El brazo de SoftBank revela la mayor estrategia de IPO en EE. UU.
La estrategia de OPI más grande de Arm en EE. UU. revelada por SoftBank
El brazo de SoftBank está entrando en el foco de atención, presentando planes para lo que podría ser la mayor oferta pública inicial (IPO) en EE. UU. en casi dos años. Este gigante tecnológico está listo para aterrizar en el prestigioso piso de cotización de Nasdaq a principios del próximo mes.
Rivian, el innovador de coches eléctricos, anteriormente ocupó el foco de atención con una capitalización de mercado de 70.000 millones de dólares en 2016, pero Arm podría eclipsar eso.
Un chip valioso en el hombro de SoftBank
El renombrado conglomerado japonés, SoftBank, dirigido por el formidable Masayoshi Son, hizo titulares cuando adquirió la joya de la corona del Reino Unido, Arm, por 32.000 millones de dólares en 2016.
Avancemos hasta hoy; una reciente valoración interna entre SoftBank Group y su Fondo Visión empujó el valor de Arm a unos impresionantes 64.000 millones de dólares. No se trata solo de números, sin embargo.
La dependencia estratégica de Arm en China, que contribuye con casi una cuarta parte de sus ingresos, es tanto una ventaja como una vulnerabilidad en esta era políticamente cargada, especialmente dada la postura actual de la administración Biden sobre los esfuerzos de semiconductores de EE. UU. en China.
Arm ha entrelazado intrincadamente sus diseños en el ADN del mercado global de teléfonos inteligentes. Piense en un teléfono inteligente, y Arm está ahí, comandando una cuota de mercado que es casi total.
La empresa presume que una asombrosa 70% de la población mundial interactúa con productos basados en Arm. El año pasado, los chips infundidos con la innovación de Arm capturaron el 49% de un mercado, con su valorado potencial apenas por encima de los 200.000 millones de dólares.
¿Grietas en la armadura de Arm?
Sin embargo, no todo es color de rosa. A pesar de su monopolio, Arm está haciendo su regreso al mercado de trading público en medio de la mayor caída de teléfonos inteligentes de la década. Sus ingresos, tocando los 2.700 millones de dólares hasta este marzo, muestran una ligera caída respecto al año anterior.
¿Y su beneficio neto? Ese cayó un 5% para situarse en 524 millones de dólares. La parte intrigante es que Arm no percibirá ningún producto de esta IPO. En cambio, SoftBank está listo para diluir su dominio.
Para contrarrestar esta caída, Arm está diversificando, mirando hacia los ámbitos automotriz y de computación en la nube. No solo están expandiéndose; están amplificando el valor de su propiedad intelectual. Son también está impulsando el potencial de Arm en el dominio de la IA. Pero persisten los desafíos.
SoftBank ha estado cortejando a gigantes tecnológicos como Amazon, Intel y Nvidia para la inversión en esta IPO. ¿Recuerdan el intento fallido de Nvidia de 66.000 millones de dólares para adquirir Arm el año pasado? Añade otra capa a la narrativa.
El entrelazamiento de Arm con China es una bomba de tiempo. La estructura de propiedad intrincada, los derechos de licencia exclusivos para gigantes como Alibaba y Xiaomi, y la tensión política entre naciones lo convierten en un equilibrio delicado.
La participación indirecta del 4,8% de SoftBank en Arm China, junto con una participación más significativa del 48% mantenida por una filial de SoftBank, hace que las aguas sean aún más turbias. Y no olvidemos la relación turbulenta con el ex jefe de Arm China, Allen Wu.
El informe también arroja luz sobre los desafíos internos de Arm. Una «debilidad material» evidente en los controles de su sistema IT destaca, pero la postura proactiva de la empresa para rectificarlo ofrece una pizca de esperanza.
Sin embargo, un insider de SoftBank insinuó que una IPO exitosa, especialmente en estos tiempos difíciles, podría reavivar la fe en el poder de Masayoshi Son en la inversión tecnológica. La colosal estatura de Arm y su historia amortiguan sus riesgos, pero el mercado está observando.
Esta IPO no será solo una transacción financiera; será una prueba de fuego para todo el ecosistema de IPO de EE. UU. después de un hiato de 18 meses.
Y la élite bancaria – Goldman Sachs, Barclays, JPMorgan Chase y Mizuho – están liderando el cargo en esta oferta, respaldada por otros 24 gigantes financieros.
Con Arm listo para exhibir sus perspectivas de IPO después del feriado del Día del Trabajo a principios de septiembre, el CEO Rene Haas está mirando hacia una dulce recompensa combinada de efectivo y acciones de 40 millones de dólares.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
