افتتحت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية على مستوى قياسي جديد، بينما تراجعت Bitcoin

افتتحت العقود الآجلة للأسهم في الولايات المتحدة ليلة الخميس على استقرار، لكن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تمكن مع ذلك من تسجيل رقم قياسي جديد، مما جعل المستثمرين يتابعون بشغف أرقام التضخم الرسمية المقرر صدورها صباح الجمعة.

يأتي هذا في الوقت الذي ارتفع فيه المؤشر بنسبة 0.8% خلال اليوم، منهياً الجلسة عند 6141.02 نقطة، بفارق ضئيل عن الرقم القياسي المسجل خلال اليوم والبالغ 6147.43 نقطة والذي سُجّل آخر مرة في فبراير. وأضاف مؤشر داو جونز 0.9%، بينما ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة تقارب 1%، متجهاً أيضاً نحو تسجيل مستوى قياسي جديد محتمل.

ارتفعت العقود الآجلة المرتبطة بمؤشر داو جونز الصناعي 33 نقطة فقط في التداولات المسائية، أي بنسبة 0.1%. في المقابل، بقيت العقود الآجلة لمؤشري ناسداك 100 وستاندرد آند بورز 500 دون تغيير يُذكر. ويأتي هذا التمركز الحذر قبيل صدور بيانات التضخم الرئيسية التي ستحدد ما إذا كانت ستُبقي على زخم الارتفاع أو ستُعرقل مساره.

ينتظر المستثمرون بيانات التضخم الجديدة

بحسب شبكة سي إن بي سي، قال ريك ريدر، رئيس قسم الدخل الثابت العالمي في شركة بلاك روك: "هناك سيولة هائلة ترغب في دخول السوق بعد أن كانت غائبة لفترة من الزمن. وأعتقد أنه في حال عدم وجود أي أخبار سلبية، فإن الجاذبية الطبيعية ستتجه نحو جميع هذه الأصول".

يستعد المتداولون يوم الجمعة لتحليل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر مايو. يُعد هذا المؤشر بالغ الأهمية، فهو المقياس المفضل للتضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي. ويتوقع خبراء الاقتصاد الذين استطلعت آراؤهم داو جونز ارتفاعًا شهريًا بنسبة 0.1%، وقفزة سنوية بنسبة 2.3%. كما يُتوقع أن يرتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة، بنسبة 0.1% خلال الشهر و2.6% سنويًا.

ليس هذا كل ما يترقبه المستثمرون. سيشهد الصباح أيضاً تحديثات حول الإنفاق الاستهلاكي، والدخل الشخصي، ومؤشرات ثقة المستهلك. وقد تحدد هذه النتائج ما إذا كان الارتفاع الأخير في السوق سيستمر أم سيتوقف.

على الرغم من استمرار التردد من جانب الاحتياطي الفيدرالي بشأن استراتيجية أسعار الفائدة والضغوط الجيوسياسية المتواصلة، فقد انتعش سوق الأسهم من أدنى مستوياته التي سجلها في وقت سابق من هذا العام. وسجلت المؤشرات الرئيسية الثلاثة مكاسب أسبوعية قوية: حيث ارتفع مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وداو جونز بأكثر من 2%، وقفز مؤشر ناسداك بأكثر من 3%.

Bitcoin عالق في نطاق ضيق مع قيام الحيتان ببيع كميات كبيرة منه

بينما تقترب الأسهم من مستويات قياسية، يظل Bitcoin محصوراً في دائرة ضيقة منذ التاسع من مايو. تراوح سعره في الغالب بين 102,000 و112,000 دولار، مع ارتفاع طفيف واحد فقط فوق هذا الحد ليسجل مستوى قياسياً جديداً، ولكنه بالكاد يتجاوز مستواه السابق. لم يحقق البيتكوين ارتفاعاًtron، على الرغم من الاهتمام الكبير الذي أبدته المؤسسات.

يوم الأربعاء الماضي فقط، سجلت صناديق الاستثمار Bitcoin تدفقات نقدية لليوم الثاني عشر على التوالي، وهي الآن تتجه نحو أسبوعها الإيجابي التاسع في أحد عشر أسبوعًا، حيث جذبت 3.5 مليار دولار هذا الشهر فقط، وفقًا لبيانات كوين ميتريكس. ومع ذلك، لم يرتفع Bitcoin نفسه إلا بنسبة 2%.

