Wall Street está aprendiendo una dolorosa lección de la ruptura de Trump y Elon Musk

La adicción de Wall Street a la publicidad exagerada acaba de chocar contra un muro. Las consecuencias de la ruptura pública entre Trump y Elon Musk arrasaron con todo lo relacionado con sus nombres, desde las criptomonedas hasta los ETF.

Según datos de Bloomberg, el enfrentamiento entre el presidente estadounidense en funcionesdent el hombre más rico del mundo provocó pérdidas multimillonarias en menos de 24 horas. Las acciones vinculadas a sus marcas se desplomaron mientras los inversores minoristas se apresuraban a retirarse. Sin discursos. Sin advertencias. Solo pérdidas.

El drama estalló después de que una reforma fiscal de la Casa Blanca amenazara con recortar drásticamente los subsidios a los vehículos eléctricos de Tesla. Elon contraatacó. Trump, ya en pleno segundo mandato, no se rindió. El mercado respondió al instante.

Dogecoin cayó un 10 %. Destiny Tech100 Inc., un fondo presentado como acceso minorista a SpaceX, se desplomó un 13 %. Las apuestas apalancadas en torno al imperio de Elon Musk se desplomaron un 25 %. Incluso Trump Media & Technology Group sufrió un revés. Al final del día, todo lo que orbitaba alrededor de ambos hombres estaba en números rojos.

El proyecto de ley fiscal de Trump provoca pérdidas masivas

La venta masiva fue impulsada por el pánico, no por los fundamentos. Peter Atwater, director de Financial Insights, afirmó: "Puedes pasar de ser un gran beneficiario en un momento a sufrir un duro golpe al siguiente". Atwater advirtió que las operaciones masivas con Elon Musk son como fichas de dominó: una vez que caen, no se detienen.

Si bien la disputa sacudió a los activos de alto riesgo, los índices tradicionales no se inmutaron. El S&P 500 subió un 1,5% durante la semana. El índice FANG extendido, que excluye a Tesla, batió un récord. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a diez años subieron más de 10 puntos básicos después de que las nuevas cifras de empleo disiparan los temores de una recesión a corto plazo.

Mientras tanto, el dólar cayó a su nivel más bajo en casi dos años. Pero los operadores minoristas —aquellos que se suben a los sueños en lugar de a las ganancias— fueron destrozados.

Las acciones de Tesla actúan como un marcador para las ambiciones de Elon. El creciente imperio de criptomonedas de Trump, su influencia mediática y sus productos con la marca MAGA le otorgan una influencia financiera que trasciende la política. Cada publicación, cada insulto, cada titular: todo es una oportunidad para captar capital de los inversores minoristas que buscan influencia en lugar de valor.

Tanto ARK Innovation ETF como Baron Partners Fund se vieron envueltos en la crisis antes del leve repunte del viernes. El problema es que todo el sistema está diseñado para estas operaciones de bombo y platillo. Desde que Elon y Trump se unieron en la campaña electoral, respaldados por la contribución de 250 millones de dólares de Elon, el mercado se ha convertido en un gigantesco casino de memes. Cada nuevo producto, desde tokens de broma hasta ETF apalancados, promete un potencial alcista desorbitado sin apenas restricciones.

Las ganancias especulativas se desvanecen en un día

Algunas de esas apuestas funcionaron, por un tiempo. Destiny Tech100 Inc. se disparó un 500% en un mes tras las elecciones del 5 de noviembre. Dogecoin pasó de 15 centavos a 43 centavos. Incluso ARK se disparó un 26% en menos de dos semanas. Estos movimientos no estuvieron respaldados por presentaciones de resultados. Fueron impulsados ​​por la emoción.

Jay Hatfield, director ejecutivo de Infrastructure Capital Management, dijo: «Lo considero un Zeus dentro de los cultos a la personalidad, más allá de todo lo que ha sucedido jamás». Hatfield se refería a Elon, pero lo mismo podría aplicarse a Trump, cuyos seguidores tratan sus productos como si fueran una religión.

La ola especulativa ha estado creciendo desde la pandemia, pero se aceleró con el regreso de Trump al Despacho Oval. El plan económico de Elon, irónicamente llamado así por una criptomoneda que nació como una broma canina, contribuyó a consolidar el estilo de inversión basado en memes.

Mientras tanto, la empresa de medios de Trump está impulsando el lanzamiento Truth Social Bitcoin ETF, uno de los varios productos de criptomonedas con temática MAGA que alimentan este frenesí.

Pero no solo los apostadores se están dejando llevar. Athanasios Psarofagis, de Bloomberg Intelligence, afirmó que el 16% de los ETF lanzados este año son productos de una sola acción que utilizan opciones o apalancamiento. Esto es un récord. La mayoría están diseñados para inversores minoristas que buscan invertir a lo grande y comprar en cada caída.

Dave Mazza, director ejecutivo de Roundhill Investments, quien lanzó un ETF de Tesla en febrero, dijo: «Los inversores minoristas —el componente de comercio entre pares del comercio minorista— nunca se han preocupado mucho por los fundamentos». Mazza añadió que lo importante es la historia, no los números.