La estrategia (anteriormente MicroStrategy) enfrenta problemas después de almacenar una gran cantidad de Bitcoinen los últimos meses. Hoy, en una presentación de 10-K ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), advirtió sobre ganancias más bajas debido a una posible carga impositiva.
Una 10-K es un informe financiero anual que las empresas que cotizan en bolsa deben enviar a la SEC. Proporciona una visión detallada de las operaciones, riesgos y desempeño financiero de la compañía.
La estrategia advirtió que puede no ser capaz de recuperar la rentabilidad en períodos futuros. Esto es especialmente cierto si pierde mucho dinero en el valor razonable de sus tenencias Bitcoin . También dijo que una caída importante en el valor de mercado de su Bitcoin podría dificultar que la compañía cumpla con sus compromisos financieros.
La presentación decía: “Generamos una pérdida neta para el año fiscal que finalizó el 31 de diciembre de 2024, principalmente debido a $ 1.790 mil millones de pérdidas por deterioro de los activos digitales. Es posible que no podamos recuperar rentabilidad en períodos futuros, particularmente si incurremos en pérdidas significativas de valor justo relacionados con nuestros activos digitales. Como resultado, nuestros resultados de operaciones y condición financiera pueden verse afectados materialmente ".
Esto se debe a que la compañía depende en gran medida del valor de mercado de sus acciones Bitcoin para obtener este tipo de financiamiento. Por lo tanto, si el valor de Bitcoin cae bruscamente, podría haber riesgos de liquidez que obligan a la compañía a vender Bitcoin a precios malos.
Las implicaciones de esto podrían significar que la compañía no cumplirá con sus responsabilidades financieras. Por lo tanto, la Compañía puede necesitar usar el capital o el financiamiento de la deuda. Peor aún, si la Compañía no puede obtener el capital o el financiamiento de la deuda en términos favorables o en absoluto, es posible que no pueda ejecutar con éxito su estrategia Bitcoin .
Implicaciones fiscales de la estrategia
Una preocupación es que si la compañía mantiene Bitcoin y su valor razonable aumenta, podría tener que pagar el impuesto mínimo alternativo corporativo. La compañía dijo: "Las ganancias de valor razonable no realizados en nuestras Bitcoin podrían hacernos estar sujetos al impuesto mínimo alternativo corporativo bajo la Ley de Reducción de la Inflación (IRA) de 2022".
Estados Unidos aprobó la Ley de Reducción de Inflación (IRA) en 2022. Puso un impuesto mínimo alternativo corporativo (CAMT) del 15% en compañías cuyo ingreso promedio anual de estados financieros ajustados fue de más de $ 1 mil millones en tres años antes del primer año fiscal.
Esto fue a menos que se aplique una exención. En septiembre del año pasado, el Departamento del Tesoro y el IRS presentan reglas sugeridas que explicarían cómo se podría usar impuesto mínimo alternativo corporativo (
Si el IRA no se cambia o si las leyes propuestas se cambian al alivio, podría estar sujeto al CAMT que comienza con el año fiscal 2026 y en el futuro.
La compañía dijo: “Si estamos sujetos al CAMT, podría resultar en una obligación fiscal material que necesitaríamos satisfacer en cash , lo que podría afectar materialmente nuestros resultados financieros, incluidas nuestras ganancias y cash , y nuestra condición financiera. "
La estrategia también dijo que enfrenta grandes riesgos fiscales en muchos otros lugares debido a las diferentes tasas impositivas. Esto se debe a la posibilidad de que las leyes fiscales cambien, y no saber cuáles son los activos y pasivos fiscales retrasados.
La firma dijo: "Además, si vendiéramos alguno de nuestros bitcoin a precios mayores que la base de costo del bitcoin vendido, incurriríamos en una obligación tributaria con respecto a cualquier ganancia reconocida, y dicha obligación tributaria podría ser material".
En la misma luz, la compañía dijo: “ Creemos que las comparaciones de trimestre a trimestre de nuestros resultados operativos no son una buena indicación de nuestro desempeño futuro. Es posible que en uno o más cuartos futuros, nuestros resultados operativos puedan estar por debajo de las expectativas de los analistas e inversores del mercado público. En ese caso, el precio de mercado de nuestros valores listados puede caer ".
La estrategia posee el 2.2% de todos los Bitcoin
En 2024, la estrategia compró alrededor de 258,320 bitcoinS por alrededor de $ 22.073 mil millones, que es de aproximadamente $ 85,447 por bitcoin. En 2023, la compañía compró 56,650 BTC por aproximadamente $ 1.902 mil millones, que es de aproximadamente $ 33,580 por bitcoin.
Entre el 1 de enero de 2025 y el 14 de febrero de 2025, la compañía compró alrededor de 31,270 bitcoinS por alrededor de $ 3.165 mil millones, que es de aproximadamente $ 101,225 por Bitcoin.
🚨 Brea KIN G: Michael Saylor aclara que @strategy no ha vendido ninguna acción común de Clase A y no compró Bitcoin la semana pasada.
La compañía aún posee 478,740 $ BTC , comprada por alrededor de $ 31.1 mil millones a un precio promedio de $ 65,033 por moneda pic.twitter.com/uwwod9lx8k
- Crypto Briefing (@crypto_briefing) 18 de febrero de 2025
El negocio tiene 478,740 BTC, que vale más de $ 46 en este momento. Michael Saylor, cofundador y presidente ejecutivo de estrategia, dice que la compañía compró todo su BTC a un precio promedio de $ 65,033 cada uno, por un costo total de aproximadamente $ 31.1 mil millones. Solo para mostrarle lo grande que es esto, la estrategia posee más del 2.2% de los 21 millones Bitcoin.
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