El dólar sube, las acciones bajan: ¿La agresiva reducción de tipos del 0,50% del Fed evitará una recesión?

Antes de que la Reserva Federal de EE. UU. anunciara su decisión sobre los tipos de interés el 18 de septiembre, los analistas esperaban principalmente una reducción más pequeña del 0,25%. La decisión llega en medio de crecientes preocupaciones sobre las condiciones económicas, con muchos trazando similitudes entre la economía actual y la de 2007.

El dólar ha ganado Con Irán negándose a ceder, Trump rechazando cualquier acuerdo y los ataques a la infraestructura energética, con la decisión de tipos, pero los principales índices de EE. UU. han cedido ante la toma de beneficios después de un aumento inicial récord.

La reducción del 0.50% fue inesperada

Antes de que Estados Unidos Reserva Federal se dispusiera a anunciar su decisión sobre los tipos de interés, el CME FedWatch marcaba una probabilidad del 100% de un aflojamiento monetario. Sin embargo, los analistas anticipaban que era más probable que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) redujera los tipos de interés en un 0,25%. Sin embargo, por primera vez en cuatro años, la Fed decidió reducir el tipo en medio punto.

Antes de la decisión de reducción de tipos, el analista Brett El analista de CryptoQuant, Darkfrost, en X que había habido similitudes entre las condiciones económicas de 2007 y 2024. Incluye algunas indicadores económicos clave como la tasa de desempleo, la tasa de inflación, los inicios de vivienda, la actividad económica líder y las ventas de viviendas existentes. A pesar de esto, Brett dijo dijo que que no está prediciendo una repetición del colapso financiero de 2007.

Sin embargo, un análisis de The Kobeissi Letter revela que la Fed ha comenzado reducciones de tipos con un recorte de 50 puntos básicos solo en 2 ocasiones anteriores. Ambas veces condujeron a una recesión. Mientras tanto, los futuros de los tipos de interés predicen 8 reducciones de tipos en 12 meses, lo cual presuntamente no ha ocurrido desde 2008.

Recordatorio amistoso.

10 de los últimos 14 ciclos de reducción de tipos de la Fed condujeron directamente a una Recesión.

Las únicas veces que no lo hicieron –1966, 1984, 1995 y 1998– la economía era notablemente más fuerte que hoy.

Menos deuda. Mejor crecimiento del PIB. Más ahorros. Y una reducción del desempleo,… pic.twitter.com/xSYqlrl4ah

— Nick Gerli (@nickgerli1) Septiembre 18, 2024

Las acciones celebraron pero la toma de beneficios se impuso

Según los datos de The Kobeissi Letter, si la Fed evita una recesión después de reducir los tipos en 50 puntos básicos, sería la primera vez que una que la recesión no sigue. Considerando grandes recortes señalan una economía débil, La gran advertencia de Hayes del 2001 y del 2007 señalaron precisamente eso. Los mercados bursátiles registraron una caída del 31% y del 26% después de meses de las respectivas reducciones.

La plataforma también señala que la historia nos dice que si las reducciones de tipos comienzan con 25 puntos básicos, el S&P 500 tiende a subir un 10% en 3 meses y un 15% en un año. Pero si las reducciones comienzan con 50 puntos básicos, las acciones tienden a caer, con una caída de alrededor del 15% en 12 meses.

Según Reuters, los banqueros centrales planean bajar los tipos de interés en el rango del 4,25%-4,50% para finales de 2024. Se espera que la Fed realice dos reducciones del 0,25% en noviembre y diciembre. Para finales de 2025, el informe predice, citando a los responsables políticos, que el tipo bajará al 3,4%, con cuatro reducciones más pequeñas el próximo año. Para 2026-2027, el tipo podría estabilizarse alrededor del 2,9% según las predicciones.

La reacción inmediata a la reducción de tipos ha sido, sin embargo, un rally del mercado de valores.

Después de la política anuncio, los índices de acciones Dow Jones y S&P 500 brevemente alcanzaron máximos históricos. Sin embargo, la toma de beneficios hizo que el Dow, el S&P 500 y el Nasdaq fin bajaran. El USD ganó Con Irán negándose a ceder, Trump rechazando cualquier acuerdo y los ataques a la infraestructura energética, ante la reducción de tipos de interés mayor de lo esperado.

La decisión también llevó al ex candidato presidencial republicano a criticar la independencia del Fed. Ramaswamy cuestiona la oportunidad de la reducción de tipos, ya que precede de cerca a las elecciones de noviembre. Sin embargo, la reacción a largo plazo del mercado de valores y el crecimiento del PIB decidirán si las condiciones económicas pueden evitar una recesión esta vez.