Los derivados de criptomonedas permanecieron resilientes en marzo mientras el comercio spot sufrió mayores caídas
- En marzo, los volúmenes de negociación en los exchanges centralizados continuaron desacelerándose, siguiendo la tendencia registrada durante los dos primeros meses del año.
- Los mercados de derivados cripto disminuyeron un 5%, mientras que los mercados al contado perdieron el 16,4% de sus volúmenes.
- Binance mantuvo la mayor cuota entre los exchanges centralizados, tanto en actividad al contado como en derivados cripto.
La actividad en marzo en los exchanges centralizados se ralentizó en general, siguiendo la tendencia de todo el primer trimestre. Los derivados de criptomonedas permanecieron más resilientes, terminando el mes con una contracción menor.
En marzo, el comercio centralizado de todos los activos de criptomonedas se ralentizó, siguiendo la tendencia general de pérdida de volúmenes durante todo el primer trimestre. El comercio de derivados demostró ser más resiliente, contrayéndose solo un 5%.
Los exchanges centralizados atrajeron tráfico global, aunque principalmente desde regiones favorables a las criptomonedas. La salida de marzo reflejó actitudes bajistas y salidas del mercado surcoreano, así como del mercado estadounidense. El tráfico y la actividad de Binance reflejaron niveles robustos de interés de otros mercados globales.
El comercio spot perdió un 16,6% a pesar de las entradas de ballenas y la presión de venta de Bitcoin (BTC), así como de Ethereum (ETH) y Solana (SOL). Los exchanges de spot también tenían menor liquidez en forma de stablecoins, mientras que la mayor parte de la liquidez adicional aún apoyaba el comercio de derivados.
En marzo, las stablecoins en todos los exchanges centralizados disminuyeron, con el total saldo hundiéndose de más de 48B a 45B tokens.
Los traders de EE. UU. impulsan las salidas de exchanges para el volumen de spot y derivados de criptomonedas
La pérdida de impulso afectó principalmente a tres exchanges: Crypto.com (bajó un 43,9%), Bybit (bajó un 52,6%) y Bitfinex (bajó un 31,1%). Parte del tráfico de comercio spot se trasladó a HTX, aumentando los volúmenes un 29,4% durante el mes.
La actividad del exchange de derivados se trasladó de nuevo a Kraken, subiendo un 28,3% en marzo. El tráfico se movió desde Crypto.com, que perdió el 39,3% de la actividad de derivados. Tanto Crypto.com como Coinbase perdieron tráfico, lo que señala una salida de traders de EE. UU. A pesar de esto, los mercados de EE. UU. siguieron siendo los más líquidos para el primer trimestre de 2025.
El tráfico a los exchanges de criptomonedas solo disminuyó un 3% en el último mes. La actividad del exchange en los mercados de spot y derivados tampoco está ordenada según los creadores de mercado o bots. Algunos de los picos de trading más dramáticos pueden ser anomalías o trades deliberados impulsados por bots.
Los exchanges también se separaron según los flujos de tráfico regional. Binance vio salidas relativamente pequeñas mientras tomaba tráfico de India, Vietnam y Corea. Coinbase, por otro lado, reflejó la pérdida de confianza de los traders de EE. UU., borrando el efecto de las elecciones presidenciales de EE. UU.
La salida de traders de spot también se nota en los mercados DEX. Actualmente, los mercados descentralizados representan alrededor del 10% del trading spot de CEX. A pesar de esto, el mercado volátil presentó oportunidades para apuestas descentralizadas de riesgo. En marzo y principios de abril, Hyperliquid se convirtió en uno de los DEX más ocupados por volúmenes diarios.
Binance retiene los flujos de activos más vivos
Binance fue uno de los mercados centralizados con los flujos de activos más activos. El CEX es uno de los principales escenarios para el comercio de derivados, viendo algunas de las liquidaciones diarias más grandes.
Basado en posiciones abiertas, Binance sigue siendo un proxy para todo el mercado de derivados y futuros. El CEX también es una referencia para los volúmenes de spot, con más del 29.5% de todo el mercado incluyendo exchanges pequeños y de nicho. Para los volúmenes de spot, Binance fue líder, con más del 60% de toda la actividad frente a una lista corta de otros grandes exchanges, según datos de Newshedge.
El CEX también vio los flujos de entrada más vivos de BTC, ETH y stablecoins. El exchange mantiene balances más constantes con una oferta robusta de monedas y tokens. En marzo, Binance vio un flujo neto de salida de BTC, pero ahora está recuperando el saldo disponible.
A pesar de la actividad continua, marzo fue el mes más lento del año hasta ahora. Binance dominó a todos los demás exchanges en términos de volúmenes de trading, pero la actividad general siguió el rendimiento debilitado de enero y febrero.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se especializa en noticias sobre DeFi, negocios y economía. Se graduó de la Universidad de Sofía con una maestría en Filosofía, después de completar una licenciatura de 4 años en Administración de Empresas, Periodismo y Comunicación Masiva. Ha trabajado para uno de los principales periódicos del país, cubriendo materias primas y resultados corporativos. Actualmente, Hristina es autora de noticias colaboradora en Cryptopolitan.
