بنوك بريطانية تُجري أولى عمليات تسوية الودائع الرمزية بين البنوك في رهان ضد العملات المستقرة

أجرت أكبر البنوك في بريطانيا عمليات تحويل أولية للودائع المُرمّزة بين فروعها، ما يُقرّب الأموال المصرفية القائمة على تقنية البلوك تشين من مرحلة التجربة ويُعزز اعتمادها كطريقة تسوية فعّالة للأصول المُرمّزة. وبحسب تقرير رويترز ، فإن هذا يعني أن الودائع المُرمّزة تُنافس العملات المستقرة أو تعمل جنباً إلى جنب معها

عمليتا رهن عقاري ودفعة سوقية

تمت هذه المعاملات تحت مظلة مؤسسة التمويل البريطانية كجزء من مشروعها "الودائع الرمزية البريطانية العظيمة". نفّذت مجموعة لويدز المصرفية، ونات ويست، وباركليز عمليتي إعادة تمويل عقاري، بينما نفّذت ثلاثة بنوك، من بينها إتش إس بي سي، عملية دفع بين العملاء تحاكي عملية شراء عبر الإنترنت.

في تلك التجربة، احتفظت ودائع قابلة للبرمجة بأموال المشتري، ولم تُفرج عنها إلا بعد تسليم البضائع. ورغم عدم تبادل أي سلع مادية، فقد أوضحت التجربة كيف يمكن للأموال المصرفية المُرمّزة أن تُسهم في الحد من الاحتيال، مع السماح بإجراء المعاملات بين البنوك بدلاً من بقائها ضمن أنظمة مصرفية منفصلة.

يشمل المشروع التجريبي مدفوعات السوق، وإعادة تمويل الرهن العقاري، وتسوية الأصول الرقمية. وتشمل المؤسسات المشاركة في المشروع: باركليز، وإتش إس بي سي، ولويدز، ومونزو، ونات ويست، وناشون وايد، وسانتاندير، بينما تقدم شركات كوانت، وإي واي، ولينكليترز الدعم للمشروع.

ووفقاً لجانا ماكينتوش، المديرة الإدارية للمدفوعات والابتكار في مؤسسة التمويل البريطانية، فإن المشروع يحظى بالفعل باهتمام دولي.

في الأشهر الـ 12 الماضية، تحدثت إلينا جهات قضائية أخرى بجدية حول ما قمنا به.

— جانا ماكنتوش، المديرة الإدارية لقسم المدفوعات والابتكار في مؤسسة التمويل البريطانية، رويترز

لماذا الالتزامات المصرفية، وليس العملات المستقرة؟

لا تختلف الودائع الرمزية والعملات المستقرة في الجوانب التقنية فحسب؛ بل تختلف أيضًا من حيث معنى الأموال ذات الصلة.

بحسب صندوق النقد الدولي، يمكن defiبأنها التزامات مصرفية تُنقل عبر تقنية سلسلة الكتل (البلوكشين) أو أي تقنية أخرى من تقنيات السجلات الموزعة. وبالتالي، فإن تغيير التكنولوجيا يؤثر على كيفية نقل الوديعة، وليس على ماهيتها.

تختلف العملات المستقرة. فهي التزامات منفصلة، ​​تصدرها شركات خاصة وتستند إلى أصول احتياطية. ووفقًا لرويترز، يُفضّل بنك إنجلترا أن تُصدر البنوك ودائع مُرمّزة بدلاً من استخدام العملات المستقرة الصادرة عن القطاع الخاص.

بنك التسويات الدولية هذا الرأي، مدعياً ​​أن الودائع الرمزية أكثر انسجاماً مع النظام النقدي الحالي ذي المستويين.

قدم محافظ بنك إنجلترا، أندرو بيلي، عملية الترميز كوسيلة لتحديث الأشكال الحالية للنقود وليس كبديل كامل لها.

نعمل الآن مع البنوك على تصميم وتنفيذ إدخال ما يسمى بالنقود الرمزية.

