La represión del mercado extrabursátil de criptomonedas en India indica un endurecimiento del control global sobre las operaciones en la sombra

Según el Economic Times, la Unidad de Inteligencia Financiera de la India ha solicitado a tres importantes plataformas de intercambio de criptomonedas que proporcionen información sobre las transacciones extrabursátiles de criptomonedas por un valor superior a 10.000 dólares.

La directiva somete las grandes transacciones extrabursátiles de criptomonedas a un escrutinio gubernamental más estricto e indica que la India desea una mayor transparencia en las transacciones fuera de las bolsas, especialmente cuando puede resultar difícildenta los verdaderos propietarios de los activos.

La solicitud se envió tras una reunión a finales de mayo y se centra en transacciones que involucran a empresas de capital cerrado, compañías privadas y otras entidades donde la titularidad real puede ser más difícil de verificar. A diferencia de las operaciones bursátiles habituales, las transacciones de criptomonedas extrabursátiles (OTC) se negocian directamente entre una plataforma y un cliente, a menudo utilizando el capital propio de la plataforma antes de encontrar una contraparte.

Las operaciones extrabursátiles (OTC) permiten a los grandes compradores evitar las fluctuaciones de precios del mercado abierto, pero también generan opacidad. Por ello, los reguladores consideran que estos canales conllevan un mayor riesgo de blanqueo de capitales, evasión fiscal y movimiento transfronterizo de fondos.

India somete a escrutinio las grandes operaciones extrabursátiles con criptomonedas

La FIU-IND, que opera bajo el Ministerio de Finanzas de la India, recibe y analiza informes sobre transacciones financieras sospechosas. Las plataformas de intercambio de criptomonedas registradas en la India ya están obligadas a informar sobre actividades sospechosas, pero la última directiva exige más información sobre grandes operaciones extrabursátiles (OTC).

Según el Economic Times, también se ha solicitado a las bolsas que conserven los registros de operaciones extrabursátiles (OTC) desde enero de 2026. La Unidad de Inteligencia Financiera (UIF) puede solicitar información adicional cuando los informes de transacciones sospechosas presentados por las plataformas estén incompletos o cuando los organismos de investigación necesiten más detalles.

No existen cifras oficiales sobre el tamaño del mercado extrabursátil de criptomonedas en India. Sin embargo, India sigue siendo uno de los mercados de adopción de criptomonedas más grandes del mundo, lo que significa que las grandes transacciones de moneda fiduciaria a criptomonedas probablemente representen una gran preocupación para los reguladores.

La titularidad real es el motivo de la preocupación de la FIU

Las operaciones extrabursátiles con criptomonedas resultantracpara clientes de alto patrimonio, instituciones y empresas porque permiten mover grandes cantidades sin afectar directamente a los libros de órdenes de las bolsas.

También pueden resultartracpara quienes buscan transferir dinero con menor visibilidad. Los clientes de OTC pueden recibir un servicio más rápido, precios negociados y retiros más ágiles de las criptomonedas adquiridas a billeteras privadas. Una vez que los activos salen de una plataforma de intercambio, pueden transferirse a través de fronteras o a otras billeteras con menos controles bancarios tradicionales.

La principal preocupación regulatoria es la titularidad real. Cuando el comprador es una empresa privada, un fideicomiso o una entidad intermediaria, puede resultar más difícildentquién controla finalmente los fondos.

«Los participantes del mercado extrabursátil (OTC) son principalmente empresas privadas, donde el procedimiento KYC (Conozca a su cliente) puede ser más complejo que para los inversores minoristas», declaró un funcionario de una empresa intermediaria de criptomonedas al Economic Times. El funcionario añadió que verificar a los directores y beneficiarios finales puede ser más difícil que comprobar ladentde un cliente minorista, mientras que la falsificación de documentos dedentsigue siendo un riesgo constante tanto para los bancos como para las plataformas de criptomonedas.

Los organismos internacionales de normalización han advertido repetidamente que los proveedores de servicios de activos virtuales necesitan controlestronpara las transferencias de alto riesgo, especialmente aquellas que involucran monederos no alojados, intermediarios y movimientos transfronterizos de fondos.

Los reguladores globales endurecen las normas de información sobre criptomonedas

La medida adoptada por la India se enmarca en un esfuerzo global más amplio por cerrar las brechas de transparencia en los mercados de criptomonedas.

Los reguladores de varias jurisdicciones están endureciendo las normas relativas a la verificación dedent, la divulgación de la titularidad real, la notificación de transacciones y la actividad de las stablecoins. El objetivo es que las plataformas de criptomonedas se asemejen más a los estándares que ya se aplican en las finanzas tradicionales.

En Estados Unidos, la Ley GENIUS creó un marco federal para las criptomonedas estables de pago, que incluye requisitos de reserva, auditoría y divulgación. Los legisladores también impulsan la Ley CLARITY, que busca deficómo deben dividirse los activos digitales entre la supervisión de la SEC y la CFTC, dependiendo de si se consideran valores o materias primas.

Otras jurisdicciones, como el Reino Unido, Singapur, Australia y la Unión Europea, también están aumentando la presión sobre los intermediarios de criptomonedas para que mejoren la supervisión de las transacciones y la debida diligencia con los clientes.

La tendencia es clara: los reguladores ya no se centran únicamente en las operaciones bursátiles. También están prestando atención a los canales privados donde se realizan grandes transacciones fuera de los libros de órdenes públicos.

Los departamentos de venta de productos extrabursátiles se enfrentan a una mayor presión en materia de cumplimiento normativo

Para las mesas de negociación extrabursátil y los clientes institucionales en India, la directiva de la UIF aumenta la carga de cumplimiento.

Ahora, las plataformas de intercambio deberán demostrar que las grandes operaciones extrabursátiles (OTC) están respaldadas por una debida diligencia mástron, un mejor registro de datos y unadentmás clara de las partes involucradas en cada transacción. Esto incluye verificar quién controla los fondos, de dónde provienen y adónde se dirigen las criptomonedas después de la operación.

Para el sector de las criptomonedas en general, el mensaje también es claro. Las grandes transacciones fuera de las plataformas de intercambio no quedarán fuera del control regulatorio simplemente porque no se registren en los libros de órdenes públicos.

La medida adoptada por India confirma un cambio más amplio en la regulación de los activos digitales. A medida que crecen los mercados de criptomonedas, los reguladores están reduciendo la brecha entre la forma en que las finanzas tradicionales y los mercados de criptomonedas gestionan la verificación dedent, la divulgación de la propiedad y la presentación de informes de transacciones.