سجل مؤشر S&P 500 إلى السلع الأساسية أعلى مستوى له على الإطلاق بعد تضاعف النسبة ثلاث مرات في 3 سنوات
صورة بواسطة Tyler Prahm عبر Unsplash.
- تضاعفت نسبة مؤشر S&P 500 إلى السلع ثلاث مرات منذ عام 2022، وحققت مؤخرًا أعلى مستوى تاريخي جديد.
- توصي Wells Fargo المستثمرين بتقليل التعرض للأسهم والانتقال إلى السندات قبل التقلبات المتوقعة.
- يقوم Paul Christopher بخفض حصته في الأسهم الصغيرة وقطاع الاتصالات، بينما يضيف قطاع الخدمات المالية ويتمسك بأسهم التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الكبيرة.
وصلت نسبة مؤشر S&P 500 إلى السلع الأساسية إلى مستوى قياسي جديد آخر، متضاعفة ثلاث مرات خلال السنوات الثلاث الماضية. منذ سوق الدببة لعام 2022، ارتفعت الأسهم الأمريكية بينما انهارت السلع الأساسية.
ال ستاندرد آند بورز 500 ارتفع بنسبة 71%، بينما انخفض مؤشر أسعار السلع الأساسية، الذي يتتبع الطاقة والمعادن والزراعة والأسمدة بناءً على الأوزان التجارية العالمية، بنسبة 31%.
لم تبدو النسبة بهذا الامتداد، حتى خلال فقاعة الدوت كوم. الآن تجلس بعض السلع الأساسية عند مستويات لم يرها المستثمرون منذ عقود.
جذب هذا الانقسام الشديد الانتباه مرة أخرى إلى المواد الخام، التي تعرضت لضربات قوية بينما سجلت الأسهم مستويات قياسية. تجاوز المؤشر ذروته في عام 2020 أثناء الجائحة ولم ينظر إلى الوراء أبدًا.
وفقًا لمعهد وولز فارغو للاستثمار، فإن الإعداد بمثابة جرس إنذار لأي شخص لا يزال يطارد ارتفاعات الأسهم دون النظر في مخاطر المحفظة.
تخبر وولز فارغو المستثمرين بالتخلي عن الأسهم الصغيرة والتحول إلى السندات الجيدة
قال بول كريستوفر، رئيس استراتيجية الاستثمار العالمية في وولز فارغو، في مذكرة يوم الثلاثاء إن المستثمرين يجب أن يبدأوا في التراجع عن الأسهم.
"حتى مع تحقيق مؤشر S&P 500 مستويات قياسية جديدة، قد يرغب المستثمرون في تقليل تخصيصات الأسهم لتمهيد الطريق للمحافظات أمام التقلبات المتوقعة في الأسابيع والأشهر القادمة،" كتب بول. وحذر من أن الصدمات قد تأتي من قرارات السياسة أو المفاجآت الاقتصادية.
تجاوز مؤشر S&P 500 مستوى 6,500 لأول مرة يوم الخميس لكنه أغلق منخفضًا يوم الجمعة. أخبر بول شبكة CNBC أن القوة الأخيرة في الأسهم تبرر تقليل التعرض في بعض المناطق. هو يظل ملتزمًا بتقنية الأسهم الكبيرة، ولا يزال يحتفظ بوزن زائد في تكنولوجيا المعلومات، لكنه حقق أرباحًا من خدمات الاتصالات والأسهم الصغيرة.
يحتفظ التعديل بالهيكل الإجمالي عند 60% أسهم و40% من الدخل الثابت، لكن المزيج داخل كل جانب يتغير.
أضاف تعريضًا لأسهم الشركات المالية، واصفًا إياها بأنها المستفيد إذا أوفد الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة. "إذا كانت أسعار الفائدة قصيرة الأجل ستنخفض والاقتصاد سيتباطأ، فهذا يعني أن منحنى العائد سيصبح أكثر انحدارًا،" قال بول.
"إذا كنت بنكًا، فهذه حالة جيدة لك، لأن تكلفة الودائع الخاصة بك — في الطرف القصير من منحنى العائد — أصبحت أرخص، لذا فإنك تدفع أموالًا أقل لودائعك. من ناحية أخرى، فإن العوائد طويلة الأجل، وهي ما تكسبه من قروضك، تبقى هذه المعدلات أكثر أو أقل استقرارًا."
يرى نموًا الضغط على الاحتياطي الفيدرالي بينما يبحث الرئيس دونالد ترامب، الذي عاد إلى البيت الأبيض الآن، عن وضع موالين في مجلس الاحتياطي الفيدرالي. محاولة ترامب لإزالة ليزا كوك، إحدى أعضاء المجلس الحاليين، هي حاليًا في المحكمة. قال بول إن القلق الأكبر هو الهيكلي.
"الخوف سيكون إذا أصبح الاحتياطي الفيدرالي كائنًا للحكومة، لأي حكومة، جمهورية أو ديمقراطية... ثم سيكون هناك دائمًا ضغط على الاحتياطي الفيدرالي للتخفيف بينما تريد الحكومة الاقتراض أكثر، وهذا سيكون تضخميًا على المدى الطويل."
نصح المستثمرين الذين يتحولون إلى السندات بالتركيز على الأصول متوسطة الأجل وعالية الجودة؛ على وجه التحديد الشركات الاستثمارية والسندات البلدية.
إذا كنت تقرأ هذا، فأنت متقدّم بالفعل. ابق هناك مع نشرتنا الإخبارية.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
جاي حميد
جاي حميد تغطي منذ 6 سنوات عملات الكريبتو، والأسواق المالية، والتكنولوجيا، والاقتصاد العالمي، والأحداث الجيوسياسية التي تؤثر في الأسواق. عملت مع منشورات تركز على البلوكشين بما فيها AMB Crypto وCoin Edition وCryptoTale في تحليلات السوق والشركات الكبرى والتنظيم والاتجاهات الكلية الاقتصادية. درست في مدرسة لندن للصحافة، وقدمت رؤى حول أسواق الكريبتو ثلاث مرات على أحد أفضل شبكات التلفزيون في أفريقيا.
