Der Gouverneursrat des Federal Reserve Systems (Federal Reserve), die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) und das Office of the Comptroller of the Currency (OCC) haben eine Erklärung zu den Liquiditätsrisiken bestimmter Finanzierungsquellen herausgegeben Krypto-Asset-bezogene Unternehmen und einige effektive Praktiken zum Management solcher Risiken.
Die Erklärung konzentriert sich auf bestimmte Finanzierungsquellen von mit Krypto-Assets verbundenen Unternehmen, die aufgrund der Unvorhersehbarkeit des Umfangs und des Zeitpunkts von Einlagenzu- und -abflüssen ein erhöhtes Liquiditätsrisiko für Bankorganisationen darstellen können.
Beispielsweise können Einlagen, die von einer mit Krypto-Assets verbundenen Einheit zugunsten der Kunden (Endkunden) der mit Krypto-Assets verbundenen Einheit platziert werden, anfällig für große und schnelle Zu- und Abflüsse sein.
Diese Unsicherheit und die daraus resultierende Volatilität der Einlagen können laut der Federal Reserve durch die Verwirrung der Endkunden im Zusammenhang mit ungenauen oder irreführenden Darstellungen der Einlagensicherung durch ein Krypto-Unternehmen noch verschärft werden.
Effektive Praktiken für Bankenorganisationen
Angesichts dieser erhöhten Risiken ist es wichtig, dass Bankinstitute, die bestimmte Finanzierungsquellen von mit Kryptoanlagen in Verbindung stehenden Unternehmen nutzen, die Liquiditätsrisiken, die solchen Finanzierungsquellen innewohnen, aktiv überwachen und ein wirksames Risikomanagement und entsprechende Kontrollen einrichten und aufrechterhalten von Liquiditätsrisiken aus solchen Finanzierungsquellen, sagt die Federal Reserve.
Bankenorganisationen könnten wirksame Praktiken anwenden, die das Verständnis der direkten und indirekten Treiber des potenziellen Einlagenverhaltens von mit Krypto-Assets verbundenen Unternehmen, die Bewertung einer potenziellen Konzentration oder Verflechtung zwischen Einlagen von solchen Unternehmen und die dent der damit verbundenen Liquiditätsrisiken umfassen.
Darüber hinaus könnten sie Liquiditätsrisiken oder Finanzierungsvolatilität im Zusammenhang mit Krypto- Einlagen in die Notfallfinanzierungsplanung einbeziehen, eine solide Due-Diligence-Prüfung und laufende Überwachung solcher Unternehmen durchführen und die Genauigkeit der Erklärungen dieser Unternehmen gegenüber ihren Endkunden zu Einlagenkonten bewerten.
Ungenaue Darstellungen können zu schnellen Abflüssen solcher Einlagen führen, daher ist die Überwachung und Bewertung dieser Darstellungen für ein effektives Risikomanagement von entscheidender Bedeutung.
Warum die Warnung von Federal Reserve, FDIC und OCC?
Die Aufsichtsbehörden schrieben, dass bestimmte Finanzierungsquellen von mit Krypto-Assets verbundenen Unternehmen aufgrund der Unvorhersehbarkeit des Umfangs und des Zeitpunkts der Einlagenzu- und -abflüsse ein erhöhtes Liquiditätsrisiko für Bankorganisationen darstellen könnten.
Die Stabilität von Einlagen, die von einem Krypto-Asset-bezogenen Unternehmen platziert werden, „kann durch das Verhalten des Endkunden getrieben werden“ oder durch die Dynamik innerhalb des Krypto-Sektors und nicht durch einen Krypto-Partner selbst, warnten die Aufsichtsbehörden.
Die Agenturen haben die Notwendigkeit einer aktiven Überwachung der Liquiditätsrisiken im Zusammenhang mit kryptobasierten Finanzierungsquellen hervorgehoben, die Bewertung einer potenziellen Konzentration der Finanzierung, die sie möglicherweise in dem Sektor haben, die Überwachung von Erklärungen, die ihre Kryptopartner gegenüber dem Markt bezüglich der Finanzierung abgeben, und die Einbeziehung von Liquidität Risiken in Notfallpläne, einschließlich Stresstests für die Liquidität.
Was sind die Auswirkungen auf Stablecoins?
Die Aufsichtsbehörden bezeichneten Einlagen im Zusammenhang mit Stablecoin-Reserven als Liquiditätsrisiko. Das zusätzliche Rampenlicht könnte als Anspielung auf Maßnahmen anderer Regulierungsbehörden gegen Paxos und seine Partnerschaft mit Binance .
Das New Yorker Finanzministerium ordnete Paxos an, die Prägung eines Binance Stablecoins einzustellen, und die Securities and Exchange Commission drohte Berichten zufolge damit, Paxos wegen Verstoßes gegen Anlegerschutzgesetze zu verklagen.
Die Stabilität von Stablecoin-gebundenen Einlagen kann von der Marktnachfrage, dem Vertrauen der Stablecoin-Inhaber und der Verwaltung der Reserven durch Stablecoin-Emittenten abhängen. Unvorhergesehene Rücknahmen oder Verschiebungen von Stablecoins können zu schnellen Abflüssen führen, warnten die Aufsichtsbehörden.
