من تكبّد الخسائر ومن ربح في موجة بيع الأسهم في وول ستريت؟

أدت موجة البيع الحالية في وول ستريت إلى محو مليارات الدولارات من القيمة السوقية، مما أدى إلى إلحاق ضرر كبير بعمالقة التكنولوجيا والبنوك وشركات الطيران، بينما ارتفعت أسهم الشركات الدفاعية والشركات التي تم تجاهلها.

انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500، بعد أن وصل إلى مستوى قياسي في 19 فبراير، بأكثر من 9%، بينما انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 13%، وفقًا لبيانات من سي إن بي سي.

يواجه الاقتصاد الأمريكي الآن حالة من عدم اليقين المتزايد بسبب ذلك، ولذلك يسعى المستثمرون جاهدين لإعادة تنظيم أوضاعهم.

انهارت أسهم شركات التكنولوجيا والطيران والبنوك مع انسحاب المستثمرين

تراجعت أسهم شركات التكنولوجيا التي كانت تهيمن على السوق بشكل حاد في موجة البيع التي شهدها وول ستريت. فقد انخفض سهم شركة إنفيديا، التي استفادت من زخم الذكاء الاصطناعي، بأكثر من 20%، وسط مخاوف المستثمرين بشأن قطاع الذكاء الاصطناعي المتنامي في الصين بعد صعود شركة ديب سيك.

تراجعت أسهم شركة تسلا، التي ارتفعت بشكل كبير بعد فوزdent دونالد ترامب في الانتخابات، بنسبة 36%، مما أدى إلى محو كل تلك المكاسب في الوقت الذي يحاول فيه إيلون ماسك بشدة استعادة ثقة المستثمرين.

خسرت شركة بالانتير، التي كانت تحقق نجاحات باهرة فيtracالحكومة الأمريكية، 30% من قيمتها بعد بلوغها ذروتها الشهر الماضي وسط موجة بيع في وول ستريت. وتشير البيانات إلى أن مايكروسوفت، من بين الشركات السبع الكبرى، حافظت على أدائها الأفضل، لكنها لا تزال منخفضة بنسبة 8%.

تضررت شركات الطيران بشدة أيضاً، حيث انخفضت أسهم دلتا، وأمريكان إيرلاينز، ويونايتد إيرلاينز بنحو 30% منذ أن بلغ مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أعلى مستوياته على الإطلاق في ديسمبر الماضي. ويستجيب المستثمرون للتحذيرات بشأن انخفاض الطلب واحتمال تباطؤ الإنفاق الاستهلاكي.

تشعر البنوك أيضاً بضغوط موجة البيع في وول ستريت. فقد انخفضت أسهم سيتي غروب ومورغان ستانلي وغولدمان ساكس بنسبة 20% مع تزايد المخاوف من الركود وقلق المتداولين بشأن تباطؤ نمو الشركات. ويضع تحول السوق عن المخاطرة البنوك في موقف صعب.

خفضت شركة غولدمان ساكس هدفها لمؤشر ستاندرد آند بورز 500، حيث يتوقع ديفيد كوستين الآن أن يرتفع المؤشر بنسبة 10% عن المستويات الحالية، بدلاً من مستويات عام 2024.

في مذكرة للمستثمرين تم إرسالها يوم الثلاثاء، أوضح كوستين للمستثمرين أن "السبعة الرائعين" شكلوا أكثر من نصف التصحيح الإجمالي، لكنه حذر أيضًا من أن مشاكل السوق تتجاوز بكثير تلك الأسهم.

وفي الوقت نفسه، كشف انهيار وول ستريت أيضاً عن مدى تضخم السوق الأمريكية، حيث انخفض مؤشر S&P 500 ذو الأوزان المتساوية، والذي يعامل جميع الأسهم بنفس الطريقة، بنسبة 6٪، وفقاً لبيانات CNBC.

يتجه المستثمرون الآن إلى الاستثمار في الأسهم الدفاعية

بينما تشهد أسهم شركات أخرى انخفاضاً حاداً، تزدهر أسهم الشركات الدفاعية، حيث ارتفعت أسهم شركة أمريكان ووتر ووركس بنسبة 12%، وارتفعت أسهم شركة ميرك آند كو بنسبة 11%. كما حققت أسهم شركتي يو إس ستيل ونوكور مكاسب، مستفيدة من أحدث التهديدات التجارية التي أطلقها ترامب، بما في ذلك فرض تعريفة جمركية بنسبة 50% على واردات الصلب الكندية.

بعض أسهم شركات التكنولوجيا التي تم تجاهلها سابقاً تحافظ على أدائها الجيد. فشركتا سيسكو وآي بي إم، اللتان لم تستفيدا من طفرة الذكاء الاصطناعي، انخفضتا بنسبة 6% فقط منذ فبراير، وتمكنتا من الحفاظ على أدائهما الإيجابي طوال العام، وفقاً لبيانات جوجل فاينانس.

أسهم الشركات الصغيرة، التي كان من المتوقع أن تستفيد من عمليات بيع أسهم التكنولوجيا كما فعلت تاريخياً في الماضي، والتي ارتفعت أيضاً بعد الانتخابات بفضل التخفيضات الضريبية التي وعد بها ترامب وإلغاء القيود التنظيمية لتعزيز الاقتصاد، انهارت بدلاً من ذلك جنباً إلى جنب مع الشركات السبع الكبرى.

على عكس شهر أغسطس الماضي، عندما انتعشت أسهم الشركات الصغيرة بعد عمليات بيع مكثفة في قطاع التكنولوجيا، فإنها هذه المرة تتراجع جنباً إلى جنب مع كل شيء آخر.

كذلك، فإنّ الفارق بين سوق الأسهم الأمريكية والأسواق الأوروبية آخذٌ في التضاؤل. فسنوات من الأداء المتفوق جعلت الأسهم الأمريكية أغلى بكثير من نظيرتها الأوروبية، لكنّ الانخفاض الأخير في وول ستريت غيّر هذا الوضع.

انخفض معدل السعر إلى الأرباح المستقبلية لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 من 26 ضعفًا إلى 21 ضعفًا، بينما انخفضت الأسهم الأوروبية فقط من 15 ضعفًا إلى 14 ضعفًا، مما يثبت أن المستثمرين الذين كانوا يرون في وول ستريت في السابق الرهان الأكثر أمانًا يعيدون الآن التفكير في مراكزهم، وفقًا لمذكرة صادرة عن غولدمان ساكس يوم الثلاثاء.

تراجعت ثقة المستهلكين بشكل حاد، حيث سجل شهر فبراير أكبر انخفاض شهري منذ بدء الجائحة، ورغم انخفاض أسعار البيض والغاز، إلا أن مخاوف التضخم لا تزال تُقلق المستثمرين. وتقوم صناديق التحوط في وول ستريت، مثل سيتادل وبريدج ووتر، بتصفية مراكزها الاستثمارية.

علاوة على ذلك، تتوقع أسواق السندات الآن تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لثلاثة أو أربعة تخفيضات هذا العام، مما يدل على أن وول ستريت تتوقع نموًا اقتصاديًا أضعف في المستقبل.

بينما يرى بعض المحللين أن الركود الاقتصادي ليس السيناريو الأرجح بعد، إلا أننا على يقين من أن هذا الرأي لا يلقى قبولاً لدى الجميع. وقد أقر ترامب نفسه بأنه لا يستبعد حدوث ركود اقتصادي هذا العام.