Chainalysis dice que $75 mil millones en criptomonedas ilícitas están listas para los decomisos gubernamentales y reservas estratégicas

Chainalysis informó que más de $75 mil millones en criptomonedas ilícitas están sentadas en las blockchains, listas para una posible acción gubernamental si las agencias de aplicación de la ley coordinan efectivamente.

La empresa dijo que ya ha trabajado con autoridades de todo el mundo para decomisar $12.6 mil millones en fondos ilegales, y ahora ve un grupo aún más grande de riqueza que podría ser capturado.

El análisis muestra que los actores ilícitos están manteniendo miles de millones directamente en billeteras y miles de millones más aguas abajo. A diferencia de sus informes habituales que siguen el flujo de fondos, este estudio se centró en los saldos que permanecen estáticos en billeteras vinculadas a fondos robados, estafas y mercados de la darknet.

Chainalysis dijo que, hasta ahora, las billeteras vinculadas a criminales que mantienen bitcoin, ether y stablecoins alcanzaron casi $15 mil millones, lo que representa un aumento del 359% en cinco años, con la mayor parte proveniendo de fondos robados.

Los hackers a menudo se quedan con su botín mientras intentan averiguar cómo cobrarlo, a diferencia de los operadores de estafas y vendedores de la darknet que mueven el dinero más rápido. El informe de Chainalysis señaló el histórico hackeo de Bybit por $1.5 mil millones para explicar que lavar esa cantidad de criptomonedas es difícil, lo que obliga a los fondos a permanecer en la cadena.

Los niveles de saldo de criptomonedas también siguen los ciclos del mercado, por lo que las tenencias criminales en dólares alcanzaron máximos históricos durante el rally alcista de 2021, cayeron durante el infame invierno cripto de 2022 y luego aumentaron nuevamente en 2024 después de que Trump ganara nuevamente las elecciones presidenciales, un rally excepcional que ha durado durante todo 2025 también.

Mientras la participación de Bitcoin cayó en comparación con 2020, los saldos de Ethereum y stablecoins crecieron. Bitcoin sigue representando la mayor parte del valor debido a su aumento de precio.

Chainalysis encontró que la verdadera economía sombreada reside aguas abajo. Las billeteras conectadas indirectamente a entidades ilícitas mantienen más de $60 mil millones, casi cuatro veces las tenencias directas.

Los mercados de la darknet representan la mayor parte, con vendedores y administradores controlando más de $46.2 mil millones en criptomonedas.

Plataformas de lavado de dinero como Black U mueven el valor a través de redes, haciendo que el total sea aún mayor, con los mercados de la darknet mostrando un crecimiento anual compuesto superior al 200%, seguidos de tiendas de fraude.

Intercambios, métodos de cobro y ventanas de aplicación de la ley

Los criminales están cambiando sus métodos para convertir criptomonedas a fiat, con datos de Chainalysis que muestran que los ingresos a los intercambios de fuentes ilícicas alcanzaron casi $7 mil millones en la primera mitad de este año, lo que significa que han promediado $14 mil millones anualmente desde 2020.

Los flujos están disminuyendo a medida que los criminales utilizan la propia criptomoneda como método de pago y reserva de valor, reduciendo la necesidad de convertirla a fiat.

Las transferencias directas a los intercambios han caído drásticamente. Representaron más del 40% de los flujos ilícitos en 2021 y 2022, pero solo alrededor del 15% en 2025. Los criminales ahora dependen de mezcladores y puentes entre cadenas para ocultar rastros. Chainalysis dijo que su herramienta Reactor ayuda a los investigadores a mapear esos flujos.

La empresa también señaló que en la mayoría de las categorías ilícitas, más de la mitad de los saldos están concentrados en solo tres billeteras. Las excepciones son el financiamiento del terrorismo, que está disperso, y el material de abuso infantil, donde nuevos vendedores en China están añadiendo al ecosistema.

Las stablecoins están más ampliamente distribuidas porque los emisores pueden congelarlas, por lo que los criminales intentan limitar las pérdidas utilizando muchas billeteras.

Los patrones de cobro están divididos. Algunos grupos se dispersan en más direcciones de depósito de intercambios, mientras que otros se mantienen en un conjunto más pequeño. Los mercados de la darknet vieron un crecimiento del 146% en la concentración de sus principales direcciones, seguidos por malware al 60% y estafas al 44.8%.

Mientras tanto, las entidades sancionadas vieron una caída del 86%, y los fondos robados una caída del 70%, reflejando un cumplimiento más estricto. Los criminales también cambian de dirección con más frecuencia. En 2020, hasta el 46% de las direcciones de cobro se reutilizaron un año después. Ahora, la reutilización se ha desplomado, lo que muestra que la rotación se está acelerando mientras intentan evitar la detección.

Chainalysis también analizó cuánto tiempo operan las entidades criminales. Algunas, como el ransomware, duran solo un día. Las entidades basadas en el mercado, como los mercados de la darknet, tiendas de fraude y farmacias en línea, pueden sobrevivir entre 807 y 959 días. El financiamiento del terrorismo es más corto, con un promedio de unos 54 días.

Una vez que las operaciones terminan, la forma en que los criminales liquidan varía. Las stablecoins se drenan más rápido, con el 95% desaparecido en 90 días. Ether es más lento, con el 87% movido en 90 días y más de un tercio aún presente después de un año. Bitcoin persiste más tiempo, con solo el 52% movido en 90 días y el 36.7% aún en las billeteras después de un año.