Precious Metals a progressé de 1 %.

Du côté des ETF, tous les produits liés à l'argent ont connu une forte hausse. L'Abrdn Physical Silver Shares ETF et l'iShares Silver Trust ont tous deux progressé de 6,3 %, tandis que l'Ultra Silver ETF de ProShares a bondi de 12,7 %.

À Londres, Fresnillo (la meilleure action du FTSE 100 l'an dernier avec un gain de 452,5 %) a atteint un nouveau record, progressant de 1,9 % en début de séance.

Bank of America a dépassé les prévisions de bénéfices pour le quatrième trimestre, engrangeant 0,98 $ par action contre 0,96 $ attendus et affichant une hausse de 12 % de son bénéfice à 7,6 milliards de dollars.

Le chiffre d'affaires total a progressé de 7,1 % pour atteindre 28,53 milliards de dollars, dépassant également le consensus de 27,94 milliards de dollars, grâce à la vigueur des revenus nets d'intérêts, de la gestion d'actifs et du négoce d'actions.

Le produit net d'intérêts (PNI) a progressé de 9,7 % pour atteindre 15,92 milliards de dollars, soit environ 240 millions de dollars de plus que prévu par les analystes, selon StreetAccount. La banque anticipe désormais une nouvelle croissance du PNI de 5 % à 7 % en 2026, signe de la poursuite de la croissance des marges sur les prêts et les titres.

Du côté des activités de trading, les revenus des actions ont bondi de 23 % pour atteindre 2,02 milliards de dollars, dépassant les estimations de 160 millions de dollars, tandis que les activités de trading sur titres à revenu fixe ont légèrement progressé de 1,5 % pour s'établir à 2,52 milliards de dollars, un montant légèrement inférieur aux attentes d'environ 120 millions de dollars.

Malgré des résultats supérieurs aux attentes, l'action a chuté de plus de 3 %, les investisseurs analysant l'intégralité du rapport et des prévisions. Brian Moynihan, le PDG, s'est montrédent : « Malgré la persistance de nombreux risques, nous sommes optimistes quant aux perspectives de l'économie américaine en 2026 », citant la résilience des consommateurs et des entreprises, ainsi que des perspectives politiques plus claires.

Citigroup a pulvérisé les estimations de bénéfices du quatrième trimestre, grâce à une forte reprise des opérations de fusion-acquisition et à une demande en plein essor dans le secteur des services bancaires aux entreprises.

Les commissions de banque d'investissement ont bondi de 35 % pour atteindre 1,29 milliard de dollars, contre 951 millions de dollars un an auparavant. Le chiffre d'affaires total de la division banque a grimpé de 78 % pour s'établir à 2,2 milliards de dollars, et 2025 devrait enregistrer des records en matière de conseil en fusions-acquisitions.

Selon Dealogic, Citi s'est classée cinquième au niveau mondial en termes de commissions bancaires pour l'année, tandis que le chiffre d'affaires total du secteur a atteint 103 milliards de dollars, le deuxième plus élevé jamais enregistré après 2021.

Le plan de redressement de Jane Fraser gagne tracterrain, les analystes pointant du doigt le volume des transactions et la force de son service de conseil comme principaux moteurs.

David Wagner, d'Aptus Capital Advisors, a déclaré que Citi pourrait enfin « se débarrasser de sa réputation de retardataire ». Malgré ces résultats supérieurs aux attentes, l'action a reculé de 3,9 % mercredi après-midi, même si elle a progressé de 65,8 % en 2025, surperformant largement ses concurrents et l'indice bancaire général.

Citi a également racheté pour 13,25 milliards de dollars d'actions l'an dernier, contribuant ainsi à réduire son écart de valorisation avec ses concurrents. Les anticipations d'une dynamique soutenue en matière de fusions-acquisitions se confirment jusqu'en 2026, notamment en raison de la baisse des taux d'intérêt.

Les actions de Wells Fargo ont chuté jusqu'à 5,8 % mercredi, leur pire baisse depuis le 15 juillet, après que la banque a manqué ses objectifs de profit fixés par Wall Street et révélé 612 millions de dollars de coûts de départ liés à un plan de réduction des coûts plus vaste.

Les dépenses totales ont atteint 13,7 milliards de dollars, un montant légèrement supérieur aux 13,6 milliards prévus par les analystes, selon Bloomberg. Ce montant inclut les importantes indemnités de départ versées, qui ont pesé sur les résultats du quatrième trimestre malgré la stabilité des activités sous-jacentes.

Le produit net d'intérêts (PNI), principal revenu de la banque issu des prêts, s'est établi à 12,3 milliards de dollars au quatrième trimestre, légèrement inférieur aux prévisions de 12,4 milliards de dollars. Sur l'ensemble de l'année, le PNI a atteint 47,5 milliards de dollars, conformément aux prévisions initiales qui tablaient sur une stabilité des résultats en 2025.

Le bénéfice net de l'exercice s'est élevé à 21,3 milliards de dollars, en deçà des prévisions (21,6 milliards de dollars). L'action avait progressé de 25 % au cours des douze derniers mois, mais a reperdu une partie de cette hausse aujourd'hui.

