Los fondos de capital riesgo gastaron 430 millones de dólares en proyectos destacados en julio

El capital riesgo no se ha agotado por completo para los proyectos de criptomonedas, pero se está volviendo más selectivo. La financiación de capital riesgo continuó dirigiéndose a los proyectos en julio, con diversas fuentes, incluyendo firmas de capital riesgo, pero también aceleradoras y fondos de ecosistemas.

La financiación de capital riesgo para proyectos de alto nivel oscila entre estimaciones de 400 millones de dólares para las rondas más grandes y un total de más de 1000 millones de dólares para todas las entradas a proyectos más pequeños. Diversas formas de respaldo y recaudación de fondos están en aumento, mientras que la financiación basada en tokens y la venta de nuevos activos siguen siendo lentas. 

Algunas de las principales rondas de financiación alcanzan los 50 millones de dólares, aunque el respaldo más habitual es inferior a 5 millones. BlockMining fue una de las principales noticias de capital riesgo en julio, recaudando más de 90 millones de dólares. 

No existe una metodología única para medir la financiación, ya que algunas de las entradas están vinculadas a las reservas de criptomonedas de las principales plataformas y cuentan como desarrollo comunitario, en lugar de rondas de capital riesgo.

Al mismo tiempo, líderes como Pantera Capital siguen seleccionando proyectos destacados, impulsando la liquidez principalmente para productos Web3. Algunos de los equipos seleccionados por Pantera Capital consiguieron financiación adicional en julio. 

La financiación de capital riesgo se mantiene relativamente estable, a pesar de las críticas por generar desequilibrios en el comercio de criptomonedas. El mercado alcista de 2024 logró absorber parte de las ventas provenientes de tokens de capital riesgo desbloqueados. 

💧 Principales rondas de financiación en julio:@BlockMiningInc @sentient_agi @PartiorOfficial @b3dotfun @AlliumLabs @Lombard_Finance

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– DropsTab (@Dropstab_com) 31 de julio de 2024

VC volvió a las inversiones mineras

Las categorías más destacadas de captación de capital riesgo fueron infraestructura, finanzas descentralizadas y servicios blockchain. Los proyectos de infraestructura obtuvieron 11 rondas de financiación por un total de 149 millones de dólares durante el último mes. Durante el segundo trimestre, los proyectos de infraestructura obtuvieron 46 rondas de financiación, por un total de 664,8 millones de dólares. 

La financiación de capital riesgo también impulsó la industria DeFi , convirtiéndose en una fuente de liquidez y un fondo para incentivos. En los últimos 12 meses, los proyectos DeFi recibieron más de 880 millones de dólares en un total de 178 rondas de financiación. La infraestructura más desarrollada y la liquidez disponible permitieron que los proyectos respaldados por capital riesgo pudieran lanzar un producto más rápido en comparación con las ICO a gran escala anteriores, que tardaban años en comenzar a desarrollarse.

El primer semestre de 2024 no es comparable a un invierno cripto, aunque las mayores entradas de capital se producen solo en proyectos con cierto éxito. Entre las mayores operaciones de capital riesgo del segundo semestre se encuentra la inversión de 200 millones de dólares en Bitstamp, que valora la plataforma en 2000 millones de dólares.

En el segundo trimestre, los proyectos sociales también se expandieron, con 22 rondas de financiación y entradas de $220.4 mil millones. Los proyectos de redes sociales de criptomonedas están relacionados con el auge de los tokens meme, con el objetivo de crear comunidades para mejorar la liquidez. 

Las entradas también se dirigieron a proyectos sin tokens, entre ellos Pichi Finance, el más destacado, con 25 millones de dólares recaudados por 12 patrocinadores. Los proyectos sin tokens tienen un perfil de recaudación diferente, con poca presencia en X, la principal red social de criptomonedas. Sin embargo, plataformas como MetaDAO y Morpho fueron destacadas por los fondos. En el caso de Morpho, la financiación también se ubicó entre las principales entradas, recaudando 500 millones de dólares. 

La recaudación de fondos más destacada en redes sociales fue la de Pudgy Penguins, una de las marcas de NFT más destacadas. Pudgy Penguins recaudó 110 millones de dólares de cuatro patrocinadores, entre ellos 1kX, Fenbushi Capital y Everest Ventures.

Bitcoin se queda atrás en la financiación de capital riesgo de criptomonedas

El reciente desempeño positivo de la financiación de capital riesgo se correlaciona con el rendimiento de Bitcoin (BTC). Sin embargo, en lo que respecta a la inversión directa, la red de Bitcoinsolo recibe financiación para operaciones de minería. La otra fuente de financiación es la compra directa, como en el caso de MicroStrategy. La empresa podría recaudar otros 2000 millones de dólares comprando y manteniendo BTC directamente.

Otros proyectos desarrollados sobre la Bitcoin son experimentos comunitarios relativamente pequeños, con un potencial limitado de recaudación de fondos. Por ahora, el capital de riesgo ha ignorado las soluciones escalables para Bitcoiny se ha centrado más en Ethereum y Solana, así como en las cadenas L2. Si bien el capital de riesgo ayudó a construir Optimism y Arbitrum, no cadena de bloques existe Bitcoin. Se estima que el 60 % de una L2 similar para la financiación de capital de riesgo se destina a Ethereum, y entre un 15 % y un 20 % al Solana ecosistema proyectos compatibles

La situación podría cambiar pronto, ya que existen varias soluciones escalables para L2. La última Bitcoin ha generado mayor interés en la posible L2, y algunos inversores de capital riesgo ya han presentado nuevas propuestas.

Además, Bitcoin ya cuenta con hasta 85 soluciones L2, y algunas podrían llegar a ser elegibles para financiación de riesgo, siguiendo el modelo de Ethereum. 

Informe Cryptopolitan de Hristina Vasileva