شهدت الأسهم الأمريكية أسوأ انخفاض في نهاية العام منذ عام 1952 على الأقل

اختتم مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عام 2024 بأسوأ تراجع سنوي له منذ أكثر من سبعة عقود. فبين عيد الميلاد ورأس السنة الجديدة، انخفض المؤشر القياسي بنسبة 2.6%، مسجلاً أسوأ انخفاض له خلال موسم الأعياد منذ بدء تسجيل البيانات عام 1952.

وفقًا لمجموعة Bespoke Investment Group، فإن هذا الانخفاض هو المرة الثانية عشرة فقط التي ينخفض ​​فيها المؤشر بأكثر من 1٪ خلال هذه الفترة، وتشير البيانات إلى أنها أطول سلسلة من الخسائر في نهاية العام منذ عام 1966.

أدى بيان جيروم باول الصادر في 18 ديسمبر، والذي أشار إلى موقف متشدد من جانب الاحتياطي الفيدرالي، إلى انهيار الأسواق.

تراجعت الأسهم، وارتفعت عوائد السندات للأسبوع الثالث على التوالي، وانخفض Bitcoin بنسبة تقارب 15% عن أعلى مستوى قياسي له، واتسعت هوامش الائتمان. لم تكن هذه النهاية السعيدة التي كان المستثمرون يأملون بها.

نهاية صعبة لسنة رائعة بالنسبة للأسهم

قد يكون الأداء المخيب للآمال في نهاية العام مؤلماً، لكن عام 2024 كان عاماً استثنائياً لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بشكل عام. فقد حقق المؤشر مكاسب هائلة بلغت 24%، متجاوزاً حتى أكثر التوقعات تفاؤلاً من محللي وول ستريت. أمضى هؤلاء المحللون العام في مراجعة توقعاتهم صعوداً، في محاولة لمواكبة الارتفاع الصاروخي للمؤشر.

على الرغم من الأداء الضعيف في نهاية العام، تشير البيانات التاريخية إلى وجود أمل في عام 2025. تُظهر بيانات شركة Bespoke أنه بعد انخفاضات مماثلة في نهاية العام تتجاوز 1%، غالباً ما ينتعش مؤشر S&P 500 في العام التالي. وفي 11 حالة سابقة، بلغ متوسط ​​المكاسب حوالي 12%.

لكن هذا التفاؤل يواجه تحديات جسيمة. فالتضخم والتعريفات الجمركية وسياسات الهجرة كلها عوامل غير متوقعة في العام الجديد. أضف إلى ذلكdent جديداً غير قابل للتنبؤ به في البيت الأبيض، وستحصل على وصفة للغموض وعدم اليقين.

لكن لم يكن السوق الأمريكي وحده من شعر بالضغط، فقد انخفض اليوان الصيني إلى ما دون 7.3 يوان للدولار لأول مرة منذ عام 2023. ويرى المحللون أن هذه خطوة محتملة من بنك الشعب الصيني لتحفيز النمو من خلال السماح للعملة بالانخفاض.

يأتي هذا في وقتٍ سجلت فيه الأسهم الصينية أدنى مستوياتها منذ سبتمبر، وانخفضت عوائد السندات السيادية إلى مستويات قياسية. ما هي الرسالة من بكين؟ أساسيات الاقتصاد تعاني.

تتذبذب عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع ترقب المتداولين لقرار الاحتياطي الفيدرالي

انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل طفيف في آخر يوم تداول من عام 2024. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، بلغ عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 4.563%، بانخفاض قدره نقطة أساس واحدة، بينما انخفض عائد السندات لأجل عامين بشكل طفيف إلى 4.245%.

وجاءت هذه التحركات المتواضعة خلال أسبوع تداول قصير بسبب العطلة، حيث أغلقت أسواق السندات أبوابها مبكراً يوم الثلاثاء وظلت مغلقة يوم الأربعاء بمناسبة رأس السنة الجديدة.

لم يكن أداء سندات الخزانة قابلاً للتنبؤ به على الإطلاق في عام 2024. فقد بدأ عائد السندات لأجل 10 سنوات العام بأقل من 3.9%، ثم ارتفع إلى 4.7% في الربيع، قبل أن ينخفض ​​إلى أقل من 3.7%، ويختتم العام عند 4.5%. وشهد شهر ديسمبر تطوراً آخر عندما خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية.

تُظهر أداة CME FedWatch أن المستثمرين يتوقعون الآن أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتعليق تغييرات أسعار الفائدة في اجتماعه في يناير، مع توقع خفضين فقط لأسعار الفائدة في وقت لاحق من العام.