يجعل جينسلر من لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) من 13 تريليون دولار في الصناديق الخارجية كخطر على "الاستقرار" المالي للولايات المتحدة
- يحذر غينسلير من أن 13 تريليون دولار من الدولارات الأمريكية المودعة لدى البنوك الأجنبية تشكل تهديدًا جسيمًا لاستقرار النظام المالي الأمريكي.
- تراقب لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) عن كثب قطاع الائتمان الخاص، الذي تضخم ليصل إلى 1.7 تريليون دولار، وقد يجلب مخاطر للبنوك وشركات التأمين التقليدية.
- وصل الدين العام في الولايات المتحدة إلى 35.6 تريليون دولار، مع ارتفاع أسعار الفائدة مما يجعل إدارة الحكومة لمالياتها أكثر صعوبة.
أثار رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) غاري جينسلر إنذارات بشأن 13 تريليون دولار موجودة في العملة الأمريكية الخارجية، قائلاً إنها قد تعطل النظام المالي الأمريكي.
أثناء منتدى Bloomberg العالمي للتنظيم، أشار جينسلر إلى أن الكثير من هذا المال الذي تحتفظ به البنوك الأجنبية غير مؤمن.
هذا يعرض الاقتصاد الأمريكي للخطر إذا حدث خطأ ما في أسواق اليورو دولار، التي ارتبطت بكارثات اقتصادية سابقة، بما في ذلك الأزمة المالية لعام 2008.
"قد يكون هناك المزيد من العمل أمامنا نحن في المجتمع التنظيمي العالمي لضمان المرونة في أسواق اليورو دولار الخارجية"، قال غينسلر.
كما ذكر أن هذه الصناديق الخارجية دفعت الاحتياطي الفيدرالي للتدخل كمنقذ عالمي أكثر من مرة.
مخاطر خارجية
أثناء أزمة عام 2008، ضخ الاحتياطي الفيدرالي مليارات الدولارات في البنوك الأجنبية لمنع انهيار النظام. في عام 2020، اضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى شراء كمية كبيرة من السندات الشركات المحلية لتثبيت سوق السندات بالدولار العالمي.
دور البنك المركزي الأمريكي كقرض أخير دولي ليس مجرد قضية أمريكية. الاضطرابات والأزمات العالمية تجبر الولايات المتحدة على إنقاذ البنوك الدولية واستقرار الأسواق العالمية.
وفقاً لتقرير من الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، لم يكن شراء البنك في عام 2020 مجرد مساعدة للشركات الأمريكية وحدها، بل كان لإنقاذ النظام العالمي.
المخاطر هنا هي أن هيمنة الدولار الأمريكي قد تضر بأمريكا نفسها عندما تبدأ الأنظمة المالية الأجنبية في الانهيار.
في نفس المنتدى، أشار جينسلر إلى سوق اليورو دولار على أنه خطير بشكل خاص. وشرح أنه عندما تستخدم البنوك الأجنبية الدولار الأمريكي لكنها لا تخضع للتنظيم الأمريكي، فإن ذلك يترك فجوات كبيرة لا يراقبها أحد عن كثب بما فيه الكفاية.
يحذر جينسلر من الائتمان الخاص أيضاً
بالإضافة إلى مشكلة الصناديق الخارجية، وجه جينسلر انتباهه أيضاً إلى قطاع الائتمان الخاص المتنامي. سلط الضوء على مخاطره المحتملة، قائلاً إنه تضخم ليصل إلى 1.7 تريليون دولار. بينما لا يعد الائتمان الخاص جديداً، فإن حجمه الهائل يشكل خطراً جديداً إذا ساءت الأمور. قال:
"على الرغم من أن الائتمان الخاص موجود في بعض الأشكال لسنوات، نظراً لأن حجمه قد زاد بشكل كبير، كيف سيتحمل أوقات التوتر بأحجام اليوم أو أكبر؟"
يحاول لاعبوا الائتمان الخاص أيضاً الوصول إلى الأسواق التجزئة، مما يثير حواجب المنظمين. تدفع أسماء كبيرة مثل State Street Corp. و Apollo Global Management Inc. و BondBloxx لتقديم وصول للمستثمرين الأفراد إلى الائتمان الخاص من خلال صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs).
بينما يوفر الائتمان الخاص عوائد أعلى، يشعر دعاة حماية المستهلك بالقلق من أن الناس العاديين لا يملكون المعرفة لفهم هذه الاستثمارات. إن نقص الشفافية في سوق الائتمان الخاص هو مشكلة كبيرة هنا.
يخشى النقاد أن هذه الصناديق المتداولة للائتمان الخاص تمحو الخطوط الفاصلة بين المستثمرين المحترفين ومستثمري التجزئة. تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) التابعة لجينسلر بمراجعة هذه التطبيقات للتأكد من عدم تعرض المستثمرين الصغار للخسارة في هذا المجال.
القلق هو أن الائتمان الخاص مليء بالمخاطر التي لا يمكن للناس العاديين تقييمها بشكل صحيح، خاصة مع نقص الإفصاحات من اللاعبين الكبار المشاركين.
الديون الأمريكية تصل إلى 35.6 تريليون دولار
في الوقت نفسه، فإن ادعاء جينسلر بالاستقرار المالي لأمريكا يكاد يكون ساخراً نظراً لأن ديونها الوطنية تكسر الأرقام القياسية باستمرار. في الوقت الحالي، هي أكثر من 35.6 تريليون دولار.
ارتفع العجز الفيدرالي إلى 1.8 تريليون دولار في السنة المالية، مدفوعاً بزيادة الإنفاق الحكومي وسط ضغوط اقتصادية.
يؤدي ارتفاع العجز إلى صعوبة إدارة الولايات المتحدة لمالياتها، لا سيما مع ارتفاع أسعار الفائدة. فقد ارتفع متوسط سعر الفائدة على الدين إلى 3.35%، مما يجعل خدمة الديون أكثر تكلفة على الحكومة.
ينقسم هذا الدين إلى فئتين رئيسيتين: الدين المملوك للجمهور والاحتفاظات الحكومية الداخلية. يشمل الأول السندات المملوكة للأفراد والشركات والحكومات الأجنبية. أما الاحتفاظات الحكومية الداخلية فهي المبالغ التي تدين بها الحكومة لنفسها، مثل الأموال المستحقة لبرنامج الضمان الاجتماعي.
ووفقاً لصندوق النقد الدولي (IMF)، تقترب مستويات الدين العام العالمي من 100 تريليون دولار، مع كون الولايات المتحدة والصين أكبر المساهمين.
حذر صندوق النقد الدولي من أن مستويات الدين المرتفعة غير مستدامة وقد تؤدي إلى عواقب اقتصادية عالمية كارثية إذا لم تتم إدارتها بشكل صحيح وسريع.
لا تكتفِ بقراءة أخبار العملات الرقمية فحسب، بل افهمها. اشترك في نشرتنا الإخبارية. مجانية.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
جاي حميد
جاي حميد تغطي منذ 6 سنوات عملات الكريبتو، والأسواق المالية، والتكنولوجيا، والاقتصاد العالمي، والأحداث الجيوسياسية التي تؤثر في الأسواق. عملت مع منشورات تركز على البلوكشين بما فيها AMB Crypto وCoin Edition وCryptoTale في تحليلات السوق والشركات الكبرى والتنظيم والاتجاهات الكلية الاقتصادية. درست في مدرسة لندن للصحافة، وقدمت رؤى حول أسواق الكريبتو ثلاث مرات على أحد أفضل شبكات التلفزيون في أفريقيا.
