Las grietas en el mercado de valores de EE. UU. Se ampliaron el jueves a medida que los rendimientos de los bonos aumentaron y Wall Street intentó actuar como si nada estuviera mal. Las existencias subieron, pero los números eran débiles y temblorosos.
El Dow Jones agregó solo 156 puntos. El S&P 500 se arrastró en un 0.3%, y el Nasdaq exprimió una ganancia del 0.7%. rendimiento del Tesoro a 30 años alcanzó el 5,14%, el más alto que ha sido desde octubre de 2023, justo después de que los legisladores impulsaron un nuevo proyecto de ley que los comerciantes dicen que podría hacer que la defi fuera de control.
Ese proyecto de ley, aprobado en la Cámara la madrugada del jueves a lo largo de las líneas del partido, reduciría los impuestos y aumentaría el gasto militar. Ahora está en camino al Senado. La Oficina de Presupuesto del Congreso dice que el costo total podría alcanzar los $ 4 billones, lo que soplaría un agujero en la deuda nacional ya masiva.
Al mismo tiempo, los temores de inflación están aumentando nuevamente, en parte debido a las tarifas universales deldent Trump, que ya pesan los bonos y los rendimientos de los levantamientos aún más altos.
Los comerciantes enfrentan rendimientos crecientes, reventones presupuestarios
Los rendimientos a largo plazo están subiendo rápidamente. El Tesoro a 10 años también aumentó durante la sesión, pero cayó un poco más tarde. Aún así, los rendimientos se están moviendo en la dirección equivocada para los prestatarios. Estas son las mismas tarifas que dan forma a hipotecas, intereses de tarjetas de crédito y todo tipo de deuda del consumidor. Eso es presionar a una economía ya afectada por los movimientos comerciales de Trump.
Jed Ellerbroek, quien administra carteras en Argent Capital Management, dijo a CNBC: “A corto plazo, la factura de impuestos es buena para la economía. Va a impulsar el crecimiento del PIB en 2026.
Reduce los impuestos para muchas personas, aumenta el gasto, especialmente en defensa, por lo que esas cosas son estimulantes para la economía ". Pero Jed no sonó optimista más allá de eso.
"A más largo plazo, sí, explota los rendimientos de la defique están subiendo, lo que significa que los precios están bajando porque los bonos del Tesoro se están volviendo incrementalmente menos atractivos y confiables".
La subasta del Tesoro el miércoles ya era un desastre. La demanda de bonos de 20 años cayó con fuerza, lo que empujó aún más los rendimientos y envió acciones a la inversa. Esa venta no ha desaparecido, y los inversores dicen que podría empeorar si el Senado aprueba el mismo proyecto de ley.
Chris Senyek, estratega jefe de Wolfe Research, dijo en una nota el jueves: "No sorprendentemente, las situaciones fiscales de los EE. UU. A largo plazo están en un camino insostenible con los niveles de gasto y sorprendentes al alza nuevamente, con solo 2020/2021 tendencias que probablemente sean peores cuando los Estados Unidos alcanzan su año fiscal de septiembre".
Agregó: "Nuestro sentido es que es probable que los vigilantes de bonos comiencen a 'retroceder' sobre esta perspectiva insostenible a largo plazo encapsulada en el proyecto de ley de impuestos que se abren camino a través del Congreso al enviar rendimientos a largo plazo más altos".
Chris también señaló que Estados Unidos se enfrenta a un montón de deuda masiva que madurará en los próximos 12 meses. Combinado con riesgos de inflación y incertidumbre poco claros sobre qué tan rápido la Reserva Federal puede reducir las tasas, hay mucho espacio para más volatilidad este año.
Bitcoin sube más allá de $ 112k mientras que los inversores abandonan los bonos
Mientras que las acciones y los bonos perdieron, Bitcoin volvió a aumentar . El jueves, saltó por encima de $ 111,000, subiendo tan alto como $ 112,009 antes de mantenerse estable cerca de $ 111,578 en el momento de la publicación. El aumento fue de aproximadamente el 3% en el día. Eso lleva la ganancia total para 2025 a más del 18% hasta ahora.
Este rally ha sido una rutina lenta, diferente de las carreras salvajes del pasado. Está siendo impulsado por grandes jugadores. Las grandes empresas están comprando. Las empresas lo mantienen más. Bitcoin está siendo tratado más como un refugio seguro que como una apuesta. Una de las grandes razones? Moody ha abofeteado a los Estados Unidos con una nueva rebaja de deuda, lo que hizo que muchos inversores corrieran directamente a la criptografía.
El enlace típico de Bitcoincon las existencias de tecnología también está comenzando a desvanecerse. Solía moverse sincronizado con el Nasdaq, pero ahora se dirige en su propia dirección. Algunos comerciantes dicen que es porque más personas lo ven como un plan de respaldo para cuando el dólar se vuelve poco confiable.
Los nuevos números muestran que la tendencia no solo habla. Los ETF Bitcoin apenas han visto salidas este mes, con solo dos días de salidas en mayo. Los datos de SOSOVALUE muestran que el resto ha sido entradas sin parar.
Y no son solo fondos. Las empresas públicas están comprando bitcoin como loco. Sus tenencias aumentaron un 31% este año a aproximadamente $ 349 mil millones, lo que representa el 15% de todos bitcoin en circulación, según los datos de los bonos del Tesoro Bitcoin .
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