— أندرو بيلي، محافظ بنك إنجلترا، خطاب بنك إنجلترا

لا يعني ذلك أن العملات المستقرة قد فقدت أهميتها. فقد طرحت نائبة المحافظ سارة بريدن فكرة نظام "العملات المتعددة" الذي يمكن فيه للودائع التقليدية والودائع الرمزية والعملات المستقرة النظامية الخاضعة للتنظيم أن تتعايش وتتحول بسهولة بقيمتها الاسمية.

كندا والولايات المتحدة تبنيان نفس خطوط السكك الحديدية

ويتشكل التحول نفسه خارج المملكة المتحدة. ففي يونيو، دعمت بنوك أمريكية كبرى شبكة مالية على سلسلة الكتل تديرها شركة " ذا كليرينغ هاوس"، وهي مصممة لربط الأموال المصرفية التجارية المُرمّزة بقنوات الدفع المستخدمة بالفعل في النظام المالي، بما في ذلك نظام الدفع في الوقت الحقيقي (RTP) ونظام الدفع الإلكتروني للمدفوعات عبر الرقائق (CHIPS).

وقد عبّر مارك موناكو من بنك أوف أمريكا عن ذلك بهذه الطريقة:

تجمع هذه المبادرة بين ابتكار التمويل الرقمي والثقة والنطاق واليقين في تسوية المدفوعات التي توفرها البنية التحتية المصرفية الراسخة.

يبدو أن كندا تسير في الاتجاه نفسه. إذ تتعاون بنوكها الستة الكبرى لتطوير نظام إيداع رمزي بالدولار الكندي. وقد تم توضيح الجوانب التنظيمية المحيطة بهذه المبادرة في 10 سبتمبر/أيلول عندما أعلن مكتب المشرف على المؤسسات المالية (OSFI) ما يلي:

إن التقنية الأساسية للمنتج أو الخدمة المالية لا تحدد طبيعتها القانونية.

Cryptopolitan أن لدى SWIFT 17 بنكًا في ست قارات جاهزة لإجراء تجارب الدفع عبر الحدود باستخدام الرموز الرقمية.

الجائزة: مسألة تسوية تبلغ قيمتها تريليونات الدولارات

قد يصبح السوق الذي تسعى هذه البنوك إلى تسويته ضخمًا للغاية. معهد سيتي أن تصل قيمة الأصول المالية المُرمّزة إلى 5.5 تريليون دولار بحلول عام 2030 في السيناريو الأساسي، و8.2 تريليون دولار في السيناريو المتفائل، مقارنةً بسيناريو أساسي للعملات المستقرة بقيمة 1.9 تريليون دولار. Binance أبحاث إلى أن قيمة الأصول المُدارة على البلوك تشين بلغت 34.18 مليار دولار حتى 15 سبتمبر، بزيادة قدرها 85.2% منذ بداية العام، في حين أن حوالي 12% فقط من tracيُستخدم بنشاط في أسواق السيولة أو الإقراض أو الضمانات.

تتمتع البنوك بالفعل بحجم أعمال كبير. ماكينزي إلى أن البنوك العالمية الكبرى تُحوّل أكثر من 4 تريليونات دولار سنويًا عبر بنية تحتية للودائع المُرمّزة. كما يُحضّر المشاركون في المملكة المتحدة ثلاثة سندات رقمية للربع الأول من عام 2027، والتي يُمكن تداولها وتسويتها باستخدام الودائع المُرمّزة.

بالنسبة للعملات الرقمية، لم يعد السؤال هو ما إذا كانت البنوك ستستخدم تقنية البلوك تشين، بل ما إذا كانت أموال البنوك ستستحوذ على حجم التسوية الذي كان من الممكن أن يذهب إلى العملات المستقرة، أم ستصبح بدلاً من ذلك مصدر cash الموثوق الذي يدعم نمو الأوراق المالية المُرمّزة والأصول الحقيقية. ستعقد مؤسسة التمويل البريطانية ندوة عبر الإنترنت حول المشروع في السادس من أكتوبر.