Los mercados del Golfo tomaron caminos separados el domingo mientras los operadores intentaban dar sentido a dos golpes entrantes: los informes de ganancias del segundo trimestre y una nueva ola de amenazas comerciales provenientes directamente de la Casa Blanca.
Donald Trump quiere imponer aranceles de al menos el 15% al 20% a todo lo que salga de la Unión Europea y, si eso no fuera suficiente, se informa que su equipo también está considerando aranceles recíprocos superiores al 10%, incluso si terminan firmando un acuerdo.
En Arabia Saudita, las acciones abrieron contron, pero no se mantuvieron. El índice Tadawul cayó un 0,4%, prolongando su racha de pérdidas a nueve sesiones consecutivas, la más larga en casi dos años. La caída no estuvo liderada por un solo nombre. Fue generalizada: bancos, minería, comercio minorista, todos en números rojos.
El Banco Nacional Saudí, el mayor prestamista del reino, cayó un 0,8 %. La Compañía Minera Saudí perdió un 1,3 % tras anunciar la jubilación voluntaria de su director financiero. Pero la más afectada fue Fawaz AbdulAziz Al Hokair & Co., empresa minorista e inmobiliaria, que se desplomó un 10 %.
La compañía acababa de cerrar un acuerdo para vender el 49,95 % de su participación a Al Futtaim Retail, un grupo emiratí, por 2.500 millones de riyales, unos 666 millones de dólares. A los inversores no les gustó la oferta y las acciones se desprendieron rápidamente.
Qatar avanza lentamente mientras Egipto bate récords con el impulso del FMI
Catar tuvo la contrapartida. Su principal índice bursátil subió un 0,2%, impulsado por un avance del 1,2% en Industries Qatar, un gigante petroquímico. Este modesto ascenso acercó al mercado a su máximo en dos años, y el ánimo se mantuvo estable gracias a la fortaleza del sector químico. A diferencia de Arabia Saudí, Catar no sufrió grandes reestructuraciones corporativas ni malas noticias que lo afectaran.
El optimismo fue aún mayor en Egipto, donde el índice EGX30 subió un 0,7% y alcanzó un máximo histórico. Esto se produjo mientras la mayoría de los sectores se recuperaban ante el creciente optimismo en torno al estancado acuerdo de 8.000 millones de dólares con el FMI.
El ministro de Finanzas, Ahmed Kouchouk, dijo a los periodistas el miércoles que estaba "dent" en que Egipto cumpliría sus hitos de reforma y concluiría la revisión retrasada en septiembre u octubre.
Al mismo tiempo, Bonyan Development and Trade lanzó una IPO que tuvo una demanda superior a la oferta pública inicial (OPI) de más de 33 veces, lo que generó otra ola de compras generalizada.
Y por si fuera poco, Bloomberg informó que Egipto planea recaudar 4.000 millones de dólares mediante bonos internacionales durante el próximo año. Reuters no pudo confirmar el plan de emisión de bonos, pero los mercados lo apoyaron de todos modos.
El BCE se mantiene estable mientras los bancos preparan sus resultados y Trump se acerca
En Europa, la atención se centra en si los bancos pueden mantener el impulso de las ganancias. Citi calificó el primer trimestre como "notablemente resiliente", y ahora los analistas esperan que el BPA del Stoxx 600 finalmente sea positivo en términos anuales.
El peso recae principalmente en los bancos, ya que las acciones de lujo, automoción y energía han experimentado revisiones a la baja. Unicredit publicará sus resultados el miércoles. La entidad crediticia italiana ha acaparado titulares tras aumentar su participación en Commerzbank al 20%, pero también ha tropezado con un obstáculo en su intento de comprar Banco BPM.
Un tribunal bloqueó el acuerdo, exigiendo más claridad antes de autorizarlo. Aun así, las acciones de Unicredit han subido más del 50 % este año, lo que le da un respiro a su director ejecutivo, Andrea Orcel.
En el Banco Central Europeo, se espera que ladent Christine Lagarde mantenga los tipos de interés en el 2% durante la reunión del jueves. Cinco responsables de la política monetaria del BCE declararon a Reuters que la reunión no se verá afectada por las últimas amenazas comerciales de Trump. Sin embargo, hay una advertencia: si Estados Unidos finalmente sigue adelante con un arancel del 30% a las importaciones de la UE, se espera ampliamente que el BCE se vea obligado a recortar los tipos.
Los mercados tienen hasta el 11 de septiembre para evaluar las consecuencias. Tras la sesión de esta semana, el BCE se toma su descanso de verano.
Una advertencia más provino de Deutsche Bank, cuyo estratega macroeconómico declaró en Squawk Box Europe de la CNBC que se están ignorando los riesgos de inflación en Europa. Añadió que existe una notable complacencia en los activos clave y que los operadores aún no están considerando el impacto total de los aranceles de Trump. Con la fecha límite del 1 de agosto acercándose para las conversaciones entre EE. UU. y la UE, advirtió que si la situación se desbarata en el último minuto, el resultado podría ser una reacción muy brusca del mercado.
