¿Recortará la Reserva Federal las tasas mañana? Esto es lo que indican los datos de inflación

Un informe económico de la Reserva Federal, cuya publicación está prevista para el 12 de diciembre, podría poner de relieve el estancamiento en el avance para frenar la inflación en Estados Unidos. Los economistas no están seguros de si los datos disuadirán a la Reserva Federal de implementar un recorte de tipos de interés, ampliamente esperado, durante su reunión de política monetaria de la próxima semana.

Según las últimas actualizaciones de Trading Economics, la tasa de inflación anual en noviembre subió al esperado 2,7%, un modesto aumento con respecto al 2,6% de octubre, lo que supone el segundo mes consecutivo de aumento de la inflación. 

KINHORA: La inflación del IPC de noviembre SUBE al 2,7%, en línea con las expectativas del 2,7%.

La inflación básica del IPC fue del 3,3%, en línea con las expectativas del 3,3%.

La inflación general del IPC se encuentra ahora en su nivel más alto desde julio de 2024.

La inflación se ha estabilizado por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal.

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 11 de diciembre de 2024

Los analistas atribuyen parte del repunte a los bajos efectos de base del año anterior. Se prevé que, mensualmente, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumente un 0,3%, superando el incremento del 0,2% de octubre y marcando el mayor aumento mensual desde abril.

El aumento del IPC, según un informe, se debe principalmente al aumento de los precios de los coches usados, los billetes de avión, la ropa y los seguros de coche. En cambio, se espera que los precios de la gasolina muestren una ligera disminución. 

La inflación básica, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, se mantuvo estable en el 3,3% interanual, y la inflación básica mensual también se mantuvo en el 0,3%, igualando la tasa observada en octubre.

El índice IPC sugiere que las cifras de inflación en EE.UU. aumentarán

El IPC, una medida general del costo de los bienes y servicios en la economía estadounidense, sirve como indicador clave de las presiones inflacionarias. La estimación consensuada de Dow Jones coincide con otras previsiones, mostrando un aumento interanual del 2,7% en el IPC de noviembre. Esta leve aceleración pondría en entredicho el objetivo de la Reserva Federal de alcanzar su tasa de inflación objetivo del 2%.

“Si analizamos estas medidas, no hay nada que indique que el dragón de la inflación haya sido vencido”, comentó Dan North, economista sénior de Allianz Trade Americas. “La inflación sigue presente y no muestra avances convincentes hacia el 2 %”.

El próximo informe de inflación será seguido de cerca por la publicación de otro dato importante: el Índice de Precios al Productor (IPP). Programado para el 14 de diciembre, se espera que el IPP, que traclos precios al por mayor, muestre un modesto aumento mensual del 0,2 %. En conjunto, estos informes proporcionarán información crucial sobre la trayectoria actual de la inflación en EE. UU.

Encuesta de opinión: La Reserva Federal podría recortar las tasas

A pesar de las persistentes cifras de inflación, se espera ampliamente que la Reserva Federal reduzca los tipos de interés en 25 puntos básicos en su reunión del 18 de diciembre. Esto situaría el tipo de interés de los fondos federales en un rango de entre el 4,25 % y el 4,50 %. 

Según una encuesta de Reuters, el 90% de los economistas anticipan un recorte de tasas, impulsados ​​por datos recientes del mercado laboral que señalaron condiciones de enfriamiento pero resilientes.

Es probable que la Fed reduzca las tasas la próxima semana a pesar de que la inflación supera el 3% anual.

¿Por qué?

No tengo idea. ¿Porque el mercado lo quiere?

A estas alturas se ha convertido en un espectáculo de payasos.

En mi opinión, no hay ninguna razón justificable para recortar las tasas.

Pero lo harán.

— QE Infinity (@StealthQE4) 11 de diciembre de 2024

El ritmo más lento de crecimiento del mercado laboral estadounidense, junto con las ganancias sostenidas de los ingresos y el empleo, ha tranquilizado a los responsables políticos de que la economía puede soportar otro recorte de tasas antes de que la Fed evalúe los posibles cambios en la política gubernamental el próximo año.

«A pesar del sólido crecimiento de los ingresos y la creación de empleo, el informe de empleo muestra una mayor holgura en la actividad, por lo que reiteramos nuestra recomendación de que la Reserva Federal recorte las tasas en 25 puntos básicos en diciembre», declaró Jonathan Millar, economista sénior para Estados Unidos de Barclays. Millar considera que los futuros de las tasas de interés ya reflejan la probabilidad de una reducción de un cuarto de punto.

Perspectivas sobre la política monetaria futura 

Mientras tanto, la mayoría de los analistas encuestados creen que la Fed mantendrá las tasas estables en su reunión de enero, programada poco más de una semana después de la investidura deldentelecto Donald Trump el 20 de enero. 

propuestas por Trump las políticas económicas, incluidos los aranceles a las importaciones y las reducciones de impuestos, podría influir en las decisiones del banco central.

“Ellos (la Fed) van a esperar a ver qué sucede el próximo año, qué se implementa realmente versus lo que se presenta como un riesgo”, señaló Stephen Juneau, economista estadounidense del Bank of America.

El objetivo a largo plazo de la Reserva Federal es mantener las tasas de interés en un nivel neutral, estimado en torno al 2,9 %. El presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró recientemente que las autoridades monetarias pueden permitirse ser un poco más cautelosas en su esfuerzo por lograr una tasa neutral, citando como ejemplos una economíatronsólida de lo esperado y tasas de inflación superiores a las previsiones previas.

La economía estadounidense se expandió a una tasa anualizada del 2,8 % en el último trimestre, y los economistas pronostican un crecimiento del 2,1 % en 2025 y del 2 % en 2026. Estas tasas superan la estimación de la Reserva Federal de una tasa de crecimiento no inflacionaria del 1,8 % para los próximos años. Sin embargo, persiste la preocupación por la inflación.

De la mayoría de los expertos en economía financiera encuestados por Reuters, el 75% cree que existe un alto riesgo de que la inflación repunte el próximo año. 

Además, David Seif, economista sénior de Nomura para mercados desarrollados, advirtió que la inflación subyacente podría superar significativamente el 3% a mediados de 2025. Seif vinculó este aumento con los aranceles más elevados y las posibles interrupciones en las cadenas de suministro que probablemente resulten de las agresivas políticas comerciales de la administración entrante de Trump.