Los bancos tradicionales aprovechan el mercado de monedas estables de miles de millones de dólares para rivalizar con el dominio de Tether 

Bancos tradicionales como Société Générale, Standard Chartered y Revolut ahora buscan una porción del dominio de Tether en el mercado de las stablecoins. La oportunidad se hizo especialmente evidente tras la decisión de Tether de descontinuar su stablecoin EURt. 

Durante años, Tether Holdings ha liderado la transformación de las stablecoins en el sector financiero global. Sin embargo, a medida que las finanzas tradicionales se abren cada vez más al mundo de las criptomonedas, los bancos también están probando el mercado de las stablecoins. Bloomberg informó que estos bancos buscarán cerrar la brecha creada tras la descontinuación de EURt por parte de Tether Holdings.

Tether lanzó la criptomoneda estable EURt en 2016. Sin embargo, a diferencia de su producto estrella, USDT, EURt no cumplió con las expectativas y tuvo dificultades para consolidarse tracsu lanzamiento. Su capitalización de mercado se redujo a una cifra casi insignificante de 37 millones de dólares, en comparación con los más de 138 mil millones de dólares de USDT .

Tether Holdings anunció en noviembre que descontinuará la moneda estable EURt de acuerdo con las nuevas regulaciones del Mercado de Criptoactivos (MiCA) en Europa. 

Todos a bordo del tren de las monedas estables

Los 10.000 millones de dólares en beneficios netos de Tether han supuesto un importante incentivo para los bancos tradicionales, que no han perdido el tiempo en actuar. Societe Generale-Forge (SG-Forge) ya ha lanzado una stablecoin respaldada por euros (EURCV) y la ha abierto a inversores minoristas. 

Oddo BHF, BBVAy Revolut están explorando el lanzamiento de sus versiones de monedas estables en euros. AllUnity también planea emitir otra moneda estable en euros el próximo año. 

MiCA ha proporcionado un marco regulatorio claro para las monedas estables y los criptoactivos en la UE, facilitando a empresas y bancos la emisión de sus propias monedas. Esta claridad también ha permitido la competencia en el mercado de las monedas estables, especialmente mientras Tether sigue dando largas al cumplimiento de todos los estándares de la nueva regulación europea. 

Jean-Marc Stenger, CEO de SG-FORGE, confirmó que varios bancos están en conversaciones para utilizar su tecnología de moneda estable ya sea a través de asociaciones o acuerdos de marca blanca. 

Los bancos estadounidenses se están quedando atrás, ya que no existe una legislación que permita la emisión de monedas estables. Sin embargo, se espera que invadan el mercado una vez aprobada la legislación. 

El auge global de las monedas estables 

Los bancos tradicionales no son las únicas empresas que se suben a la ola de las stablecoins. Visa lanzó una red de tokenización para facilitar la emisión de stablecoins. BBVA es uno de los bancos que está probando la tecnología de Visa y también está en conversaciones con muchos otros bancos. 

Cuy Sheffield, responsable de criptomonedas en Visa, confirmó en una entrevista con Bloomberg que han recibido ofertas de bancos en Singapur, Brasil y Hong Kong. 

“Estamos colaborando activamente con varios bancos en todo el mundo en distintas etapas del proceso”, afirmó. 

Standard Chartered se asoció con Animoca Brands Ltd. y Hong Kong Telecommunications Ltd., y fue seleccionado como uno de los primeros emisores de monedas estables denominadas en HKD en un programa experimental. 

JPMorgan Chase ha estado explorando tokens de depósito, similares a las monedas estables, pero vinculados a cuentas bancarias. Estos tokens presentan limitaciones que pueden compensarse mediante el uso de monedas estables, lo que permite a los bancos aprovechar la tecnología blockchain para superar algunos de los desafíos inherentes a los sistemas bancarios tradicionales. 

Sin embargo, el uso de stablecoins conlleva sus propios desafíos para los bancos. Un análisis demostró que la conversión de depósitos minoristas en reservas de stablecoins podría debilitar los índices de cobertura de liquidez, comprometiendo la capacidad de los bancos para cumplir con sus obligaciones a corto plazo durante períodos turbulentos. 

Los reguladores estadounidenses también tendrían que aclarar qué se considera como reservas aceptables y si los depósitos de monedas estables estarán asegurados para evitar el pánico de los usuarios.  

El auge de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) también es un problema, ya que amenaza a las monedas estables emitidas por los bancos para pagos mayoristas y otros casos de uso.

Incluso con estos obstáculos, Tether está sentado sobre una mina de oro de 10 mil millones de dólares, y los bancos parecen creer que el dolor de cabeza que suponen las monedas estables es un problema que vale la pena tener.