El capital de riesgo no se ha agotado por completo para los proyectos criptográficos, pero se está volviendo más selectivo. La financiación de capital de riesgo siguió centrándose en proyectos en julio, con diversas fuentes, incluidas empresas de capital de riesgo, pero también aceleradores y fondos de ecosistemas.
La financiación de capital de riesgo para los proyectos más importantes oscila entre estimaciones de 400 millones de dólares para las rondas más grandes, hasta un total de más de 1.000 millones de dólares para todas las entradas a proyectos más pequeños. Están creciendo diversas formas de respaldo y recaudación de fondos, mientras que la financiación basada en tokens y las ventas de nuevos activos siguen siendo lentas.
Algunas de las principales rondas de financiación llegan hasta los 50 millones de dólares, aunque el respaldo más habitual es inferior a los 5 millones de dólares. BlockMining estuvo entre las principales historias de capital de riesgo en julio, recaudando más de 90 millones de dólares.
No existe una metodología única para medir la financiación, ya que algunas de las entradas están vinculadas a las reservas criptográficas de las principales plataformas y cuentan como desarrollo comunitario, en lugar de rondas de capital de riesgo.
Al mismo tiempo, líderes como Pantera Capital continúan seleccionando proyectos destacados, impulsando la liquidez principalmente para los productos Web3. Algunos de los equipos seleccionados por la financiación de Pantera Capital recaudaron rondas adicionales en julio.
La financiación de capital de riesgo mantiene niveles relativamente estables, a pesar de las críticas de crear desequilibrios en el comercio de criptomonedas. El mercado alcista de 2024 logró absorber algunas de las ventas provenientes de tokens VC desbloqueados.
💧 Principales rondas de financiación en julio @BlockMiningInc @sentient_agi @PartiorOfficial @b3dotfun @AlliumLabs @Lombard_Finance
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– DropsTab (@Dropstab_com) 31 de julio de 2024
VC volvió a las inversiones mineras
Las categorías más destacadas para las entradas de capital de riesgo incluyeron infraestructura, finanzas descentralizadas y servicios blockchain. Los proyectos de infraestructura ganaron 11 rondas por un total de 149 millones de dólares durante el último mes. Durante todo el segundo trimestre, los proyectos de infraestructura atrajeron 46 rondas de financiación, por un total de 664,8 millones de dólares.
La financiación de capital de riesgo también impulsó la industria DeFi , convirtiéndose en una fuente de liquidez y un fondo de incentivos. En los últimos 12 meses, los proyectos DeFi recibieron más de 880 millones de dólares en un total de 178 rondas de financiación. La infraestructura más desarrollada y la liquidez disponible significaron que los proyectos respaldados por capital de riesgo podrían lanzar un producto más rápido en comparación con las ICO a gran escala anteriores que tardaron años en comenzar a construirse.
La primera mitad de 2024 no es comparable a un invierno criptográfico, aunque las mayores entradas se producen sólo en proyectos que han mostrado cierto éxito. Entre los mayores acuerdos de capital de riesgo en el segundo semestre se encontraba la inversión de 200 millones de dólares en Bitstamp, valorando el intercambio en 2 mil millones de dólares.
En el segundo trimestre, los proyectos sociales también se expandieron, con 22 rondas de financiación y entradas de 220.400 millones de dólares. Los proyectos de redes sociales criptográficas están relacionados con el auge de los tokens meme y tienen como objetivo crear comunidades para mejorar la liquidez.
Las entradas también se dirigieron a proyectos sin token, el más destacado entre ellos Pichi Finance con 25 millones de dólares recaudados por 12 patrocinadores. Los proyectos sin token tienen un perfil de recaudación de fondos diferente, con baja presencia en X como principal red social criptográfica. Sin embargo, los fondos destacaron plataformas En el caso de Morpho, la financiación también se situó entre las principales entradas, recaudando 500 millones de dólares.
La recaudación de fondos más destacada en las redes sociales fue la de Pudgy Penguins, una de las marcas de NFT más destacadas. Pudgy Penguins recaudó 110 millones de dólares de cuatro patrocinadores, incluidos 1kX, Fenbushi Capital y Everest Ventures.
Bitcoin se queda atrás en la financiación de cripto VC
El reciente desempeño positivo en la financiación de capital de riesgo se correlaciona con el desempeño de Bitcoin (BTC). Pero cuando se trata de inversión directa, la red de Bitcoinsólo recibe financiación para operaciones mineras. La otra fuente de financiación es la compra directa, como en el caso de MicroStrategy. La empresa puede recaudar otros 2.000 millones de dólares para comprar y mantener BTC directamente.
Otros proyectos construidos sobre la Bitcoin son experimentos comunitarios relativamente pequeños, con un potencial limitado de recaudación de fondos. Por ahora, el capital de riesgo se ha saltado las soluciones escalables para Bitcoin y se ha centrado más en Ethereum y Solana , así como en las cadenas L2. Si bien el capital de riesgo ayudó a construir Optimism y Arbitrum, no una L2 similar para Bitcoin . Las estimaciones aproximadas prevén que el 60% de la financiación fluya hacia Ethereum , y entre el 15 y el 20% para el ecosistema Solana
Es posible que la marea comience a cambiar pronto, ya que existen un puñado de soluciones escalables para L2. La última Bitcoin ha atraído más interés hacia la potencial L2, y algunos de los inversores de capital de riesgo disponibles ya han informado de nuevas propuestas .
Además, Bitcoin ya cuenta con hasta 85 soluciones L2 , y algunas pueden llegar a ser elegibles para financiación de riesgo, siguiendo el modelo de Ethereum .
Informe criptopolitano de Hristina Vasileva
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