ارتفعت عمليات تداول الخيارات في جميع أنحاء سوق سندات الخزانة الأمريكية حيث استعد المتداولون لارتفاع السندات الذي قد يعيد عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 4٪ في الأسابيع المقبلة، وهو مستوى لم يظهر منذ أواخر نوفمبر، وفقًا لبيانات من بورصة شيكاغو التجارية.
في وقت سابق من هذا الشهر، بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ذروته قرب 4.20% قبل أن يتذبذب ضمن نطاق ضيق. وقد أمضى المستثمرون الجلسات الأخيرة في دراسة المؤشرات الاقتصادية الواردة ومراجعة تصريحات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال كل من عمليات خفض أسعار الفائدة الثلاث التي جرت هذا العام.
يتزايد إقبال المتداولين علىtracشهر مارس مع ارتفاع حجم التداول المفتوح
أظهرت بيانات بورصة شيكاغو التجارية (CME) الصادرة يوم الاثنينtracكثيفاً على شراء عقد خيارات واحد لشهر مارس مرتبط بسندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات. وبلغ إجمالي العلاوة المدفوعة على هذا العقد حوالي 80 مليون دولار، وهو مبلغ نادر الحدوث بالنسبة لعقد واحد. وارتفع عدد العقود المفتوحة إلى 171,153trac، مسجلاً قفزة بنسبة 300% خلال أسبوع واحد. ويشير هذا الارتفاع إلى دخول مراكز جديدة إلى السوق بدلاً من تجديد الصفقات القائمة.
تحققت التوقعات رغم ارتفاع عوائد السندات خلال اليوم. فقد أنهت عوائد سندات الخزانة الأمريكية تداولات يوم الاثنين مرتفعة بنحو نقطتين أساسيتين لمعظم آجال الاستحقاق، ما رفع عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى حوالي 4.16%. وجاء هذا الارتفاع عقب مزاد بقيمة 69 مليار دولار أمريكي لسندات لأجل عامين، والذي شهد إقبالاً قوياً وتمت عملية البيع بسلاسة. وأكدت الأسعار استمرار الإقبال على سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل رغم ارتفاع العوائد.
ظهرت صفقة أخرى خلال الجلسة نفسها. دفع المتداولون علاوة قدرها 28 مليون دولار أمريكي مقابل مركز خيارات منفصل لشهر مارس، بهدف تحقيق عائد على سندات لأجل 10 سنوات يقارب 4.05%. كانت هذه الصفقة قريبة من الصفقة الأكبر، وتشتركان في نفس فترة انتهاء الصلاحية. من المقرر أن تنتهي صلاحية كلتا الصفقتين في 20 فبراير، بعد اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في يناير، مما يتيح للمتداولين التعبير عن آرائهم بشأن التغيرات في توقعات أسعار الفائدة المرتبطة بهذا القرار.
ترتفع العوائد مع اقتراب المزادات بينما يبقى مستوى التقلبات منخفضًا
عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ، وهو المعيار الرئيسي للاقتراض الحكومي، بمقدار نقطتين أساسيتين ليصل إلى 4.171% عند إغلاق جلسة التداول يوم الاثنين. كما ارتفع عائد السندات لأجل سنتين بأكثر من نقطتين أساسيتين ليصل إلى 3.511%، وارتفع عائد السندات لأجل 30 سنة بأكثر من نقطة أساسية واحدة ليصل إلى 4.843%، وفقًا لبيانات شبكة سي إن بي سي.
بالنسبة لغير المطلعين، فإن النقطة الأساسية تساوي 0.01%، وتتحرك العوائد في الاتجاه المعاكس للأسعار.
بلغ عائد سندات الخزانة لأجل شهر واحد 3.632%، وبلغ عائد السندات لأجل 3 أشهر 3.62%، واستقر عائد السندات لأجل 6 أشهر عند 3.608%، وأغلق عائد السندات لأجل سنة واحدة بالقرب من 3.527%، بينما أنهى عائد السندات لأجل سنتين عند حوالي 3.507%، وحافظ عائد السندات لأجل 30 عاماً على مستوى قريب من 4.838% بنهاية الجلسة.
ظل تقلب السوق محدوداً، حيث انخفض مؤشر بنك أوف أمريكا MOVE إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من أربع سنوات، مما يشير إلى ظروف هادئة في سوق سندات الخزانة.
وفي الوقت نفسه، حددت وزارة الخزانة موعداً لمزاد سندات لأجل عامين بقيمة 69 مليار دولار يوم الاثنين، ومزاد سندات لأجل خمس سنوات بقيمة 70 مليار دولار يوم الثلاثاء، ومزاد آخر لسندات لأجل سبع سنوات بقيمة 44 مليار دولار يوم الأربعاء.
