يتزايد تفاؤل خبراء وول ستريت بشأن أسهم البنوك باعتبارها الخيار الاستثماري الأمثل مع اقتراب عام 2025. ويعود هذا التفاؤل إلى عدة عوامل رئيسية: قوة الاقتصاد الأمريكي، وتوقعات تخفيف القيود التنظيمية في ظلdentالمنتخب دونالد ترامب، والتقييمات التنافسية، وانخفاض أسعار الفائدة
وقد نصحت فرق الاستثمار من الشركات الكبرى مثل دويتشه بنك، وغولدمان ساكس، ويو بي إس، وباركليز، وسوسيتيه جنرال، وجيه بي مورغان تشيس، بإعطاء الأولوية للأسهم والسندات للعام المقبل.
ومن بين المحللين البارزين الذين يؤكدون على جاذبية الأسهم المالية، سافيتا سوبرامانيان من بنك أوف أمريكا، وبريان بيلسكي من بنك مونتريال، وكريس هارفي من ويلز فارجو.
في مذكرة حديثة للعملاء، سلّط هارفي الضوء على انخفاض قيمة القطاع المالي، وحثّ مديري الأموال على تحويل تركيزهم إلى الأسهم المالية. وبالمثل، تؤكد توقعات بيلسكي لعام 2025 أن القطاع المالي لا يزال "غير مرغوب فيه بشكل كبير" على الرغم من توقعات نمو الأرباحtronوالأسعارtrac.
تتصدر الأسهم الأمريكية الأسواق العالمية
يتفق محللو وول ستريت عموماً على تفضيل الشركات الأمريكية الكبرى. tracمؤشر ستاندرد آند بورز 500 نحو تحقيق عائد إجمالي استثنائي يتجاوز 25% للعام الثاني على التوالي، وهو إنجاز نادر الحدوث بحسب الاقتصاديين.
توقعات وول ستريت للأسهم لعام 2025 🔭 https://t.co/C1UoOm274S pic.twitter.com/uH6Of7zMux
— TKer (@TKerLLC) 8 ديسمبر 2024
أقر بعض المحللين بوجود فرص في الخارج، لكن معظمهم يرون السوق الأمريكية هي حجر الزاوية للنمو، خاصة مع تحول القيادة من شركات التكنولوجيا الكبرى نحو قطاعات مثل الخدمات المالية والمرافق.
تمثل الأسهم الأمريكية الآن أكثر من نصف قيمة سوق الأسهم العالمية، وهي أعلى نسبة لها منذ أواخر عام 2001. ووفقًا لبيانات FactSet، فإن النشاط المتزايد في السوق مدفوع بنمو الأرباح المتميز بين أكبر الشركات الأمريكية.
أشار فينو كريشنا، كبير استراتيجيي الأسهم الأمريكية في بنك باركليز، إلى أن توقعات الأرباح لا تزال قوية، حيث لا تزال شركات التكنولوجيا الكبرى تقود النمو بينما تكتسب القطاعات الأخرى tracتدريجيًا. ومن شأن التخفيضات الضريبية المقترحة من إدارة ترامب وإجراءات إلغاء القيود أن تعزز أرباح الشركات والتوسع الاقتصادي من خلال زيادة الإنفاق على defi.
خبراء اقتصاديون: الأسهم الأمريكية تجذب تدفقات رأسمالية ضخمة
يتوقع فريق الاستراتيجية العالمية في بنك جيه بي مورغان، بقيادة دوبرافكو لاكوس-بوجاس، أن تستفيد هذه القطاعات من تدفق رؤوس الأموال. وقد أيّد هذا الرأي أليكس بلوستين، كبير المحللين في بنك غولدمان ساكس، الذي أشار إلى أن ما يقارب 7 تريليونات دولار أمريكي، كانت مودعة في صناديق سوق المال، بدأت تتدفق إلى السوق، بدءًا من أدوات الدخل الثابت، وربما تنتقل لاحقًا إلى الأسهم.
