La banque centrale australienne s'engage à lancer une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) de gros, reléguant au second plan l'option de vente au détail

La Banque de réserve d'Australie (RBA) prévoit de privilégier le développement d'une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) de gros plutôt que sa version de détail. Le gouverneur adjoint de la RBA, Brad Jones, l'a annoncé lors d'une intervention à la conférence Intersekt le 18 septembre, précisant que la banque centrale australienne a lancé un plan triennal, baptisé Projet Acacia, pour atteindre ses objectifs.

Selon Jones, la RBA privilégie les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) de gros car ses recherches montrent que les MNBC de détail n'offrent que peu d'avantages pour l'économie australienne et seront plus difficiles à mettre en œuvre que celles de détail. Dans son discours, il a souligné les nombreux arguments en faveur de la création d'une MNBC de détail, tout en précisant que ces questions ne concernent pas l'Australie.

Il a dit:

« Selon notre évaluation, les avantages potentiels d’une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) de détail semblent généralement modestes ou incertains à l’heure actuelle, compte tenu des défis qu’elle soulèverait. La plupart des arguments avancés à l’échelle internationale en faveur d’une MNBC de détail portent sur des problématiques soit peu pertinentes pour l’Australie, soit pour lesquelles il n’est pas évident qu’une MNBC de détail soit la solution la plus appropriée. »

Parmi les enjeux soulevés figurent la résilience monétaire, les coûts et l'efficacité, l'inclusion financière et la souveraineté monétaire. Selon M. Jones, ces enjeux n'ont que peu d'impact sur l'Australie, car son système financier actuel offre déjà des solutions suffisantes. Il a toutefois ajouté que la Banque de réserve d'Australie (RBA) et le Trésor réévalueront la nécessité d'une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) pour les particuliers et prévoient de publier un document de suivi d'ici 2027.

La monnaie numérique de banque centrale en gros profitera aux banques centrales et commerciales

Par ailleurs, Jones a déclaré que les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) de gros offriraient plusieurs avantages à la banque centrale et aux banques commerciales, ce qui en fait l'option privilégiée que la RBA devrait privilégier actuellement avec le lancement du projet Acacia.

Il a dit :

« Je peux confirmer que la RBA s’engage stratégiquement à privilégier son programme de travail sur la monnaie numérique de gros et les infrastructures – y compris les CBDC de gros – plutôt que sur les CBDC de détail. »

Parmi les avantages qu'il adent, on peut citer la réduction des risques de contrepartie et opérationnels, l'amélioration de l'efficacité du capital, l'augmentation de la transparence, une liquidité élevée, une meilleure facilité de transaction et la réduction des coûts de conformité et du nombre d'intermédiaires.

Bien que le projet soit encore au stade de la recherche et de l'exploration, il est clair que la RBA se concentre sur la tokenisation, tant des actifs physiques que cash. Jones a souligné que les banques centrales ont déjà une expérience en matière d'émission de monnaie numérique aux institutions financières, ce qui fait de l'introduction d'une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) de gros une simple amélioration des pratiques existantes plutôt qu'une révolution sectorielle complète.

Le projet Acacia va lancer sa phase publique

La RBA se concentrant désormais sur les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) de gros, Jones a annoncé que la phase publique du projet Acacia est la priorité immédiate, la RBA souhaitant s'appuyer sur son précédent projet pilote de MNBC. Par la suite, le projet étudiera également l'application transfrontalière de la MNBC avec d'autres banques centrales régionales.

Il a dit :

« Le projet Acacia vise à tirer parti des enseignements de notre projet pilote de monnaie numérique de banque centrale (MNBC) de l'année dernière en se concentrant sur les possibilités d'améliorer l'efficacité, la transparence et la résilience des marchés de gros grâce à la monnaie tokenisée et à une nouvelle infrastructure de règlement. »

Parallèlement, la RBA prévoit de lancer en 2025 des forums consultatifs sur les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) réunissant des acteurs du secteur et des universitaires. Elle précise avoir déjà entamé des discussions avec eux, mais souhaite formaliser le cadre des échanges futurs sur les questions de politique monétaire. L'année 2025 verra également des réformes du cadre réglementaire existant pour l'innovation financière, permettant aux nouvelles entreprises de tester plus efficacement leurs produits et services financiers.

La RBA ne travaille pas seule sur le plan triennal de monnaie numérique de banque centrale (CBDC) ; elle collabore avec le Trésor pour atteindre ses objectifs.