- BlackRock cambia el enfoque del clima a la resiliencia financiera en sus compromisos con empresas en 2024.
- La firma elimina las referencias al “calentamiento global” ante la reacción política contra la inversión ESG.
- Aumentan los desafíos legales y el escrutinio político sobre las prácticas ESG de la empresa.
BlackRock, el gigante financiero con más de 10 billones de dólares en activos, está orientando sus conversaciones con las empresas hacia la resiliencia financiera este año. Este movimiento, un ligero cambio respecto a su anterior enfoque en las preocupaciones climáticas, refleja la adaptación del gestor de activos a un entorno global dinámico marcado por la resistencia política contra la inversión en criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). En medio de la turbulencia de las altas tasas de interés y el potencial disruptivo de la inteligencia artificial, BlackRock se centra en cómo las empresas están superando estas tormentas para asegurar rendimientos financieros a largo plazo.
BlackRock cambia prioridades ante la reacción política
El diálogo anual que BlackRock mantiene con miles de empresas no es un asunto menor. Abarca desde la remuneración ejecutiva hasta la eficacia de los directores del consejo. Sin embargo, este año se percibe un cambio notable en el ambiente. El informe de prioridades de participación de 2024 de la compañía ha eliminado menciones previas de "calentamiento global", un término que tuvo un papel destacado en comunicaciones anteriores. Este cambio parece ser una respuesta al creciente calor político desde ambos extremos del espectro.
La relación de BlackRock con los temas ESG ha sido similar a caminar por una cuerda floja. Recientemente, han sido objetivo de una demanda por parte del estado de Tennessee y de una citación del Congreso de los Estados Unidos, ambas cuestionando sus prácticas ESG. El lenguaje de la firma sobre el cambio climático ha evolucionado mientras equilibra estas presiones externas. Por ejemplo, el informe de participación de 2021 tenía una expectativa clara para que las empresas se alinearan con escenarios de calentamiento global por debajo de 2 °C, una postura que desde entonces se ha suavizado.
El enfoque del gestor de activos sobre las propuestas accionariales ambientales también se ha suavizado. En 2023, BlackRock votó a favor de menos de estas propuestas, citando algunas como frívolas. A pesar de estos cambios, los principios globales de BlackRock para la gestión de inversiones, que incluyen referencias al calentamiento global y al objetivo de 2 °C, siguen vigentes a enero de 2023. El informe de este año reconoce los diversos contextos en los que operan las empresas, especialmente en la adaptación a transiciones hacia bajas emisiones de carbono.
Teatro político y tendencias de inversión
La posición de BlackRock como el mayor gestor de activos del mundo lo ha convertido en un foco de controversia. "BlackRock es el mayor saco de boxeo", señala Greggory Warren, analista de Morningstar. La defensa decidida del CEO Larry Fink de los factores ESG en las decisiones de inversión ha atraído críticas tanto de liberales como de conservadores. Sin embargo, el mercado de la inversión ESG, que representa un segmento sustancial y en crecimiento, parece indiferente al drama político. BlackRock gestiona dos de los cinco principales fondos ESG de EE. UU. y supervisa más de 48 000 millones de dólares en activos ESG.
En el gran esquema de las cosas, esto podría ser simplemente teatro político, como sugiere Warren. Las críticas de ciertos estados podrían llevar a algunos fondos a alejarse de BlackRock, pero es probable que entre más capital fluya hacia ellos desde clientes menos agitados.
Mientras tanto, el fondo cotizado (ETF) de Bitcoin de BlackRock ha superado la marca de 1 000 millones de dólares en entradas de inversores, un claro indicador del compromiso serio de la firma con esta nueva clase de activos. Este hito lo convierte en uno de los favoritos entre los nueve nuevos ETFs que mantienen criptomonedas directamente y que comenzaron a cotizar recientemente. Fidelity Investments, que le sigue de cerca, también está viendo entradas significativas en su ETF de Bitcoin.
En el espacio del ETF de Bitcoin, BlackRock y Fidelity lideran el paquete, capturando la mayoría de los flujos de entrada del mercado. Esta consolidación temprana refleja sus sólidas redes de distribución institucional y minorista. Rachel Aguirre, directora de productos iShares de EE. UU. de BlackRock, enfatiza que la firma está observando interés tanto de inversores experimentados como nuevos en la clase de activos de criptomonedas.
Los movimientos recientes de BlackRock, desde su cambio en el enfoque ESG hasta su incursión agresiva en los ETFs de Bitcoin, pintan el retrato de una firma hábil para navegar las turbulentas aguas de las finanzas globales. Responden con agilidad a los cambios en la opinión política, las tendencias del mercado y los intereses de los inversores. Mientras el mundo observa, las estrategias de BlackRock ofrecen perspectivas no solo sobre las prioridades de la firma, sino también sobre los cambios más amplios que ocurren en las tendencias de inversión global.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
