Las transferencias de stablecoins de criptomonedas superan la actividad de VISA, la red TRON lidera las transacciones

Las stablecoins mantuvieron altos niveles de actividad en el último año, superando incluso a VISA en términos de actividad de transferencias. La investigación de ARK Invest muestra que las stablecoins manejaron 15,6 billones de $ en volúmenes declarados, lo que representa el 119 % de los volúmenes de transacciones de VISA. 

Las stablecoins vieron una actividad máxima en el último año, convirtiéndose en una herramienta clave tanto para la actividad centralizada como descentralizada. Según un reciente informe de ARK Invest, las transferencias alcanzaron los 15,6 billones de $, lo que representa el 119 % de los volúmenes manejados por VISA. La actividad de las stablecoins también equivalió al 200 % de los volúmenes de VISA. 

Las stablecoins continúan demostrando su resiliencia, aumentando gradualmente su oferta y niveles de actividad incluso durante los mercados bajistas. Los tokens se utilizan como fuentes de liquidez para el intercambio en exchanges, reemplazando a Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) para pagos entre pares y transferencias de grandes activos.

ARK Invest también predice que los tokens vinculados a monedas fiduciarias pueden rivalizar con las monedas nacionales, después de alcanzar las actividades de pago corporativo.

En 2024, la oferta total de stablecoins fue de más de 200.000 millones de $, lo que representa el 0,17 % de la oferta monetaria total. También son responsables de aproximadamente el 1 % de la oferta de dólares estadounidenses. Dada una tasa de crecimiento promedio del 38 %, la colección de stablecoins podría expandirse para rivalizar con la oferta monetaria de España.

La tendencia de las stablecoins ha sido fuerte en 2025, ya que la oferta creció alrededor de un 14 % en enero.

Las stablecoins siguen reemplazando las transferencias de BTC y ETH

Desde 2019, el mercado de criptomonedas ha explorado las stablecoins como activos más intuitivos denominados en dólares. Las transferencias de stablecoins representan entre el 35 % y el 50 % de la actividad en cadena, lo que lleva a una dolarización intuitiva del mercado. Más del 98 % de todas las stablecoins respaldadas por activos o algorítmicas están vinculadas al dólar estadounidense, con un pequeño mercado para tokens respaldados por oro y euros. 

A pesar de los intentos de desdolarización por parte de los países en desarrollo, la actividad de las criptomonedas se ha vuelto más dolarizada.

El uso de Tether depende de la creciente demanda de Tesorerías de EE. UU. e instrumentos del mercado monetario basados en dólares. Las stablecoins también se utilizan como una reserva de valor más predecible en mercados con alta inflación y monedas locales fluctuantes, como Brasil, Nigeria, Turquía, Indonesia e India. 

Seguir el rastro de las stablecoins es relativamente difícil, ya que los tokens están presentes en múltiples cadenas, cada una con un perfil de uso diferente. Según el propio informe de VISA, la actividad alcanzó los 32,4 billones de $, mientras que los volúmenes ajustados para los últimos 12 meses están en $6.1T.

A pesar de esto, el resultado general revela que las stablecoins superaron por primera vez en 2024 el volumen de los procesadores de pagos tradicionales. El principal impulsor del uso de stablecoins fue el comercio, ya que las transferencias máximas siguieron a la rápida expansión del mercado en diciembre de 2024. 

Las stablecoins fueron los tokens más activos en cuatro cadenas principales: Solana, Ethereum, Base y TRON. Solana y Base impulsaron el uso de USDC, mientras que Ethereum y TRON permanecieron como los principales centros para las transferencias de USDT.

Las stablecoins asumen un papel minorista

Las stablecoins tienen múltiples casos de uso, incluidas transferencias de tamaño ballena. En 2024, sin embargo, hubo señales de que vio más actividad en pagos minoristas. Según ARK Invest, los usuarios se han trasladado a cadenas L2 para transferencias más baratas y rápidas. 

Existe una demarcación en el uso de stablecoins por parte de las ballenas, que aún se basa en Ethereum. Por otro lado, el sector minorista se ha desplazado hacia Arbitrum, Optimism y Base. 

Celo es otra cadena L1 que vio un tráfico minorista significativo, con la mayor parte de las transferencias por debajo de 100 $. 

El uso de stablecoins sigue estando en el dominio de las billeteras de autocustodia y las transacciones entre pares. En el caso de USDC, más del 60 % de los casos de uso involucraron billeteras de autocustodia y direcciones de Ethereum regulares. Los exchanges centralizados tomaron el 11 % de las transferencias, los puentes llevaron el 7 % de las transacciones y los DEX representaron el 1,7 % de toda la actividad de USDC.

ARK Invest espera que el uso de DEX y otras actividades DeFi capturen una parte mayor del uso de stablecoins en los próximos años. 

Las stablecoins pueden transformarse en activos que generan rendimientos

Las stablecoins son uno de los activos más utilizados para obtener ingresos pasivos. Ambos Tether y Circle han expandido sus reservas generadoras de rendimientos, con ingresos de bajo riesgo de bonos y mercados monetarios.

Por ahora, los emisores no comparten sus rendimientos anuales de tipos de interés, pero pronto podrían comenzar a ofrecer compartir sus rendimientos con los usuarios. 

Las stablecoins generadoras de rendimientos han crecido, especialmente basadas en sUSDe de Ethena. Sin embargo, las sintéticas generadoras de rendimientos siguen considerándose el activo más arriesgado, ya que su estabilidad depende de una tendencia alcista para el resto del mercado de criptomonedas.