Charlie Scharf, le PDG de la banque, a souligné que la levée du plafond des actifs par la Réserve fédérale en juin dernier constituait un tournant. « Nous sommes ravis de pouvoir désormais rivaliser à armes égales », a déclaré M. Scharf, alors même que la banque doit faire face à des pressions sur ses dépenses.

Le pétrole brut américain vient d'atteindre son plus fort écart avec le Brent depuis plus d'un an, le West Texas Intermediate (WTI) s'échangeant mercredi à 4,68 dollars de moins que le Brent.

Il s'agit de l'écart le plus important depuis octobre 2024, lorsque le conflit irano-israélien avait semé l'inquiétude chez les négociants en pétrole quant à l'approvisionnement du Moyen-Orient.

Cet écart génère des centaines de millions de dollars de transactions et de flux de marchandises chaque jour. Et actuellement, il illustre une divergence flagrante : le marché pétrolier européen se tend, tandis que l’offre américaine explose.

En Europe, la situation se tend. Les livraisons de CPC Blend du Kazakhstan ont ralenti, tandis que les arrêts de production en Libye et en mer du Nord font grimper les prix en Méditerranée et en mer du Nord. Cela a entraîné une forte hausse des prix du Brent physique et des qualités régionales.

Parallèlement, la côte américaine du golfe du Mexique s'apprête à absorber jusqu'à 50 millions de barils de pétrole vénézuélien, ce qui augmentera les stocks nationaux et fera baisser le prix du WTI.

Avec le déblocage de ces flux, la pression sur l'offre américaine est de retour, alors même que les risques mondiaux s'intensifient.

Les actions japonaises ont bondi mercredi après l'intensification des spéculations selon lesquelles le Premier ministre Takaichi Sanae pourrait convoquer des élections anticipées en février.

Ce serait son premier test électoral depuis son arrivée au pouvoir, et les investisseurs parient qu'elle accentuera sa politique de relance massive et pro-marché.

L'indice Nikkei 225 a bondi de 1,61 %, franchissant la barre des 54 000 points pour la première fois de son histoire, après avoir déjà progressé de plus de 3 % mardi. Le Topix a également franchi un nouveau cap, grimpant de 0,87 %, porté par l'espoir que la politique monétaire et budgétaire du Japon reste accommodante sous la présidence de Takaichi.

Pendant ce temps, le yen s'est effondré, dépassant les 159 yens pour un dollar, son niveau le plus bas depuis juillet 2024, date à laquelle Tokyo avait dû intervenir pour enrayer l'effondrement de la monnaie.

La question est de nouveau d'actualité, le rendement des obligations d'État à cinq ans ayant atteint 1,615 %, son plus haut niveau depuis le lancement de cette échéance en 2000.

La demande pour l'adjudication d'obligations japonaises à cinq ans a été faible, avec un ratio offre/couverture de 3,08, bien en dessous de la moyenne des 12 derniers mois (3,54) et inférieur au niveau de décembre (3,17). Les contrats à terme sur obligations ont chuté après l'annonce des résultats, les opérateurs anticipant une augmentation des risques politiques et de taux.

Bitcoin a bondi de 2,4 % pour atteindre 96 348 dollars mercredi matin, son plus haut niveau depuis le 16 novembre, après avoir évolué dans une fourchette étroite jusqu'à la fin de 2025 et les deux premières semaines de 2026.

Ce mini-rebond a redonné un peu d'espoir aux investisseurs optimistes du secteur des cryptomonnaies après une perte de 6 % depuis le début de l'année, malgré la hausse des actions et des métaux.

L'Ether a progressé encore plus rapidement que Bitcoin, enregistrant une hausse de 5,1 % en séance, selon les données de CoinGecko. Parallèlement, les actions tokenisées connaissent un essor fulgurant, avec des volumes atteignant désormais un record de 800 millions de dollars par mois.

Jupiter Exchange gère à elle seule près de 200 millions de dollars par mois, et Robinhood qualifie les actifs tokenisés de « train de marchandises ». En novembre dernier, le responsable crypto du Nasdaq a déclaré qu'ils « faisaient tout leur possible » pour obtenir l'approbation de la SEC concernant leur négociation.

Les métaux précieux ne sont pas en reste. L'or au comptant oscillait autour de 4 591,49 $/oz au moment de la publication, juste en dessous de son record historique de 4 634,33 $ atteint plus tôt. Les contrats à terme sur l'or pour livraison en février ont clôturé en baisse de 0,3 % à 4 599,10 $.

Mais c'est l'argent qui vole la vedette, franchissant pour la première fois la barre des 90 dollars l'once et enregistrant une hausse de 25 % cette année, ce qui porte sa capitalisation boursière à plus de 5 000 milliards de dollars et éclipse celle de Nvidia, qui retombe à 4 520 milliards de dollars avant la publication de ses résultats. Le cuivre connaît également une ascension fulgurante de 40 % en six mois et se négocie désormais à des niveaux records.