Die Mitarbeiter von Circle müssen einen enormen Verlust von 3 Milliarden Dollar verkraften, obwohl die Aktie seit dem Börsengang Anfang des Monats um 700 % gestiegen ist. Der Verlust ist auf die 14,4 Millionen Aktien zurückzuführen, die die Mitarbeiter im Rahmen des Börsengangs verkaufen mussten, um die Notierung zu ermöglichen.
Der milliardenschwere Investor Chamath Palihapitiya bestätigte:
Um den Börsengang zu realisieren, musste das Team von Circle 14,4 Millionen Aktien zum Ausgabepreis von 31 US-Dollar verkaufen und damit einen Gesamterlös von 446 Millionen US-Dollar erzielen. Diese Aktien wurden von der IPO-Bank „gekauft“ und anschließend an ihre besten Kunden weiterverkauft.
Chamath Palihapitiya
Investor Palihapitiya ist der Ansicht, dass eine SPAC-Fusion für Circle besser gewesen wäre
erreichte Circle innerhalb von nur 15 Tagen fast die 50-Milliarden-Dollar-Marke . Allerdings mussten die Mitarbeiter im selben Zeitraum im Zuge des obligatorischen Aktienverkaufs rund 3 Milliarden Dollar abgeben.
Im Rahmen des Börsengangs verkaufte der Emittent des Stablecoins USDC 14,4 Millionen Aktien, die nun einen Wert von 3,456 Milliarden US-Dollar haben.
Palihapitiya hoffte, das Unternehmen würde sich für eine SPAC-Fusion anstelle eines traditionellen Börsengangs entscheiden. Er argumentierte, dass das Unternehmen zwar die Beförderung von SPAC-Gründern oder andere Formen der Wertübertragung an Zwischenhändler ablehne, bei traditionellen Börsengängen jedoch Werte an beliebige Parteien verschwänden, was, in seinen Worten, „keinen Sinn ergebe“
Er fügte hinzu, dass die Vorteile von SPACs und Direktplatzierungen von Anfang an klar definiert seien und im Gegensatz zu traditionellen Börsengängen verhandelt und optimiert werden könnten, um den Interessen der verkaufenden und kaufenden Aktionäre gerecht zu werden. Er erklärte, dass Banken bei Börsengängen intransparenter agierten und die Medien das Problem durch die Feierlichkeiten über Kurssprünge am ersten Handelstag noch verschärften, was mitunter kein gutes Zeichen sei.
Er vermutete, dies könne darauf hindeuten, dass der Deal falsch bewertet war, wodurch Banken ihren Top-Kunden, von denen viele keinerlei Verbindung zum Unternehmen hatten, kostenlose Aktien zuschanzen konnten. Ähnlich wie im Fall von Circle flossen die 3 Milliarden Dollar an unbekannte Personen, die weder mit dem Unternehmen noch mit seinen Mitarbeitern oder Investoren etwas zu tun hatten.
Immer mehr Unternehmen entscheiden sich für SPAC-Fusionen, darunter auch SRM Entertainment
Kürzlich gab Tron Gründer Justin Sun seine Partnerschaft mit SRM Entertainment bekannt und entschied sich für eine SPAC-Fusion anstelle eines herkömmlichen Börsengangs. SRM Entertainment wird in Tron Inc. umbenannt. Berichten zufolge wird Dominari Securities – eine Investmentbank mit Verbindungen zu Ex-dent Donald Trump – die umgekehrte Fusion begleiten.
SRM Entertainment bestätigte außerdem, dass man sich auf eine Eigenkapitalbeteiligung in Höhe von 100 Millionen US-Dollar geeinigt habe und dass Vorzugsaktien und Optionsscheine ausgegeben würden, wodurch sich der Wert des Deals auf rund 210 Millionen US-Dollar erhöhen könnte. Das Unternehmen gab zudem an, dass die Gewinne in eine Tron Reserve fließen würden.
Anfang dieses Monats Parataxis Holdings , eine Bitcoin-Investitionsplattform, ihren Börsengang durch eine SPAC-Fusion mit SilverBox Corp IV an. Die Fusion soll dem Unternehmen helfen, sich auf institutionelle Bitcoin und seine Attraktivität an den öffentlichen Märkten zu steigern.
Joe Reece, Co-Managing Partner bei SilverBox Capital, betonte, dass ihre Zusammenarbeit eine einzigartige und hochgradig skalierbare Plattform für das digitale Asset-Management auf den öffentlichen Märkten hervorbringen würde.
Die Circle-Aktie schoss um 675 % in die Höhe, da Anleger stark auf regulatorische Klarheit und Wachstum setzten
Trotz der Kontroverse war die Performance von Circle an den öffentlichen Märkten bemerkenswert.
Die Aktie, die nun unter dem Kürzel CRCL gehandelt wird, ist seit ihrem Debüt zu 31 US-Dollar um mehr als 675 % gestiegen und erreichte am 20. Juni einen Höchststand von 248 US-Dollar pro Aktie. Damit liegt die Marktkapitalisierung des Unternehmens bei rund 58 Milliarden US-Dollar, was eintronVertrauen der Anleger in die Zukunft des Unternehmens signalisiert.
Jon Ma, CEO des Blockchain-Analyseunternehmens Artemis, merkte an, dass Circle mit Bewertungsmultiplikatoren gehandelt werde, die deutlich über denen von Coinbase und Robinhood lägen, obwohl diese Unternehmen höhere Nettogewinne auswiesen.
„Circle wird derzeit mit dem 24,2-Fachen des Umsatzes im ersten Quartal 2025, dem 60,7-Fachen des Bruttogewinns im ersten Quartal 2025 und dem 216-Fachen des Nettogewinns im ersten Quartal 2025 gehandelt“, betonte .
