Los inversores chinos se desplazan a acciones de infraestructura de IA

Los inversores chinos han desplazado su enfoque hacia empresas de metales y servicios públicos después de haber favorecido durante mucho tiempo a los mayores fabricantes de chips del mundo. Estos inversores, buscando una ventaja en la industria de la inteligencia artificial, argumentan que estas empresas son cruciales para impulsar el avance de la industria..

Este cambio hacia la inversión en la cadena de suministro, desde generadores de energía hasta materiales que alimentan los centros de datos, indica una creciente preocupación entre los inversores respecto a los aumentos de precios en los productos puros acciones de IA.

Por otro lado, los analistas expresaron su creencia de que las empresas que respaldan este sector tecnológico presentan un enfoque más asequible para involucrarse en la tendencia líder de este año. 

Los efectos de este cambio ya han comenzado a ser visibles en el mercado. Esto se descubrió después de que informes de fuentes indicaran que un índice que monitorea las acciones de energía chinas subió un 10% en octubre, reforzando las predicciones de superar al Índice CSI 300 por segundo mes consecutivo. Cabe destacar que siete de los diez mayores ganadores del mes pasado en este índice están conectados con la infraestructura de IA. 

Sin energía, no hay IA

El 31 de octubre, analistas de BofA Securities, incluido Matty Zhao, emitieron un declaración destacando “Sin energía, no hay IA”. Esta declaración señaló su argumento de que China tiene una ventaja sobre Europa, EE. UU. y el sudeste asiático. Esto se debe a la sustancial capacidad de generación del país, menores costos de electricidad, y abundantes recursos de energía renovable.

Siguiendo este entorno abundante en energía, BofA Securities anticipó que aproximadamente un tercio del gasto total de China en IA se destinaría a la construcción de instalaciones necesarias, con fondos considerables asignados a metales, energía y sistemas de refrigeración para 2030.

Fuentes confiables señalaron que algunos de los principales beneficiarios de este crecimiento son productores de equipos de energía, quienes se están beneficiando enormemente ya que los centros de datos requieren un suministro de electricidad más sustancial. 

UBS Group AG también compartió su reciente predicción sobre la situación. La empresa ha aumentado su predicción para el crecimiento de la demanda de energía de China al 8% para 2028-2030, destacando las exportaciones, los centros de datos y la electrificación como componentes cruciales. 

Durante una reunión informativa el miércoles de esta semana, Ken Liu, quien lidera la investigación de transición energética y renovables en Gran China, mencionó que prefieren a los fabricantes locales de equipos de energía. Según Liu, el gobierno tiene la intención de mejorar la inversión en infraestructura energética en su próximo plan quinquenal. 

Mientras tanto, informes recientes revelaron que las acciones de la empresa de equipos de energía solar CSI Solar Co. han aumentado un 31% este mes. En comparación, las de TBEA Co., fabricante de componentes eléctricos, han aumentado casi un 21% durante el mismo período. En contraste, el índice CSI 300 se ha mantenido sin cambios.

Sin embargo, incluso con este aumento, informes de fuentes señalaron que el Índice de Energía CSI 300 tiene un ratio precio-beneficio hacia adelante de aproximadamente 13 para el próximo año. Este ratio es significativamente menor que el ratio del sector tecnológico de 34 dentro del mismo índice.

Para los metales utilizados en la construcción de centros de datos e instalaciones de IA, como los de sistemas de energía y servidores, los analistas han descubierto que están capturando nuevamente el protagonismo. Esto ocurrió después de que sus precios se dispararan y muchos inversores comenzaran a ver los metales como una inversión económica viable en el auge de la IA. 

Los centros de datos impulsan la demanda de metales en China 

BofA Securities mencionó que los centros de datos están emergiendo como un gran impulsor de la demanda de cobre en China. Tras este descubrimiento, pronosticaron un aumento anual promedio del 20% en el consumo de cobre en estas instalaciones hasta 2030. 

Los informes también indicaron que la casa de bolsa predijo que el crecimiento de las acciones de aluminio se mantendría robusto. En este momento, fuentes con conocimiento sobre el asunto señalaron que Aluminum Corp. of China Ltd. estaba clasificada entre los niveles superiores del Índice CSI 300 y había registrado una ganancia de aproximadamente el 35% durante el mes pasado. De manera similar, Shandong Nanshan Aluminum Co. y Yunnan Aluminum Co. han ganado cada una aproximadamente un 30%.

Estos resultados llevaron a los analistas a predecir que la demanda de equipos de emergencia de respaldo también aumentará a medida que los centros de datos busquen mantener el suministro de energía durante los cortes.

“Se espera que esta área beneficie significativamente a las empresas cotizadas en acciones A en el futuro”, dijo Yishu Yan, analista de servicios públicos en UBS Securities.