Die Bank von Japan erhöht die Zinsen erneut – die Märkte reagieren

Die Bank von Japan überraschte heute viele mit der Anhebung ihres kurzfristigen Leitzinses auf 0,25 %. Dies ist die zweite Erhöhung in den letzten Monaten, da die Bank von Japan versucht, den Wertverfall des Yen gegenüber dem US-Dollar einzudämmen und zu einer normaleren Geldpolitik überzugehen. 

Die Reaktion unserer Finanzmärkte war unmittelbar und massiv. Der Tokioter Aktienmarkt spürte die Auswirkungen als Erster. Zunächst fielen die Kurse um 0,4 %, da sich die Anleger auf die Ankündigung der Bank of Japan vorbereiteten.

Doch nach der Zinserhöhung erholte sich der Markt. Die Zinserhöhung wurde als Zeichen dafür gewertet, dass Japans Wirtschaft möglicherweisetronist als bisher angenommen. Aber was würde das für den Dollar und die Weltwirtschaft bedeuten?

Die Devisenmärkte reagieren auf Japans Entscheidung

Der Yen erholte sichtrongegenüber dem US-Dollar und wertete um 1,8 % auf. Er erreichte ein Tageshoch von 150,05 Yen pro Dollar, ein Niveau, das seit März nicht mehr erreicht wurde. 

Die Entscheidung der Bank of Japan und die Andeutungen auf künftige Zinserhöhungen machten den Yen für Anlegertrac. Auch die globalen Devisenmärkte spürten die ripple . 

Der Dollar-Index, der den Wert des Dollars gegenüber anderen wichtigen Währungen misst, sank um 0,3 %. Der Dollar hat deutlich an Wert verloren, unter anderem aufgrund der Erwartung, dass die US-Notenbank Federal Reserve die Zinsen bald senken könnte.

Investoren richten ihr Augenmerk nun wieder verstärkt auf Japan. Die japanische Zentralbank (BOJ) scheint von ihrer langjährigen, extrem lockeren Geldpolitik abgerückt zu sein. 

Jahrelang hielt die Bank von Japan (BOJ) die Zinsen bei null oder darunter, um die Wirtschaft anzukurbeln. Als die Inflation jedoch zu einem dringenden Problem wurde, beschloss die BOJ, einen anderen Ansatz zu verfolgen. In einer Pressekonferenz erklärte der Vorstandsvorsitzende Kazuo Ueda:

„Die Gesamtinflationsrate liegt seit längerer Zeit konstant über 2 Prozent. Angesichts weiterer Aufwärtsrisiken für die Inflation hielten wir den Zeitpunkt für richtig.“

Ueda erklärte außerdem, dass die Bank von Japan zwar bestrebt sei, ihre Geldpolitik zu normalisieren, dabei aber vorsichtig vorgehen werde. Er räumte die Herausforderungen durch die jüngste Yen-Abwertung ein, fügte aber hinzu:

„Ich glaube nicht, dass die Zinserhöhung ernsthafte negative Auswirkungen auf die Wirtschaft haben wird, da das Zinsniveau immer noch niedrig ist.“

Je nach Wirtschaftslage könnten in Japan weitere Zinserhöhungen anstehen. Die Zentralbank kündigte an, ihr Anleihekaufprogramm von derzeit 6 Billionen Yen pro Monat bis März 2026 zu halbieren.