Trotz eines Rückgangs der Krypto-Hedgefonds um sechsundvierzig Prozent (46 %); PricewaterhouseCoopers ( PwC), Beratungs- und Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, berichtet, dass der institutionelle Kauf von Kryptowährungen im Jahr 2018 stetig zugenommen hat.
Der Bericht stellt weiter klar, dass sich das verwaltete Vermögen (AuM) der Krypto-Hedgefonds im Jahr 2018 verdoppelt hat. Die vierteljährliche Steigerung des Median-Hedgefonds beträgt über viereinhalb Millionen Dollar (4,3 Millionen Dollar).
Dem Bericht zufolge konnten Krypto-Hedgefonds ihr verwaltetes Vermögen (AuM) im Jahr 2018 verdoppeln, wobei das durchschnittliche verwaltete Vermögen von Krypto-Hedgefonds von weniger als zweieinhalb Millionen Dollar (2,1 Millionen US-Dollar) im Januar 2018 auf viereinhalb Millionen Dollar wuchs eine Viertelmillion Dollar (4,3 Millionen US-Dollar) am Ende des ersten Quartals 2019.
Diese einhundertfünfzig (150) Krypto-Hedgefonds verfügen jetzt über ein Gesamtvermögen von fast einer Milliarde Dollar (1 Mrd. USD). Sie erscheinen jedoch winzig im Vergleich zu traditionellen Hedgefonds, bei denen selbst die kleinsten Fonds im Durchschnitt mehr als 1 Milliarde US-Dollar kontrollieren.
Krypto-Hedgefonds haben noch einen langen Weg vor sich
PwC erwähnt in dem Bericht weiter, dass die langfristige Rentabilität der Fonds aufgrund der niedrigen Gebühren fraglich sei. Diese ungewöhnlich niedrigen Gebühren reichen nicht aus, um den Betrieb des Fonds aufrechtzuerhalten. Das liegt daran, dass die Mittel selbst auch nicht zu groß sind. Selbst eine Verwaltungsgebühr von zwei Prozent (2 %) für einen Krypto-Fonds mit einem Vermögen von vier Millionen Dollar (4 Millionen Dollar) wird sich nicht mit mageren Jahreseinnahmen von 80.000 Dollar halten.
Abgesehen davon gibt es große Krypto-Fonds, in denen sie mehr als fünfzig Millionen Dollar (50 Millionen US-Dollar) verwalten, was geschäftlich sinnvoll ist. Bemerkenswerte Beispiele sind Pantera Capital (mit Sitz in San Francisco) und Polychain Capital.
Es dreht sich alles um quantitative Strategien im Bereich der Krypto-Hedgefonds
Die bekannten Fonds mit einer guten trac haben quantitative Strategien eingesetzt, um Gewinne zu erzielen. Sie haben sich nicht für das grundlegende Krypto-Konzept entschieden, in neuartige Technologien zu investieren. Fonds wie Pantera verwenden die Kryptodaten, um quantitative Modelle zu erstellen, die dabei helfen , bevorstehende Möglichkeiten im Kryptobereich zu erkennen dent
Im Jahr 2018 erzielten diskretionäre und fundamentale Fonds – dreiundsechzig Prozent (63 %) bzw. – dreiundfünfzig Prozent (53 %) Renditen. Auf der anderen Seite konnten quantitative Fonds im gleichen Zeitraum eine Medianrendite von acht Prozent erzielen.
Die schlechte Wertentwicklung dieser Fonds kann auch darauf zurückgeführt werden, dass sie nicht short gehen können und nur long bleiben können. Immer mehr Fonds gehen den quantitativen Weg, da er mehr Gewinn bietet.
Warum halten sich Institutionen von Krypto-Hedgefonds fern?
Zwei Hauptprobleme, die große institutionelle Anleger von diesen Hedgefonds abhalten, sind Governance- und Verwahrungsfragen. Fragwürdige Verwahrungsmethoden plagen diese Branche. Zweitens sind es die Governance-Probleme, die sich je nach geografischem Standort ändern. Die meisten Krypto-Geldbörsen sind Multisig, was sie anfällig für Diebstahl macht. Diese beiden Faktoren schränken die großen Deals ein. Der Mangel an unabhängigen dent ist ein weiteres zentrales Problem.
Da sich die Vorschriften weltweit verbessern, werden Krypto-Hedgefonds mit Sicherheit ein großer Erfolg bei den größeren Anlegern. Hedgefonds sind neu in der Kryptobranche und werden in Zukunft sicher florieren. Im Laufe der Jahre werden solide Praktiken und Institutionalisierung zu einem schnellen Wachstum im Bereich der Krypto-Hedgefonds führen.
