Michael Saylor supera a Wall Street mientras su imperio Bitcoin sigue expandiéndose

Michael Saylor construyó un imperio Bitcoin mientras Wall Street permanecía al margen. Convirtió a Strategy en una bóveda corporativa Bitcoin , utilizando bonos convertibles para acumular miles de millones en criptomonedas mientras las empresas tradicionales se hundían en deudas. Ahora, ese imperio está creciendo de nuevo.

Se está lanzando un nuevo fondo cotizado en bolsa (ETF) centrado en empresas con tenencias Bitcoin , que ofrece a los operadores minoristas una línea directa a la misma estrategia de bonos convertibles que convirtió a Saylor en el mayor tenedor corporativo Bitcoin del mundo.

El viernes debutó el ETF REX Bitcoin Corporate Treasury Convertible Bond (BMAX). El fondo incluye bonos convertibles de empresas que han acumulado una gran cantidad de Bitcoin, como Strategy, pionera en la idea de emitir deuda vinculada a acciones para comprar criptomonedas. La estrategia funcionó tan bien que otros la copiaron.

“Hasta ahora, estos bonos han sido difíciles de adquirir para los inversores individuales. BMAX elimina esas barreras”, afirmó Greg King, director ejecutivo de REX Financial. El ETF también incluye a MARA Holdings, que adoptó el modelo de conversión aBitcoin tras observar el éxito de Strategy.

La estrategia lidera la fiebre de los bonos convertibles

Saylor ha utilizado bonos convertibles para recaudar 9 mil millones de dólares, convirtiendo a Strategy en el mayor emisor de este tipo de deuda en los últimos años. Otras empresas de criptomonedas vieron los resultados y siguieron su ejemplo. En tan solo cuatro meses, MARA, Riot y Bitdeer Technologies Group recaudaron conjuntamente miles de millones mediante el mismo modelo, consiguiendo una mayor cuota de mercado de bonos convertibles.

Un bono convertible comienza como un préstamo a bajo interés. Si el precio de las acciones de la empresa sube, los bonos se convierten en acciones, lo que ofrece a los inversores la oportunidad de obtener mayores rentabilidades. Los fondos de cobertura los negocian mediante arbitraje, apostando por la volatilidad. Sin embargo, para los inversores habituales, estos bonos conllevan riesgo crediticio: si una empresa no puede cumplir con sus obligaciones de deuda, los tenedores de bonos asumen el impacto.

A pesar de los riesgos, los inversores institucionales se están volcando. Al menos cinco de los siete principales ETF de bonos convertibles, incluido el SPDR Bloomberg Convertible Securities ETF (CWB) de 4.000 millones de dólares, poseen bonos de Strategy. Cuanto más dinero institucional fluye hacia ellos, más crece la financiación corporativa respaldada Bitcoin.

Los productos de inversión Bitcoin siguen expandiéndose

El lanzamiento de BMAX forma parte de una creciente ola de productos de inversión centrados en Bitcoin. A principios de esta semana, Bitwise presentó un índice traca las empresas que poseen Bitcoin como activo de tesorería corporativa. La estrategia por sí sola representa casi el 25% de dicho índice, lo que demuestra la importancia que ha adquirido la apuesta de Saylor Bitcoin .

Más de 70 empresas cotizadas poseen actualmente más de 60 000 millones de dólares en Bitcoin, de los cuales Strategy controla 40 000 millones. La demanda de exposición a estas empresas ha dado lugar a ETFs apalancados como MSTX y MSTU, que ofrecen una rentabilidad diaria del doble de las acciones de Strategy. En conjunto, estos fondos han recaudado 4 000 millones de dólares desde su lanzamiento el año pasado.

Algunos analistas advierten sobre un ciclo de retroalimentación en el modelo de financiación corporativa respaldado Bitcoin. Cuando los inversores compran ETFs vinculados a Strategy, el precio de las acciones se dispara, lo que permite a Strategy recaudar más dinero y comprar más Bitcoin. El ciclo se repite, atrayendo más capital a los mercados Bitcoin .

Wall Street vuelve a desplomarse ante la creciente incertidumbre económica bajo el mandato de Trump

Mientras los instrumentos de inversión basados ​​en Bitcoincobran trac, los mercados tradicionales se encuentran en dificultades. Las acciones cayeron drásticamente el jueves, ya que la guerra comercial de Trump inquietó a los inversores. El S&P 500 cayó un 1,39%, hasta los 5.521,52 puntos, cerrando en zona de corrección. El Dow Jones perdió 537 puntos, cerrando en 40.813,57, mientras que el Nasdaq cayó un 1,96%, arrastrando consigo a las acciones tecnológicas.

Trump intensificó la tensión al anunciar aranceles del 200% a las importaciones europeas de alcohol en represalia por el arancel del 50% impuesto por la UE al whisky. "Esto será muy beneficioso para el sector del vino y el champán en EE. UU.", publicó Trump en Truth Social. Los mercados lo vieron de otra manera. El índice Russell 2000 se desplomó un 19%, acercándose a un mercado bajista, según datos de la CNBC.

“Estas guerras arancelarias se están intensificando antes de disminuir. Esto simplemente aumenta la imprevisibilidad y la incertidumbre, y eso, obviamente, perjudica a las acciones”, afirmó Thomas Martin, gestor de cartera de Globalt Investments.

Ni siquiera los datos positivos de inflación frenaron la ola de ventas. El Índice de Precios al Productor (IPP) de febrero se mantuvo estable, contradiciendo las previsiones de un aumento. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) también mostró una inflación menor de lo esperado. A pesar de ello, la preocupación por las políticas comerciales de Trump eclipsó todo lo demás, manteniendo a los inversores cautelosos.

El secretario del Tesoro, Scott Bessent, desestimó el pánico del mercado en una entrevista con la CNBC el jueves, afirmando: «No me preocupa un poco de volatilidad en tres semanas». Sin embargo, con el S&P 500 y el Nasdaq cayendo más del 4% en la semana, los operadores buscan refugios seguros.