«ستراتيجي» تنفق نحو 192.4 مليون دولار لإعادة شراء STRC، أي ما يعادل 9 أضعاف مشترياتها من البيتكوين بقيمة 21.5 مليون دولار

أنفقت استراتيجية مايكل سايلور (NASDAQ: MSTR) حوالي تسعة أضعاف مبلغ 21.5 مليون دولار الذي أنفقته على شراء 250 بيتكوين خلال الفترة بين 5 و11 أكتوبر، وذلك في إعادة شراء أسهمها المفضلة من فئة STRC، حيث خصصت لها 192.4 مليون دولار.

أكدت الاستراتيجية عملية الشراء بنسبة تسعة إلى واحد بين أسهم STRC والبيتكوين في وثيقته 8-K إفصاح المقدمة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في 11 أكتوبر 12.

ماذا اشترت الاستراتيجية هذا الأسبوع؟

جدير بالذكر أن شراء 250 بيتكوين، بسعر متوسط يبلغ 86,194 دولارًا لكل عملة، يمثل أحدث خطوة في تراكم الاستراتيجية القياسي، ليصل إجمالي حيازاتها إلى 848,250 بيتكوين. وقد أنفقت الشركة، التي مقرها في فرجينيا، ما يقرب من 64 مليار دولار لبناء محفظتها الاستثمارية، مدفوعةً بسعر متوسط قدره 75,444 دولارًا لكل رمز مميز.

كان الخبر الأكبر هو المبلغ الذي التزمت به الاستراتيجية لشراء أسهمها من فئة Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock (STRC). وبسعر متوسط لإعادة الشراء يبلغ حوالي 99.69 دولارًا للسهم الواحد، أنفقت الشركة 192.4 مليون دولار لإعادة شراء 1,932,145 سهمًا من فئة STRC.

جمعت الاستراتيجية 21 مليون دولار من أصل 21.5 مليون دولار أنفقتها على البيتكوين من خلال بيع حوالي 125,000 سهم عادي من MSTR عبر برنامج عروضها عند السوق (at-the-market). وجاءت الـ 500,000 دولار المتبقية من النقد بالدولار الأمريكي.

لم تبيع الاستراتيجية أي أسهم ممتازة خلال الأسبوع الممتد من 5 إلى 11 أكتوبر.

تبلغ الآن الرصيد المتبقي لدى الاستراتيجية لعمليات إعادة الشراء بموجب برنامج إعادة شراء أوراق الائتمان الرقمية 354.8 مليون دولار، بعد توسيعه إلى 2 مليار دولار في سبتمبر. يختلف هذا البرنامج عن برنامج إعادة شراء الأسهم العادية لشركة MSTR، الذي لا يزال يحتوي على طاقة قدرها 1 مليار دولار.

لماذا تواصل الاستراتيجية شراء STRC

قالت الاستراتيجية المنطق وراء إعادة شراء أسهم STRC الخاصة بها كلما تداول السهم الممتاز بأقل من قيمته الاسمية البالغة 100 دولار في إصدار 27 الصحفي الذي أعلن عن البرنامج، والذي بدأ بإعادة شراء بقيمة 25 مليون دولار.

الهدف المعلن للشركة هو أن يتداول سهم STRC بالقرب من 100 دولار مع سيولة عالية وتقلب منخفض.

شرح الرئيس التنفيذي للشركة فونغ لي قائلاً: «في الأسعار الأقل من 100 دولار للسهم، تمثل إعادة شراء أسهم STRC تخصيصاً جذاباً لرأس المال لأنه يمكن أن يقلل من متطلبات أرباح الأسهم الممتازة المستقبلية بخصم.»

في نتائج الربع الثاني من عام Strategy التي أُصدرت في 30 يوليو، زعمت الشركة أنها حصلت على خصم بنسبة 13% على مبلغ 25 مليون دولار أنفقته لاقتناء STRC، والذي كان قيمته الاسمية تبلغ 28.9 مليون دولار.

الوضع النقدي وراء توزيعات الأرباح

اعتباراً من أكتوبر 11، سايلور Ajna أن Strategy أبلغت عن احتياطي بالدولار الأمريكي يبلغ 4.88 مليار دولار ورصيد نقدي منفصل بالدولار الأمريكي بقيمة 640.5 مليون دولار، ليصبح المجموع حوالي 5.5 مليار دولار. الأول مخصص لتوزيعات الأرباح المفضلة وفوائد الديون، بينما يمول الثاني عمليات شراء البيتكوين واستخدامات أخرى.

وفي منشور منفصل، حدد مدة التزامات Strategy بالدولار الأمريكي بـ 3.5 سنوات، وائتمان البيتكوين الخاص بـ STRC عند 52 نقطة أساس، بناءً على افتراضات بعائد سنوي للبيتكوين بنسبة 10% وتقلب بنسبة 40% وسعر بيتكوين قدره 82,252 دولاراً.

يواصل وتيرة إعادة الشراء نمطاً من الأسابيع السابقة. قامت Strategy بإعادة شراء 151.7 مليون دولار من أسهم STRC وشراء 1,665 بتكوين خلال الفترة المنتهية في 27 سبتمبر، كما أبلغت Cryptopolitan.

يجري تصويت مساهمي الأسهم العادية في Strategy في أكتوبر 28 على اقتراح لتحويل STRC وأوراقها المالية المفضلة الأخرى إلى توزيعات أرباح يومية. وفي حال الموافقة، سيكون لـ STRC أول تاريخ تسجيل يومي في 1 نوفمبر وأول دفعة في 2 نوفمبر، مع بقاء المعدل السنوي دون تغيير، وفقاً لمواد المستثمرين الخاصة بالشركة.