Los fondos de VC gastaron $430M en los principales proyectos en julio

El capital de riesgo no se ha secado por completo para los proyectos cripto, pero se está volviendo más selectivo. La financiación de VC continuó dirigiéndose a proyectos en julio, con fuentes variadas que incluyen firmas de VC, pero también aceleradoras y fondos del ecosistema.

La financiación de VC para los principales proyectos oscila entre estimaciones de $400M para las rondas más grandes, hasta un total de más de $1B para todos los flujos entrantes a proyectos más pequeños. Varias formas de respaldo y recaudación de fondos están creciendo, mientras que la financiación basada en tokens y las nuevas ventas de activos siguen siendo lentas. 

Algunas de las principales rondas de financiación llegan hasta $50M, aunque el respaldo más habitual es inferior a $5M. BlockMining estuvo entre las principales historias de VC en julio, recaudando más de $90M. 

No existe una metodología única para medir la financiación, ya que algunos de los flujos entrantes están vinculados a las reservas cripto de las principales plataformas y se cuentan como desarrollo comunitario, en lugar de rondas de VC.

Al mismo tiempo, líderes como Pantera Capital continúan seleccionando proyectos destacados, impulsando la liquidez principalmente para productos Web3. Algunos de los equipos seleccionados por Pantera Capital recaudaron rondas adicionales en julio. 

La financiación de VC está manteniendo niveles relativamente estables, a pesar de las críticas por crear desequilibrios en el comercio cripto. El mercado alcista de 2024 logró absorber parte de las ventas provenientes de tokens de VC desbloqueados. 

💧 Principales rondas de financiación en julio@BlockMiningInc @sentient_agi @PartiorOfficial @b3dotfun @AlliumLabs @Lombard_Finance

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— DropsTab (@Dropstab_com) Julio 31, 2024

El VC regresó a las inversiones en minería

Las categorías más prominentes para los flujos entrantes de VC incluyeron infraestructura, finanzas descentralizadas y servicios blockchain. Los proyectos de infraestructura obtuvieron 11 rondas por un total de $149M durante el último mes. Para todo el segundo trimestre, los proyectos de infraestructura atrajeron 46 rondas de financiación, totalizando $664.8M. 

La financiación de VC también respaldó la industria DeFi, convirtiéndose en una fuente de liquidez y un fondo para incentivos. En los últimos 12 meses, los proyectos DeFi recibieron más de $880M en un total de 178 rondas de financiación. La infraestructura más desarrollada y la liquidez disponible significaron que los proyectos respaldados por VC pudieran lanzar un producto más rápido en comparación con las ICO a gran escala anteriores que tardaron años en comenzar a construirse.

La primera mitad de 2024 no es comparable a un invierno cripto, aunque los flujos entrantes más grandes ocurren solo para proyectos que han mostrado cierto éxito. Entre los mayores acuerdos de VC en el segundo semestre estuvo la inversión de $200M en Bitstamp, valuando el exchange en $2B.

En el segundo trimestre, los proyectos sociales también se expandieron, con 22 rondas de financiación y flujos entrantes de $220.4B. Los proyectos de redes sociales cripto están relacionados con el auge de los tokens meme, con el objetivo de crear comunidades para mejorar la liquidez. 

Los flujos entrantes también se dirigieron a proyectos sin token, siendo el más destacado Pichi Finance con $25M recaudados por 12 inversores. Los proyectos sin token tienen un perfil de recaudación de fondos diferente, con una baja presencia en X como principal red social cripto. Sin embargo, emergentes como MetaDAO y Morpho fueron destacados por los fondos. En el caso de Morpho, la financiación también se alineó entre los principales flujos entrantes, recaudando $500M. 

La recaudación de fondos más destacada en redes sociales fue la de Pudgy Penguins, una de las marcas NFT más prominentes. Pudgy Penguins recaudó $110M de cuatro inversores, incluyendo 1kX, Fenbushi Capital y Everest Ventures.

Bitcoin rezaga en la financiación de VC cripto

El reciente desempeño positivo en la financiación de VC se correlaciona con el desempeño de Bitcoin (BTC). Pero cuando se trata de inversión directa, la red de Bitcoin solo recibe financiación para operaciones de minería. La otra fuente de financiación es para la compra directa, como en el caso de MicroStrategy. La firma podría recaudar otros $2B para la compra y tenencia directa de BTC.

Otros proyectos construidos sobre la cadena de Bitcoin son experimentos comunitarios relativamente pequeños, con un potencial de recaudación de fondos limitado. Por ahora, el capital de riesgo ha omitido soluciones escalables para Bitcoin, y se ha centrado más en Ethereum y Solana, así como en cadenas L2. Mientras que el capital de riesgo ayudó a construir Optimism y Arbitrum, no existe una L2 similar para Bitcoin. Las estimaciones aproximadas ven que 60% del VC de fluye hacia proyectos compatibles con Ethereum, con un 15-20% para el ecosistema de Solana.

La marea podría comenzar a cambiar pronto, ya que hay un puñado de soluciones escalables para L2. La última conferencia de Bitcoin ha atraído más interés hacia las L2 potenciales, y algunos de los inversores de VC disponibles ya han reportado nuevas propuestas.

Además, Bitcoin ya tiene hasta 85 soluciones L2, y algunas pueden volverse elegibles para la financiación de VC, siguiendo el modelo de Ethereum. 

Reporte de Cryptopolitan por Hristina Vasileva