L'argent a franchi la barre des 79 dollars l'once vendredi pour la toute première fois, couronnant une hausse qui a relégué l'or loin derrière et entraîné tous les autres métaux précieux dans le sillage de cette progression.
Depuis le début de l'année, le cours de l'argent a bondi de plus de 150 % , surpassant largement la hausse de 70 % enregistrée par l'or. Cette flambée des prix s'explique par une combinaison de facteurs : une offre restreinte, des achats industriels, des achats de précaution de la part des particuliers et la décision des États-Unis, sous la présidence de Donald Trump, de qualifier l'argent de « minéral critique » en 2025.
Les acheteurs du secteur solaire, les sociétés d'investissement et les particuliers s'y sont tous engouffrés, si bien que ce métal qui aurait dû être destiné aux usines s'est retrouvé stocké dans des coffres-forts et des ETF.
C’est à Londres que se déroule la plus grande partie des transactions physiques d’argent, les banques et les courtiers mettant en relation les grands clients institutionnels avec le marché.
Les transactions se font de gré à gré, entre deux parties, et non en bourse. Mais attention, ce n'est pas un marché pour particuliers : il faut avoir des relations avec un acteur majeur pour y accéder. HSBC et JPMorgan sont deux des principales banques qui stockent le métal. Au moment de la publication, elles détenaient environ 27 187 tonnes d'argent dans leurs coffres-forts répartis dans toute la ville.
Il existe aussi le marché à terme, qui gère des volumes considérables sans contact physique avec le métal. Deux plateformes essentielles sont le Shanghai Futures Exchange et le COMEX à New York, géré par le CME Group ; toutes deux permettent aux acheteurs et aux vendeurs de s’entendre sur un prix aujourd’hui pour l’argent dont la livraison est techniquement prévue ultérieurement.
Mais la plupart des gens n'attendent pas, et lestracsont donc remplacés par de nouveaux, permettant aux négociants de spéculer sans avoir besoin de stocker de métal. Autre avantage : les acheteurs ne paient pas le prix total d'avance. Ils ne versent qu'une marge, une petite partie de la valeur totale.
Les investisseurs utilisent également des fonds, des lingots, des pièces et des sociétés minières pour s'exposer à l'argent
Pour les investisseurs particuliers (alias « l'argent des naïfs »), les ETF sur l'argent sont devenus le moyen le plus simple de s'exposer au marché, puisqu'ils sont négociés sur des plateformes comme le NYSE et le LSE, et vendus sur Robinhood (le site préféré des particuliers).
Naturellement, le plus important ETF est l'iShares Silver Trust, géré par BlackRock, qui détient environ 529 millions d'onces, soit environ 39 milliards de dollars aux prix actuels, selon les données du plus grand gestionnaire d'actifs au monde lui-même.
Si suffisamment d'acheteurs affluent et font grimper le prix de l'ETF iShares argent au-dessus de la valeur réelle du métal, le fonds ajoute davantage d'argent à ses réserves et émet de nouvelles parts, car l'objectif est de maintenir l'alignement des prix.
Certains détaillants vendent encore des lingots et des pièces d'argent à des particuliers, mais c'est plus lent et généralement plus cher, même si vous tenez entre vos mains du métal véritable.
Certains investisseurs optent pour une autre stratégie, comme l'achat d'actions de sociétés minières dont les titres sont faciles à négocier et tendent à suivre le cours de l'argent. Mais cette option est plus risquée : un endettement important, une mauvaise gestion ou de mauvais résultats financiers peuvent faire chuter le cours d'une action, même en période de hausse du prix du métal.
La flambée des prix est également liée à une pénurie d'approvisionnement. La plupart des principaux gisements d'argent mondiaux sont épuisés et la nouvelle production ne parvient pas à suivre la demande. Parallèlement, les fabricants de panneaux solaires achètent plus que jamais. Les particuliers constituent également des stocks, ce qui engorge les chaînes d'approvisionnement qui permettraient normalement de répondre à la demande industrielle.
L'optimisme n'est pas partagé par tous. Certains traders estiment que le marché de l'argent est trop restreint et trop volatil. Rachel Kwon, responsable des matières premières chez Luma Capital, a averti : « Ce marché peut doubler de valeur ou s'effondrer en quelques semaines. Il n'y a pas de juste milieu. »
D'autres estiment toutefois que le cours de l'argent a encore du potentiel. Certains optimistes affirment qu'il faudrait que le prix de l'argent dépasse les 200 dollars l'once pour atteindre son plus haut niveau de 1980, corrigé de l'inflation.
Alors que l'argent faisait la une des journaux, l'or a également clôturé en hausse, atteignant un record de 4 549,71 $ avant de se stabiliser à 4 552,70 $ pour les contrats à terme de février. Le platine a bondi de 9,8 % à 2 437,72 $, après avoir culminé à 2 454,12 $, tandis que le palladium a grimpé de 14 % à 1 927,81 $, son meilleur niveau depuis plus de trois ans. Tous les principaux métaux précieux ont enregistré des gains hebdomadaires, le platine signant satronperformance historique.
