Las transferencias de criptomonedas estables superan la actividad de VISA, la red TRON lidera las transacciones

Las stablecoins mantuvieron una alta actividad el año pasado, superando incluso a VISA en términos de actividad de transferencia. Un estudio de ARK Invest muestra que las stablecoins registraron un volumen reportado de $15.6 billones, lo que representa el 119% del volumen de transacciones con VISA. 

Las stablecoins experimentaron un pico de actividad el año pasado, convirtiéndose en una herramienta clave tanto para la actividad centralizada como para la descentralizada. Según un informe de ARK Invest, las transferencias alcanzaron los 15,6 billones de dólares, lo que representa el 119 % del volumen gestionado por VISA. La actividad de las stablecoins también igualó el 200 % del volumen de VISA. 

Las monedas estables siguen demostrando su resiliencia, aumentando gradualmente su oferta y actividad incluso durante los mercados bajistas. Estos tokens se utilizan como fuentes de liquidez para el intercambio de criptomonedas, reemplazando Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) para pagos entre pares y grandes transferencias de activos.

ARK Invest también predice que los tokens vinculados a moneda fiduciaria pueden rivalizar con las monedas nacionales, después de alcanzar las actividades de pago corporativas.

En 2024, la oferta total de stablecoins superó los 200 000 millones de dólares, lo que representa el 0,17 % de la oferta monetaria total. Además, representan aproximadamente el 1 % de la oferta de dólares estadounidenses. Con una tasa de crecimiento media del 38 %, la colección de stablecoins podría expandirse hasta rivalizar con la oferta monetaria de España.

La tendencia de las monedas estables ha sidotronen 2025, ya que la oferta creció alrededor de un 14% en enero.

Las monedas estables siguen reemplazando las transferencias de BTC y ETH

Desde 2019, el mercado de criptomonedas ha explorado las monedas estables como activos denominados en dólares más intuitivos. Las transferencias de monedas estables representan entre el 35 % y el 50 % de la actividad en cadena, lo que ha llevado a una dolarización intuitiva del mercado. Más del 98 % de todas las monedas estables respaldadas por activos o algorítmicas están vinculadas al dólar estadounidense, con un pequeño mercado para el oro y los tokens respaldados por euros. 

A pesar de los intentos de desdolarización por parte de los países en desarrollo, la actividad criptográfica se ha dolarizado cada vez más.

El uso de Tether depende de la creciente demanda de bonos del Tesoro estadounidense e instrumentos del mercado monetario denominados en dólares. Las stablecoins también se utilizan como una reserva de valor más predecible en mercados con alta inflación y fluctuaciones en las monedas locales, como Brasil, Nigeria, Turquía, Indonesia e India. 

Tracde las stablecoins es relativamente difícil, ya que los tokens están presentes en múltiples cadenas, cada una con un perfil de uso diferente. Según los propios informes de VISA, la actividad alcanzó los 32,4 billones de dólares, mientras que los volúmenes ajustados de los últimos 12 meses se sitúan en 6,1 billones de dólares.

A pesar de esto, el resultado general revela que las monedas estables superaron el volumen de los procesadores de pagos tradicionales por primera vez en 2024. El principal impulsor del uso de monedas estables fue el comercio, ya que las transferencias máximas siguieron a la rápida expansión del mercado en diciembre de 2024. 

Las stablecoins fueron los tokens más activos en cuatro cadenas principales: Solana, Ethereum, Base y TRON. Solana y Base impulsaron el uso de USDC, mientras que Ethereum y TRON se mantuvieron como los principales centros de transferencia de USDT.

Las monedas estables asumen un papel minorista

Las monedas estables tienen múltiples usos, incluyendo transferencias masivas. Sin embargo, en 2024, se observó una mayor actividad en los pagos minoristas. Según ARK Invest, los usuarios se han migrado a cadenas L2 para obtener transferencias más económicas y rápidas. 

Existe una demarcación en el uso de stablecoins por parte de las ballenas, que aún se basa en Ethereum. Por otro lado, el comercio minorista se ha desplazado hacia Arbitrum, Optimism y Base. 

Celo es otra cadena L1 que registró un tráfico minorista significativo, con la mayor proporción de transferencias por debajo de los $100. 

El uso de las stablecoins aún se limita a las billeteras autocustodiadas y las transacciones entre pares (P2P). En el caso de USDC, más del 60 % de los casos de uso involucraron billeteras autocustodiadas y direcciones regulares Ethereum . Las plataformas de intercambio centralizadas procesaron el 11 % de las transferencias, los puentes el 7 % de las transacciones y los DEX el 1,7 % de toda la actividad de USDC.

ARK Invest espera que el uso de DEX y otras actividades DeFi capturen una mayor proporción del uso de monedas estables en los próximos años. 

Las monedas estables podrían transformarse en activos que generen rendimientos

Las monedas estables son uno de los activos más utilizados para generar ingresos pasivos. Tanto Tether como Circle han ampliado sus reservas de rendimiento, con ingresos de bajo riesgo provenientes de bonos y mercados monetarios.

Por ahora, los emisores no comparten sus retornos de tasas de interés anuales, pero pronto podrían comenzar a ofrecer compartir su rendimiento con los usuarios. 

Las monedas estables con rendimiento han crecido, especialmente gracias al sUSDe de Ethena. Sin embargo, las monedas sintéticas con rendimiento aún se consideran el activo más riesgoso, ya que su estabilidad depende de una tendencia alcista en el resto del mercado de criptomonedas.