لا يقتصر التفاؤل بشأن القطاع المالي على المحللين فحسب، بل أعرب كبار المسؤولين التنفيذيين في البنوك عن مشاعر مماثلة، متوقعين أداءً tron للقطاع في عام 2025. وفي مؤتمر "إنفست" ، أعرب برايان موينيهان، الرئيس التنفيذي لبنك أوف أمريكا، عن ثقته في الاقتصاد الأمريكي في ظل إدارة ترامب، متوقعاً اتخاذ إجراءات سياسية سريعة.
أعرب مسؤولون تنفيذيون في جي بي مورغان تشيس وغولدمان ساكس عن هذا التفاؤل خلال مؤتمر الخدمات المالية الذي عقده غولدمان ساكس. وأشار دينيس كولمان، المدير المالي لغولدمان ساكس، إلى "مستويات عالية من التفاؤل" مع اقتراب عام 2025، بينما توقعت ماريان ليك، الرئيسة التنفيذية لقسم الخدمات المصرفية للأفراد والمجتمعات في جي بي مورغان، ارتفاعًا في رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية مدفوعًا بزيادة المعاملات الاستراتيجية.
"نشهد تسارعاً في حوارات العملاء"، صرح كولمان.
المحللون المطلعون على تطورات Bitcoin
في غضون ذلك، يعتقد توم لي، رئيس قسم الأبحاث في شركة Fundstrat Global Advisors، أن Bitcoin (BTC) سيصل إلى 250 ألف دولار بحلول نهاية عام 2025. وقد رسخ لي سمعته في التنبؤات الدقيقة للسوق، حيث نجح في التنبؤ بارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 24% في عام 2023 وارتفاعه إلى 6000 نقطة في عام 2024.
كان لي متفائلاً بشأن Bitcoin ، متوقعاً أن يتجاوز سعره 100 ألف دولار هذا العام، وهو توقع تحقق بالفعل. وتتمحور استراتيجيته الاستثمارية حول الطلب المتزايد على Bitcoin نتيجة لصناديق المؤشرات المتداولة الفورية، وانخفاض العرض بعد عمليات تنصيف مكافآت تعدين البيتكوين، واتجاهات أسعار الفائدة المواتية.
رغم تفاؤله، حذّر لي من تقلبات محتملة في أوائل عام 2025، حيث من المحتمل أن تنخفض أسعار Bitcoin إلى 60 ألف دولار قبل أن ترتفع مجدداً إلى 250 ألف دولار بحلول نهاية العام. ونصح المستثمرين بالتعامل مع Bitcoin بثقة، مشيراً إلى أن مكاسبه السنوية غالباً ما تتحقق خلال فترة وجيزة لا تتجاوز عشرة أيام.
من ناحية أخرى، رفض المستثمر المخضرم في وول ستريت، دينيس غارتمان، الارتفاع الحالي للبيتكوين باعتباره فرصة استثماريةtron، قائلاً إنه يفضل الذهب على العملة الرقمية.
خلال مقابلة مع بلومبيرغ، عن دهشته من Bitcoin الذي تجاوز 100 ألف دولار، مشبهاً صعود العملة الرقمية بفقاعات المضاربة التاريخية. وقد أشار رئيس لجنة الاستثمار بجامعة أكرون إلى أوجه تشابه بين جنون التوليب في هولندا في القرن السادس عشر وفقاعة الإنترنت في أواخر التسعينيات.
" هذا يذكرني كثيراً بهوس بصيلات الزنبق وهوس التكنولوجيا المتقدمة في أواخر القرن العشرين "، علّق غارتمان. " سأترك شراءه لغيري؛ سأتجنبه ".
كما انتقد غارتمان سمعة Bitcoinباعتبارها "الذهب الرقمي"، بحجة أن سجل العملة tracالمحدود لا يرقى إلى مستوى القيمة التاريخية للذهب كأصل.
قال: " Bitcoin لشهور بسعر معين. الذهب، فقد تم تقييمه كأصل على مدى قرون سأختار الرهان على مدى قرون على الرهان الشهري في أي وقت تقريبًا ."
على الرغم من تشككه، أوضح غارتمان أنه لا ينوي بيع Bitcoin . وأضاف: سأترك الأمر لأشخاص أكثر حكمة أو جرأة مني
