Wall Street rompe la racha ganadora de 6 días mientras el S&P 500 y el Dow se ponen en rojo

Wall Street finalmente perdió impulso el martes cuando el rally tecnológico que había estado arrastrando los índices al alza se agotó, poniendo fin a una racha de seis días de ganancias.

Según datos de CNBC, el S&P 500 cerró en 5.940,46, cayendo un 0,39%, mientras que el Dow Jones Industrial Average cayó 114,83 puntos, o un 0,27%, para terminar en 42.677,24. El Nasdaq Composite siguió el mismo camino, perdiendo un 0,38% y cerrando en 19.142,71.

Las acciones tecnológicas, después de liderar el avance durante casi una semana, fueron vendidas rápidamente. Todo el sector perdió un 0,5%. Nvidia bajó un 0,9%, y Advanced Micro Devices, Meta Platforms, Apple y Microsoft también cayeron.

Fue un giro brusco respecto a las últimas semanas, donde estos nombres habían estado impulsando el S&P 500 a subir más de un 20% desde los mínimos de abril. Ese rally fue impulsado por el anuncio de aranceles frescos del presidente Donald Trump, que inicialmente asustó a los inversores pero luego se calmó cuando surgieron señales de retroceso.

Las tecnológicas caen mientras Trump lucha por aprobar la ley fiscal

La sesión del martes fue la primera pausa real en un mercado que ha estado en un ascenso implacable. Aunque las ganancias del lunes fueron pequeñas, aún se sumaron a una escalada pronunciada que comenzó hace cinco semanas. Pero esa racha se cortó con esta sesión, ya que el mercado ahora espera señales más claras.

Bill Northey, director de inversiones en US Bank Wealth Management, le dijo a CNBC que el panorama general sigue siendo nebuloso. «Hemos tenido el desmayo relacionado con la introducción de aranceles, el rally furioso asociado con la desescalada de la implementación de esos aranceles, y ahora estamos esperando aclaraciones mientras muchas de estas negociaciones están en curso», dijo dijo.

Mientras tanto, Trump enfrentó resistencia de su propio partido. El martes, no logró persuadir a un grupo de republicanos de la Cámara de Representantes para apoyar una ley fiscal clave que ha estado estancada debido al límite en las deducciones de impuestos estatales y locales. Esa oposición amenaza con matar la legislación, que Trump esperaba aprobar antes del fin de semana del Día de los Caídos.

Mientras la mayoría de las tecnológicas luchaban, Tesla se opuso a la tendencia. El CEO Elon Musk dijo en el Foro Económico de Qatar que planea liderar Tesla durante los próximos cinco años. «Sí, sin duda alguna», dijo Musk. Esa declaración pequeña pero directa ayudó a impulsar las acciones de Tesla un 0,5%, incluso mientras el resto del mercado retrocedía.

Los inversores se vuelven bajistas, los rendimientos de los bonos del Tesoro oscilan tras el downgrade

El sentimiento entre los grandes inversores sigue hundándose. Los datos de principios de mayo mostraron que el 38% de los inversores institucionales tenían una posición inferior al peso promedio en acciones de EE. UU., la cifra más baja desde mayo de 2023. Excluyendo 2023, no había sido tan baja desde justo antes del crash de 2008.

Y durante los últimos cinco meses, ese porcentaje ha caído alrededor de 70 puntos, la mayor caída jamás registrada. El dinero está fluyendo hacia las acciones europeas en su lugar. La brecha entre inversores con sobreponderación en acciones de la zona euro en comparación con las de EE. UU. se ha ampliado hasta un neto del 75%, el más alto desde octubre de 2017.

Hace solo cuatro meses, esa misma estadística estaba en un negativo 62, la peor desde 2012. El giro ha sido masivo. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estaban oscilando el martes mientras los traders intentaban adivinar qué hará la Reserva Federal a continuación.

El rendimiento del 30 año bono del Tesoro subió 3 puntos básicos para alcanzar el 4,969%, después de superar el 5% el lunes. El rendimiento a 10 años subió 1 punto básico para situarse en el 4,485%. Había cruzado el 4,5% el día anterior, antes de volver a bajar.

El aumento en los rendimientos llegó después de que Moody’s Ratings rebajara la calificación crediticia de EE. UU. de Aaa a Aa1, colocándola en el mismo nivel al que Fitch y S&P la rebajaron en 2023 y 2011, respectivamente. Vishnu Varathan, jefe de investigación macroeconómica en Mizuho Securities, no minimizó el movimiento. Lo llamó «admittedly significantly dire» (admittedly significativamente grave) en un informe. Pero también dijo que el downgrade era «inconsecuente» para los mercados en este momento.

Aunque la reacción de los rendimientos podría afectar la frágil confianza de los inversores, Varathan explicó que no arruinaría la recuperación más amplia. Escribió que el downgrade no afectará la liquidez o el valor de colateral de los bonos del Tesoro de EE. UU., por lo que no hay «choque inminente» ni ventas forzadas provenientes del cambio.