أوضح ماركوس ثيلين، رئيس قسم الأبحاث في شركة 10x، السبب قائلاً: "لا نشهد طلباً حقيقياً كبيراً في الوقت الحالي لأن الطلب قد تم تعويضه بالكامل تقريباً بعمليات البيع من قبل هذه المحافظ الاستثمارية الكبيرة".

وصف ماركوس هذا التغيير بأنه "منظم" في الملكية، حيث يتريث كبار المستثمرين القدامى في بيع عملاتهم لمشترين جدد مثل صناديق المؤشرات المتداولة وسندات الشركات. ما هي المحافظ التي تشتري أكثر من غيرها هذا العام؟ تلك التي تحوي ما بين 100 و1000 بيتكوين. يصنف موقع CryptoQuant هؤلاء المستثمرين على أنهم "دلافين"، ويقول خوليو مورينو، رئيس قسم الأبحاث في الشركة، إن العديد من صناديق المؤشرات المتداولة تندرج على الأرجح ضمن هذه المجموعة.

الحيتان والعمال المنجمون يسيطرون على اللعبة

لا يزال اللاعبون الأكبر في عالم العملات الرقمية حاليًا هم الحيتان (محافظ تحتوي على ما بين 1000 و10000 بيتكوين) والحيتان الضخمة (أكثر من 10000 بيتكوين). لكنهم لا يشترون، بل هم بائعون صافين منذ بداية العام. كما أن محافظ التجزئة، التي تحتوي على أقل من bitcoinواحد كامل، تقوم أيضًا بالبيع. أما الدلافين فهي التي تتدخل لامتصاص هذا الضغط. لكن هذا التوازن هش.

قال خوليو إن شركات مثل بلاك روك وستراتيجي (الشركة المعروفة سابقًا باسم مايكروستراتيجي) قد كوّنت مراكز مالية ضخمة باستخدام مئات المحافظ الرقمية. تمتلك بلاك روك حوالي 550 محفظة، بمتوسط ​​1290 بيتكوين لكل منها. أما ستراتيجي فتتحكم في حوالي 490 محفظة، بمتوسط ​​927 بيتكوين لكل محفظة. ولكن حتى مع توزيع هذه الحيازات، تُعتبر هذه الشركات من كبار المشترين وراء معظم تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة الأخيرة.

على الرغم من عمليات الشراء المكثفة، ظلّ تحرك السعر محدودًا. ويعود ذلك إلى أن بعضًا من أكبر احتياطيات bitcoin في العالم لا تزال تحت سيطرة المعدنين الصينيين. فبين عامي 2013 و2021، سيطرت الصين على ما يصل إلى 75% من قوة التعدين العالمية. ومن بين 19.9 مليون bitcoinتم تعدينها حتى الآن، جاء ما بين 11 و15 مليونًا منها من المعدنين الصينيين. ووفقًا لماركوس، لا يزال حوالي 5 ملايين منها تحت سيطرتهم.

: "يبدو أن هذه المحافظ تحتفظ بالبيتكوين - بل وتحتفظ به بإحكام، ولا تطرح إلا ما يكفي من bitcoin ليتم جمعه من قبل صناديق المؤشرات المتداولة وشركة ستراتيجيز" قال.

خفّضت شركة "ستراتيجي"، التي تركز حاليًا على تبني الشركات للعملات الرقمية، وتيرة شراء البيتكوين هذا العام. ويعود ذلك في الغالب إلى انخفاض علاوة سعر السهم، وتزايد المنافسة من مشتري سندات الخزانة الآخرين بوتيرة متسارعة. وحذّر ماركوس من أنه "إذا تسارعت وتيرة بيع كبار البائعين، فمن المرجح حدوث تصحيح أعمق". من جهة أخرى، إذا تراجع هؤلاء البائعون الكبار وبدأ تراكم العملات الرقمية من قبل كبار المستثمرين في الارتفاع، فقد تبدأ الموجة الصعودية التالية أخيرًا.