JPMorgan recorta la previsión de stablecoins a 500B dólares para 2028
- JPMorgan prevé que el mercado de stablecoins alcanzará los 500 000 millones de dólares para 2028, muy por debajo de la proyección de 2 billones de dólares de Standard Chartered.
- La investigación del banco muestra que el uso de stablecoins para pagos reales es del 6%.
- China quiere promover el uso de su yuan digital.
JPMorgan proyecta que el mercado de stablecoins solo alcanzará los 500.000 millones de dólares para 2028, desafiando varias otras proyecciones de billones de dólares.
El banco declaró que hay muy poca evidencia de adopción generalizada del token digital vinculado al dólar, calificando las proyecciones más alcistas como excesivamente ambiciosas.
No obstante, el Senado de EE. UU. aprobó recientemente la ley de stablecoins, la GENIUS Act, en una votación clave de 68-30, lo que podría llevar a mayor claridad regulatoria y, con suerte, atraer a más inversores, según expertos de la industria.
JPMorgan dice que solo el 6% del uso de stablecoins está vinculado a pagos reales
Según el análisis de JPMorgan, el 88% del uso de stablecoins está vinculado al trading, las finanzas descentralizadas (DeFi) y las funciones de tesorería cripto.
Por otro lado, solo el 6% de la demanda de stablecoins proviene de pagos reales, lo que podría explicar las proyecciones de valor más bajas del banco. El limitado uso para pagos muestra que el token aún no ha ganado una tracción significativa dentro del sistema financiero más amplio.
JPMorgan incluso argumentó que los patrones de uso actuales indican que las stablecoins están lejos de estar listas para reemplazar los servicios bancarios tradicionales.
Comentó: «La idea de que las stablecoins reemplazarán al dinero tradicional para el uso diario sigue estando lejos de la realidad».
La casa de bolsa señaló que los tokens aún ofrecen rendimientos más bajos e implican conversiones costosas hacia y desde la moneda fiduciaria, limitando su potencial para servir como una alternativa mainstream al dinero tradicional.
Apartir de esto, el banco estima que el mercado de stablecoins vale solo 250 000 millones de dólares en este momento. Aunque mantiene una previsión conservadora para el token, Standard Chartered cree que su tamaño de mercado podría dispararse a más de 2 billones de dólares por 2028.
El banco argumentó que los nuevos desarrollos regulatorios, como la aprobación de la Ley GENIUS, podrían impulsar un aumento diez veces mayor en el suministro de stablecoins en los próximos años. También afirmó que las regulaciones fomentarían la adopción de stablecoins.
La adopción de stablecoins se enfrenta a la resistencia de las iniciativas gubernamentales para desarrollar CBDC
El mes pasado, el jefe del banco central de China, Pan Gongsheng, se comprometió a impulsar el uso global del yuan digital (e-CNY). Ant Group, una filial del gigante del comercio electrónico Alibaba, también reveló planes para solicitar una licencia de emisión de stablecoins en Hong Kong a través de su división en el extranjero, Ant International, que opera la aplicación de pagos móviles Alipay.
Sin embargo, según JPMorgan, ni la expansión del e-CNY ni el éxito de Alipay y WeChat Pay representan modelos para la expansión de stablecoins en el futuro.
En marzo de 2025, el Banco de Israel publicó un extenso borrador del plan de su próxima CBDC, el shekel digital. El documento blanco enfatiza una moneda digital de múltiples escenarios para mejorar la eficiencia de los pagos, promover la innovación fintech y entrar en la competencia futura del sistema financiero. Las características incluyen soporte para pagos fuera de cadena y lógica programable para contratos inteligentes. Para acelerar el desarrollo, el banco central inició el «Desafío del Shekel Digital», un concurso que invita a propuestas técnicas del sector fintech. No obstante, Israel aún es reacio a desplegarla completamente y desea ver cómo Europa aborda el despliegue de su propia CBDC.
Mientras tanto, el Banco Central Europeo (BCE) continúa avanzando con su proyecto de euro digital. Ha publicado planes detallados que cubren la arquitectura del sistema, las protecciones de privacidad, la interoperabilidad y la usabilidad transfronteriza. A diferencia del modelo centralizado de China, el BCE enfatiza la autonomía del usuario, permitiendo el uso en línea y fuera de línea mientras protege la privacidad.
El BCE concluyó su fase de investigación en octubre de 2023 y ahora se encuentra en la fase de preparación, centrada en construir la infraestructura técnica y los marcos regulatorios. Se requerirá que los intermediarios recopilen datos mínimos de los usuarios para cumplir con las regulaciones contra el lavado de dinero.
el banco central de Rusia también está llevando a cabo el despliegue de una CBDC. El 25 de junio, el banco anunció que los bancos con clientes minoristas con más de ₽120 millones, equivalentes a aproximadamente 1,5 millones de dólares en ingresos anuales, estarán obligados a aceptar pagos en rublos digitales. Para el 1 de septiembre de 2027, la regla se extenderá a todos los demás bancos con licencias universales y sus clientes que reciban más de ₽30 millones al año, aproximadamente 378 328 dólares.
Para 2028, el banco debería haber finalizado el lanzamiento. Países como las Bahamas (Sand Dollar), Jamaica (Jam-Dex) y Nigeria (eNaira) han lanzado completamente sus monedas digitales de banco central.
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Nellius Irene
Nellius es graduada en Administración de Empresas y Tecnología de la Información con cinco años de experiencia en la industria de las criptomonedas. También es egresada de Bitcoin Dada. Nellius ha contribuido a publicaciones mediáticas líderes, incluyendo BanklessTimes, Cryptobasic y Riseup Media.
