السياسيون يتراجعون عن مساعدة العملات المشفرة وسط تراجع السوق

في أسبوع باع فيه حوت قديم (OG) 1.3 مليار دولار من البيتكوين، وشهدت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تتتبع العملة المشفرة الرئيسية تدفقات صافية بقيمة 1.21 مليار دولار، قد يبتعد الحيتان والسياسيون عن السوق الذي دفعته إدارة الولايات المتحدة إلى أعلى مستوياتها منذ حوالي عام.

ووفقاً لبيانات من أركام إنelligence، باع حوت بيتكوين طويل الأمد يُدعى أوين غوندن جميع عملاته المشفرة البالغ عددها 11,000 بيتكوين في عدة معاملات، مع تنفيذ الشريحة الأخيرة بقيمة 230 مليون دولار على منصة كراكن يوم الخميس.

بالنظر إلى رسم بياني لسعر البيتكوين على كوينجيكو، جاء البيع مباشرة قبل شمعة حمراء محذوفة 5,000 دولار من قيمة العملة الرئيسية خلال اليوم. يجادل مستخدمو رديت بأن بيع غوندن تسبب في «كساد طبيعي» للأسعار بسبب الزيادة المفاجئة في المعروض المتاح، وهو علامة لا لبس فيها على أن الدببة لها رأيها.

«أعني، إذا لم يكن تحرك السعر كافياً لإقناعك بالفعل، فهذا 1.3 مليار دولار من ضغط البيع في مساحة بضعة أسابيع... من شخص واحد فقط»، قالت مستخدم واحد على subreddit r/Bitcoin.

حائزون مؤسسيون من البيتكوين يبيعون، صناديق الاستثمار المتداولة تسجل تدفقات خروج

في وقت سابق من هذا الأسبوع، رصدت أركام ماراثون ديجيتال هولدينغز، المعروفة الآن باسم مارا، تخلص من أكثر من 648 بيتكوين بقيمة 59 مليون دولار في ذلك الوقت على منصات كوينبي برايم وفالكون إكس للوساطة. إن استعداد الشركة للتخلص من holdingsها في وقت تكون فيه مشاعر السوق العامة في حالة خوف يقوم بإلحاق مزيد من الضرر بآمال الماكسي.

في الأيام السبعة الممتدة من 14 نوفمبر إلى 21 نوفمبر، انخفضت عملة البيتكوين بنسبة إضافية قدرها 12.1%، مسجلة أدنى مستوى لها منذ سبع سنوات ونصف الشهر. وهبطت العملة المشفرة مؤقتاً إلى ما دون 82,000 دولار خلال جلسات التداول الأمريكية يوم الجمعة، قبل أن تعود لتستقر عند 84,700 دولار. 

شهدت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الأمريكية للبيتكوين سحوبات صافية قدرها 1.5 مليار دولار من 17 نوفمبر إلى 20 نوفمبر، لكن يوم الجمعة سجل تدفقات صافية بقيمة 238 مليون دولار، قادها صندوق FBTC الخاص بشركة فيديليتي بمبلغ 108 ملايين دولار. وبلغ إجمالي الخسارة الأسبوعية أكثر من 1.2 مليار دولار، وهي الأكبر منذ شهر فبراير. 

شهدت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الأمريكية للإيثيرم تدفقات قدرها 55.71 مليون دولار، مما أنهى سلسلة من السحوبات استمرت ثمانية أيام، لكن هذا المبلغ كان مجرد رقعة صغيرة لجرح نزف أكثر من 555 مليون دولار منذ يوم الاثنين.

عدم اليقين بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لا يساعد

يولي السوق الأمريكي للعملات المشفرة انتباهاً وثيقاً للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قبيل اجتماعه في ديسمبر، في محاولة لفهم دلالات كل التكهنات حول التغييرات المحتملة في سعر الفائدة الرئيسي. 

كشفت بيانات العمالة الأمريكية لشهر سبتمبر عن إضافة 119,000 وظيفة غير زراعية، متجاوزة التوقعات وتشير إلى انخفاض احتمالية خفض سعر الفائدة. ومع ذلك، قفز معدل البطالة إلى أعلى مستوى له في أربع سنوات عند 4.4%، مما يدعم الحجج المؤيدة لتخفيف السياسة النقدية.

وفقاً لمراقبي السوق، قد يثني هذا عدم اليقين المستثمرين عن الاقتراض وتحمل المخاطر، مما يقضي على رغبة الاستثمار في العملات المشفرة. وحتى تصبح اتجاهات السياسة النقدية الأمريكية أكثر وضوحاً، قد يستمر البيتكوين والأصول الرقمية الأخرى في المعاناة.

السيولة منخفضة وعوائد سندات الخزانة الأمريكية تتناقص

عندما في يونيو أن DFS اقترحت لوائح جديدة للعملات المستقرة تهدف إلى مواءمتها مع قانون GENIUS ACT مع الحفاظ على ضوابطها الحالية. ويشمل ذلك التغطية الكاملة بالاحتياطيات والتدقيق المستقل. بحلول يوم السبت، قامت الخزانة الأمريكية بتغيير هيكل ديونها من خلال شراء ديونها المستحقة، مفضلة السندات قصيرة الأجل على الأوراق المالية والسندات طويلة الأجل. وقد قلل الاحتياطي الفيدرالي من شراء الأوراق المالية طويلة الأجل، مما ترك المستثمرين الخاصين لامتصاص حصة أكبر من هذه الأدوات.

تدر سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عائدًا بنسبة 4.06%، بينما انخفضت السندات لأجل 30 عاماً إلى 4.71%. ومقارنةً بمستويات ما قبل الجائحة التي كانت أقل من 1%، تجعل هذه العوائد الأوراق المالية التقليدية أكثر جاذبية من الأصول مثل البيتكوين. 

قال راي لي، كبير المحللين في أبحاث Bitget، إن قيمة البيتكوين انخفضت، مما تعرض المتداولين لسحوبات قسرية قد تدفعهم للهرب من الأسواق، ما لم يتخذ الاحتياطي الفيدرالي قراراً "صعودياً" في ديسمبر.

اقترح لي أن الإنفاق الاستهلاكي في الولايات المتحدة خلال الفترة التي تلي عيد الشكر وتسبق عيد الميلاد، قد يوفر دعماً مؤقتاً. ومع ذلك، حذر من أن "ركضة سانتا كلاوس" التقليدية قد لا تتحقق في عام 2025، بسبب تقاطع سوق العملات المشفرة المتجه نحو الهبوط وعدم اليقين بشأن السياسة النقدية.