Krypto-Fusionen und -Übernahmen erreichten im dritten Quartal über 10 Milliarden US-Dollar, mehr als das 30-fache des Vorjahreszeitraums

Laut einem Bericht von Architect Partners explodierte das Transaktionsvolumen im Kryptobereich im dritten Quartal 2025 und überschritt die Marke von 10 Milliarden US-Dollar – ein rekordverdächtiger Anstieg, der mehr als 30 Mal höher ist als das Volumen, das der Markt vor einem Jahr verzeichnete.

Im Mittelpunkt der Aktivitäten dieses Quartals steht die Übernahme von 21shares durch FalconX, dem Schweizer Unternehmen, das Pionierarbeit bei börsengehandelten Kryptoprodukten in ganz Europa geleistet hat.

Wie Cryptopolitan bereits berichtete, bedeutet der Verkauf von 21 Shares an FalconX (einen Prime Broker, der von Tiger Global und dem in Singapur ansässigen GIC unterstützt wird), dass das Unternehmen seine Unabhängigkeit aufgibt, um seine Reichweite zu vergrößern, während der Kryptomarkt auf eine vollständige finanzielle Integration zusteuert.

FalconX wurde in seiner Finanzierungsrunde 2022 mit 8 Milliarden US-Dollar bewertet und begann durch den kürzlich erfolgten Kauf von Arbelos Markets, seine Präsenz im Handel mit Derivaten auszubauen.

Trumps Deregulierung öffnet die Schleusen für zahlreiche Deals

Jahrelang gab es so gut wie keine Fusionen im Kryptobereich. Nach dem Krypto-Winter 2022 standen die Unternehmen unter ständigem Druck der Regulierungsbehörden, die den Sektor als riskant einstuften. Das änderte sich mit Trumps Rückkehr ins Weiße Haus vor zehn Monaten.

Unter seiner Führung hat die SEC von Konfrontation zu Kooperation gewechselt und Unternehmen damit einen Weg für legales Wachstum geebnet. Russell Barlow, CEO von 21shares, erklärte, die geänderte Richtlinie habe den Zeitplan des Unternehmens grundlegend verändert. „Das regulatorische Umfeld hat dies endlich beschleunigt“, so Barlow. „Was wir ursprünglich für fünf Jahre geplant hatten, können wir jetzt in zwei bis drei Jahren umsetzen.“

Fast das gesamte letzte Jahrzehnt über florierte 21shares in Europa, während die USA Spot-Krypto-ETFs verboten hatten. Dies änderte sich Anfang 2024 unterdent Joe Biden, als das Verbot aufgehoben wurde. Dadurch wurden Unternehmen wie 21shares gezwungen, mit amerikanischen Giganten zu konkurrieren, die über größere finanzielle Mittel und breitere Netzwerke verfügten.

BlackRock und Fidelity dominierten schnell den Markt mit ihren kostengünstigen Bitcoin und Ether-ETFs und zogen zusammen über 173 Milliarden US-Dollar an Vermögen an. Allein BlackRocks IBIT Bitcoin ETF verwaltet mittlerweile 87 Milliarden US-Dollar, während 21shares über 50 Produkte mit einem Volumen von 11 Milliarden US-Dollar betreut. Die Übernahme durch FalconX gibt dem Unternehmen die Chance, in einem von Größe geprägten Markt zu bestehen.

Barlow bestätigte, dass 21shares sein 100-köpfiges Team beibehalten und weiterhindentagieren wird. Das Unternehmen plant, in diesem Jahr 18 neue US-Fonds aufzulegen und in den Nahen Osten und nach Asien zu expandieren. FalconX stellt dabei Infrastruktur und Kapital bereit.

Beide Unternehmen planen außerdem, mit tokenisierten Anleihen und Aktien zu experimentieren und dabei die Blockchain-Technologie zu nutzen, um Transaktionen schneller abzuwickeln und die Kosten für Institutionen zu senken.

Zu den diesjährigen Transaktionen gehören die 2,9 Milliarden Dollar schwere Übernahme von Deribit durch Coinbase, die 2 Milliarden Dollar schwere Akquisition von Hidden Road und GTreasury durch Ripplesowie das 9 Milliarden Dollar schwere Angebot von CoreWeave für Core Scientific, einen der größten Bitcoin -Mining-Betreiber.

Karl-Martin Ahrend, Mitgründer der Investmentbank Areta, erklärte, die Konsolidierung dränge Krypto-Unternehmen dazu, mehr Kontrolle über ihre Wertschöpfungsketten zu erlangen. „Market Maker, Verwahrstellen und Infrastrukturanbieter rücken näher an den Endanleger heran, da ETFs und regulatorische Änderungen neue Kanäle für institutionelles Kapital eröffnen“, sagte er.

Einige Krypto-Giganten beschaffen sich ebenfalls Kapital, um mit dem Konsolidierungstempo Schritt zu halten. Circle, Herausgeber des zweitgrößten Stablecoins, nahm im Juni 1,1 Milliarden US-Dollar ein, während Gemini im September 425 Millionen US-Dollar einnahm. Dieser Ansturm wird durch die Befürchtung ausgelöst, dass Goldman Sachs, Citigroup, Stripe und Revolut mit größeren Bilanzen und Vertriebsnetzen bald in den Markt eintreten könnten